Kaj je Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC)?
Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je neodvisna zvezna vladna agencija, ki je odgovorna za zaščito vlagateljev, vzdrževanje poštenega in pravilnega delovanja trgov vrednostnih papirjev ter olajšanje kapitala. Ustanovil ga je Kongres leta 1934 kot prvi zvezni regulator trga vrednostnih papirjev. SEC spodbuja popolno javno razkritje, ščiti vlagatelje pred goljufivimi in manipulativnimi praksami na trgu ter spremlja akcije prevzema podjetij v Združenih državah Amerike. Potrjuje tudi izjave o registraciji knjigovoditeljev med podjetji, ki prevzamejo zavarovanje.
Na splošno morajo biti izdane vrednostne papirje, ponujene v meddržavni trgovini, po pošti ali po internetu, registrirane pri SEC, preden jih lahko prodajo vlagateljem. Podjetja za finančne storitve - kot so posredniki, svetovalna podjetja in upravljavci premoženja ter njihovi strokovni zastopniki - se morajo prav tako registrirati pri SEC za opravljanje poslov. Na primer: odgovorni bi bili za odobritev uradne menjave bitcoinov.
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC)
Ključni odvzemi
- Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) je odgovorna za nadzor trga vrednostnih papirjev in zaščito vlagateljev. SEC lahko vloži samo civilne tožbe zoper kršitelje zakonov, vendar sodeluje z pravosodnim ministrstvom za kazenske zadeve. Po veliki recesiji je SEC prejel skoraj 4 milijarde dolarjev kazni in druge škode zaradi pregona.
Kako deluje Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC)
Glavna naloga SEC je nadzirati organizacije in posameznike na trgih vrednostnih papirjev, vključno z borzami vrednostnih papirjev, borznoposredniškimi družbami, trgovci, investicijskimi svetovalci in investicijskimi skladi. Z uveljavljenimi pravili in predpisi o vrednostnih papirjih SEC spodbuja razkritje in izmenjavo informacij, povezanih s trgom, pošteno poslovanje in zaščito pred goljufijami. Vlagateljem omogoča dostop do izjav o registraciji, rednih finančnih poročil in drugih obrazcev z vrednostnimi papirji z elektronsko zbirko podatkov, analizo in iskanje podatkov, imenovano EDGAR.
Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je bila ustanovljena leta 1934, da bi pomagala obnoviti zaupanje vlagateljev po trku borze leta 1929.
SID vodi pet komisarjev, ki jih imenuje predsednik, od katerih je eden imenovan za predsednika. Vsak pooblaščeni mandat traja pet let, lahko pa še dodatnih 18 mesecev, dokler ne najdejo nadomestnega. Za spodbujanje nestrankarske pripadnosti zakon zahteva, da iz iste politične stranke ne prihajajo več kot trije od petih komisarjev.
SEC sestavlja pet oddelkov in 24 uradov. Njihovi cilji so razlagati in izvajati izvršilne ukrepe glede zakonodaje o vrednostnih papirjih, izdajati nova pravila, zagotavljati nadzor nad institucijami vrednostnih papirjev in usklajevati regulacijo med različnimi ravnmi vlade. Pet oddelkov in njihovih vlog so:
- Oddelek za korporativne finance: Zagotavlja vlagateljem na voljo pomembne informacije (to so informacije, ki so pomembne za finančne obete podjetja ali ceno delnic) za sprejemanje premišljenih naložbenih odločitev. Oddelek za izvrševanje: Zadolžen za izvrševanje predpisov SEC s preiskovanjem primerov in pregonom civilnih tožb in upravnih postopkov. Oddelek za upravljanje naložb: ureja investicijske družbe, spremenljive zavarovalne produkte in zvezno registrirane investicijske svetovalce. Oddelek za ekonomsko analizo in tveganja: Vključuje ekonomijo in analizo podatkov v temeljno poslanstvo SEC. Oddelek za trgovanje in trge: vzpostavlja in vzdržuje standarde za poštene, urejene in učinkovite trge.
SEC lahko vloži samo civilne tožbe na zveznem sodišču ali pred upravnim sodnikom. Kazenski primeri so v pristojnosti organov kazenskega pregona v Ministrstvu za pravosodje; vendar SEC pogosto tesno sodeluje s takšnimi agencijami, da bi zagotovil dokaze in pomagal pri sodnih postopkih.
V civilnih tožbah SEC išče dve glavni sankciji:
- Zakon o hitrem zagonu podjetij (JOBS) iz leta 2012
Danes SEC vsako leto sproži številne civilne izvršbe zoper podjetja in posameznike, ki kršijo zakon o vrednostnih papirjih. Vključena je v vsak večji primer finančnih kršitev, bodisi neposredno bodisi v povezavi s pravosodnim oddelkom. Tipična kazniva dejanja, ki jih preganja SEC, vključujejo računovodske goljufije, razširjanje zavajajočih ali napačnih informacij in trgovanje z notranjimi informacijami.
Po veliki recesiji leta 2008 je bil SEC ključen pri pregonu finančnih institucij, ki so povzročile krizo in vlagateljem vrnili milijarde dolarjev. Skupno je zaračunala 204 subjektom ali posameznikom in zbrala skoraj štiri milijarde dolarjev kazni, razvrednotenja in drugih denarnih olajšav. Goldman Sachs je na primer plačal 550 milijonov dolarjev, kar je največja kazen za podjetje na Wall Streetu in drugo največje v zgodovini SEC, ki je preseglo le 750 milijonov ameriških dolarjev, ki jih je plačal WorldCom.
Kljub temu je veliko opazovalcev kritiziralo, da SEC ni storil dovolj za pregon posrednikov in višjih direktorjev, ki so bili vpleteni v krizo, skoraj vsi pa niso bili nikoli spoznani za krive za velike kršitve. Do zdaj je bil za kazniva dejanja, povezana s krizo, zaprt le en izvršni direktor Wall Streeta. Preostali so bodisi plačali denarno kazen bodisi sprejeli upravno kazen.
