Kupite nepremičninske sklade za naložbe v nepremičnine (REIT), ko obrestne mere padejo - no, to je vsekakor "tržna modrost". REIT-ji so zelo občutljivi na zniževanje obrestnih mer, saj se njihov donos prične videti sorazmerno privlačnejši v primerjavi z alternativami s fiksnim dohodkom, kot so državne in podjetniške obveznice.
Investitorji so resnično kupovali REIT-ove, odkar so se v začetku leta 2019. Zvezne rezerve premaknile bolj naklonjeno denarno politiko v zvezi z denarno politiko. Sektor ne zagotavlja le privlačnih donosov, temveč tudi raven izolacije pred zavarovanjem škode iz trgovinskih tarif, ki sta jih uvedla Washington in Peking v teku trgovinskega spora med gospodarskimi velesilami. Ti dejavniki pomagajo razložiti, zakaj je povprečni REIT z veliko zgornjo mejo v letošnjem letu presegel S&P 500 za približno 5%.
Zanimivo je, da se trg pozneje v tem mesecu pripravlja na možno znižanje obrestne mere, trgovinska vojna pa še vedno prekipeva, zadnja akcijska cena pri skladih, s katerimi se trguje na borzi z nepremičninami (ETF) pa kaže, da se lahko naslednji korak zniža, ne pa up Za začetek si oglejmo enega največjih skladov v sektorju in nato preglejmo dva ETF, posebej zasnovana za dobiček od padanja cen REIT.
iShares ameriška nepremičnina ETF (IYR)
IShares US Real Estate ETF (IYR), ustvarjen pred 19 leti, želi zagotoviti naložbene rezultate, ki ustrezajo ameriškemu indeksu nepremičnin Dow Jones. Merila uspešnosti sklada so nepremičninske družbe, ki kotirajo na ameriških borzah. Ključni deleži v približno 115 podjetjih družbe ETF vključujejo American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp (CCI) in Prologis, Inc. (PLD). Dnevni promet sklada v višini več kot 6, 5 milijona delnic in širok povprečni razpon le 0, 01% ohranjata stroške trgovanja nizke, čeprav morajo tisti, ki nameravajo zavzeti krajši položaj, upoštevati stroške izposoje delnic. IYR obvladuje ogromno 4, 71 milijarde dolarjev premoženja, izda 2, 90-odstotni dividendni donos in je do 12. julija 2019 vrnil 22, 52-odstotno leto (YTD).
Zdi se, da cena delnice IYR tvori dvojni vrh - vzorec, ki kaže na preobrat. Čeprav formacija ni potrjena, medvladna razhajanja med ceno sklada in indeksom relativne moči (RSI) kažejo, da se kupec zateka. Poleg tega tri svečke s svečkami, znanimi kot medvedje zapuščeni dojenčki, tvorijo prvi vrh, podoben vzorec pa tudi drugi vrh. Trgovci bi morali predvideti premik navzdol na raven 84 dolarjev, kjer se cena srečuje s podporo februarskega nihanja in aprilskega nihanja. Tisti, ki opravijo prodajo na kratko, lahko zaščitijo trgovalni kapital tako, da oddajo naročilo za zaustavitev izgube nad najvišjo vrednost 10. julija pri 91, 22 dolarja.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
ProShares UltraShort Real Estate (SRS) se je na predvečer hipotekarne krize, ki je nastala leta 2007, vrnil dvakratno obratno dnevno delovanje ameriškega indeksa nepremičnin Dow Jones. Osnovni indeks sestavljajo predvsem REIT (91, 36%), čeprav vključuje tudi nekatera nepremičninska podjetja, ki niso REIT. SRS zaračuna zvišano 0, 95-odstotno provizijo za upravljanje, vendar to ne bi smelo motiti kratkoročnih trgovcev, ki bodo cenili ETF s tesno 0, 07-odstotno povprečno razpršitvijo in obsežno likvidnostno dolarjo več kot milijon dolarjev večino dni. Od 12. julija 2019 ima sklad sredstva v upravljanju (AUM) v višini 20, 58 milijona ameriških dolarjev, ponuja 1, 48-odstotni dividendni donos in je nižji za 33, 23 odstotka.
Kot je bilo pričakovati, je cenovno ukrepanje na grafikonu SRS zaradi njegove obratne taktične misije videti skoraj povsem nasprotno od IYR. Morebitno dvojno dno, skupaj z bikovsko zapuščeno dojenčko in bikovsko tehnično razhajanje med ceno in kazalnikom RSI kažeta na preobrat v naslednjih trgovalnih sejah. Tisti, ki vstopijo na trenutne ravni, naj se nekoliko ustavijo pod psihološko okroglo številko 20 dolarjev. Razmislite o izkoriščanju dobička v višini 24 dolarjev, pri čemer bi lahko cena presegla odpornost od vodoravne črte.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X delnice (DRV)
Cilj programa Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X delnic (DRV) je z skoraj 20 milijoni ameriških dolarjev cilj zagotoviti trikratni obratni dnevni donos indeksa MSCI US REIT. Za doseganje izpostavljenosti s finančnim vzvodom uporablja sklad kombinacijo pogodb o zamenjavi, terminskih pogodb in kratkih pozicij. Dnevno uravnoveša DRV, kar lahko dolgoročne donose naredi zaradi nepredvidljivih vplivov. Ponderi vodilnih sektorjev vključujejo specializirane REIT-ove v višini 18, 70%, maloprodajne REIT-ove pri 18, 06% in stanovanjske REIT-e pri 17, 67%. Trgovci bi morali razmisliti o uporabi omejitev naročil zaradi včasih širokega razpona ponudb / povpraševanja in skromne likvidnosti delnic. Z 12. julijem 2019 je DRV padel za skoraj 40% YTD in je le 4, 3% višji od 52-tedenskega najnižjega zneska, ki je znašal 29, 24 USD 10. julija. Vlagatelji dobijo 1, 24% dividendni donos.
Včerajšnji obračun cen nad junijskim nizkim nižanjem povečuje verjetnost, da bo najnovejše korito na lestvici izklesano z dvojnim dnom. Tako kot SRS, tudi bikovska razhajanja kažejo, da so medvedi izgubili mojo. RSI, ki bere manj kot 50, daje ceni sklada veliko prostora za višji preizkus in preizkus ključnega odpora pri 37, 50 USD. Obvladujte tveganje za zmanjšanje tveganj z manjšo izgubo, če cena ne more preseči najnižjega 52-tedenskega. Trgovci se lahko odločijo za dvig ustavnih nalogov do točke ločitve, če se cena giblje nad 50-dnevnim preprostim drsnim povprečjem.
StockCharts.com
