Legacy tehnološki gigant Cisco Systems Inc. (CSCO) je kljub temu, da je v zadnjih treh mesecih padel za skoraj 20%, svojo zalogo povišal za 70% in dosegel 80 dolarjev na delnico, kar je spet doseglo vrh, ki je bil dosežen v dobi mehurčkov leta 2000, analitiku Evercore ISI Amitu Daryananiju, kot ga je poudaril Barronov. To bi lahko dodalo 140 milijard dolarjev tržni vrednosti podjetja, ki danes znaša nekaj manj kot 200 milijard dolarjev.
Daryanani je napisal nedavno opombo, v kateri je poudaril več "vzvodnih ročic", ki naj bi delnice družbe, ki delujejo v omrežju, presegale. "Menimo, da je CSCO še vedno privlačna prednost glede na položaj podjetja na rastočem in donosnem trgu izdelkov, povečanje mešanice programske opreme / storitev, zadnjega vetra M&A in ugoden profil vračanja delničarjev, " je zapisal analitik.
Cisco premika fokus
Daryanani je pretirano prepričan, da se je Cisco preusmeril od strojne opreme k modelu, ki ga poganja programska oprema, in se osredotočil na nove visokorastoče sektorje na trgu, kot so kibernetska varnost in aplikacije. Kar zadeva Ciscov osrednji mrežni segment, analitik Evercore napoveduje rast od nizkih do srednjih enomestnih števk v odstotkih.
"Zaloga mora biti postavljena za nadaljnjo širitev, zlasti ker se mešanica tekočih prihodkov povečuje in ostaja močna, " je dejal. Medtem ko je njegov osnovni scenarij za ciljno ceno 60 dolarjev, Daryanani pravi, da obstaja večletni potencial za več kot 80 dolarjev na delnico na večletni osnovi.
Daryanani je optimističen glede pripravljenosti vlagateljev, da vrednost zalog ocenjujejo na podlagi vrednosti podjetja / prostega denarnega toka, ko Cisco nadaljuje s prestrukturiranjem v smeri višje rasti podjetij z višjo maržo. "Če domnevamo, da se bo Ciscova zaloga lahko trgovala proti 20-kratnim EV / FCF, bomo videli pot do 80 USD za daljši rok, " je dodal.
To mnenje je izrazil analitik Piper Jaffray, James Fish, ki je zapisal, da njegov izračun infrastrukture za Cisco pomeni višjo vrednotenje zalog glede na drugo Barronovo poročilo. Pričakuje tudi nekaj "slonovskih pogodb" za to, da se bo Cisco pomeril naprej in gledal na cilje, kot so Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ZDAJ) in Akamai Inc. (AKAM).
Kaj je naslednje
Zagotovo so čelni vetrovi še vedno nevarni za Ciscove zaloge. Zlasti grožnja trgovinskih vojn bi lahko vplivala na ceno delnice in tržno vrednost tehnološkega kapitala. Razočujoča napoved prihodkov Cisca za tretje četrtletje rast do 2-odstotne rasti je bila po poročanju Wall Street Journala pripisana "hitremu padcu" v poslovanju na Kitajskem.
