Ko proizvajalec pametnih telefonov Apple Inc. (AAPL) preusmeri pozornost s svojega področja strojne opreme na podjetja s programsko opremo in storitvami v prizadevanjih, da se zaščiti pred daljšimi cikli zamenjave iPhone in oslabi povpraševanje po svojih izdelkih, ena ekipa analitikov na ulici pravi, da Street podcenjuje navzgor iz tega prehoda.
Biki AAPL v Morgan Stanleyju pričakujejo, da bo storitveni segment tehnološkega velikana v naslednjih petih letih predstavljal 67% rasti prodaje. Analitičarka Katy Huberty je 12-mesečno cenovno ceno na delnicah FAANG dvignila na 214 dolarjev z 200 dolarjev, kar je za 14, 6% več kot v četrtek zjutraj. AAPL se je za približno 0, 9% znižal na 186, 79 USD, odraža 10, 7-odstotni dobiček iz leta v leto (YTD) in 21, 9% povečanje v 12 mesecih, kar presega 1, 4% donosnost širšega S&P 500 in 12, 9% rast v istih obdobjih.
"Od vlagateljev vse pogosteje slišimo, da bodo najhitreje rastoča podjetja z najnižjimi maržami v storitvah Apple Services, kot so Apple Music, iCloud in Apple Pay, negativni miks odmaknila od višjih marž, bolj uveljavljenih podjetij, kot je App Store, tako da so marže za storitve blizu najvišjih ravni, "je zapisal Huberty. "Ne strinjamo se."
AAPL "strukturno drugačen" že pred 5 leti
Analitik, ki AAPL ocenjuje na boljše rezultate, je še posebej optimističen glede App Store, saj trdi, da je njegova rast "trajnostna" in da je "stopnja sprejemanja zaščitljiva". Take stopnja se nanaša na pristojbine in provizije, ki jih Apple zbira pri prodaji s strani tretjih prodajalcev. Ker App Store raste z 12 milijard dolarjev dohodkovne osnove, naj bi prispeval "največji del naraščanja prihodkov naprej", je zapisal Huberty. V zadnjem četrtletju so Applovi storitveni prihodki porasli za 31% v primerjavi s predhodnim četrtletjem v primerjavi z 18-odstotno letno rastjo (YOY) rasti v zadnjih petih četrtletjih. Medtem se je prodaja iPhone enot v prvem četrtletju 2018 povečala le za 1%.
Morgan Stanley je navedel, da je Apple "strukturno drugačno podjetje danes, kot je bilo pred petimi leti", zato so vlagatelji, ki za dosego svojih cenovnih ciljev uporabijo večkratno vrednotenje P / E ali EV / EBITDA, podcenjujoče podjetje.
Apple delnice so se v tem mesecu močno dvignile na boljše rezultate od zaslužka, kot so pričakovali, in glasovanje o zaupnici milijarderju filantropa in Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), izvršnemu direktorju Warrenu Buffetu, ki je nakazal, da bo Omaha, Nebraska- konglomerat s sedežem je v prvem četrtletju kupil 75 milijonov delnic tehnološkega titana.
