Trg bikov z zalogami se je začel že deseto leto z večinoma stranskim gibanjem in vlagatelji so razumljivo zaskrbljeni glede prihodnosti. Michael Hartnett, glavni naložbeni strateg pri Bank of America Merrill Lynch, priznava, da se "trgi premoženja borijo", zato se nagiba k medvedjemu pogledu, poroča ZeroHedge.com. V skladu s tem investitorjem priporoča sedem poslov. Medtem Callum Thomas, ustanovitelj makro raziskovalne hiše Topdown Charts, piše: "Če ste mislili, da je količinsko popuščanje (QE) zadnji vetrov za zaloge na poti navzgor, je razlog za to, da bo to navzdol na veter navzdol.. Torej bo to treba gledati in tvegati, da se ga bomo zavedali."
Negotovo stanje
Hartnett vidi "katalizatorje" za primere bikov in medvedov, kot jih navaja ZeroHedge, pri tem pa opaža, da je razlog za zmedo "Ker je pozni cikel, dobiček vrhunec, Fed pa zaostruje." Trg bikov v indeksu S&P 500 (SPX) bi postal najdaljši, če bi trajal do 22. avgusta, medtem ko bo trenutna gospodarska širitev v ZDA najdaljša od državljanske vojne, če se bo nadaljevala v juliju 2019, pravi.
Hartnett meni, da se resnični trg medveda verjetno ne bo začel v letu 2018, vendar predlaga, da se vlagatelji začnejo obrambno obračati. V skladu z zaskrbljenostjo Calluma Thomasa o vplivu prenehanja izvajanja QE, BofAML svetuje, da se iz zmagovalcev QE, kot so na primer ciklični zalogi, premaknejo poraženci QE, kot so likvidne obrambne zaloge.
7 načinov igranja obrambe
Kot je povzel ZeroHedge, je sedem načinov, kako se lahko vlagatelji zaščitijo pred padcem trga na BofAML:
- Kupujte samo modri čip, sredstva z bonitetno oceno AAA. Dolgo na ameriške zakladne račune ob naraščajočih donostih. Dolgo na kitajskih zalogah, ki temeljijo na olajšanju politike in naraščajoči verodostojnosti podjetij. Dolgo na ameriški dolar, ki naj bi narasel kot posledica "prikritega popuščanja "druge centralne banke: Kratek dolg na razvijajočih se trgih v valutah teh držav. Skladite zaloge tehnologije FAANG, saj gre za gneče naložbe, ki jih zaznamuje neupravičen optimizem. Naredite obveznice z visokim donosom kot varovanje pred centralno banko" politična nemoč
Glavni sprožilec za premik k zmanjšanju za S&P 500 in pošiljanje pod sedanjo stopnjo podpore 2.550 bi bilo po Hartnettovem mnenju oslabitev rasti BDP in EPS, upočasnitev rasti kitajskega izvoza, geopolitične krize, kriza na kreditnih trgih ali "nemoči politike" centralnih bank pri poskusu zatiranja širjenja razpršitev visokih donosov ali povečanja nestanovitnosti.
Druge medvladne strategije
V pričakovanju neizogibnega nastopa naslednjega medvedjega trga je Investopedia jeseni objavila vrsto člankov, ki so predstavili različne strategije, ki jih lahko vlagatelji uporabijo za zaščito svojih dobičkov. Te strategije vključujejo prerazporeditev portfelja, varovanje z opcijskimi pogodbami na S&P 500 in iskanje večje diverzifikacije tako na mednarodni kot regionalni ravni. Tudi v skladu z zgoraj opisanimi nedavnimi priporočili BofAML so ti predlogi vključevali skrajšanje različnih zalog in sektorjev, pa tudi prehod v bolj kakovostna podjetja. (Za več si oglejte tudi: Priročnik za vlagatelje delnic za trg medveda .)
Pred kratkim smo pogledali druge nasvete. Warren Buffett med znanimi vlagatelji v milijarde opozarja pred nakupom zalog na robu in obsedenost nad strašljivimi dnevnimi finančnimi naslovi, medtem ko se Ray Dalio pridruži Buffettu pri opazovanju, da je prenagljena, panična prodaja pogosto velika napaka. Mitch Goldberg, predsednik investicijskega podjetja ClientFirst Strategy, vztraja, da je nepravilna diverzifikacija največja napaka mnogih vlagateljev. Dosedanji izziv za nestanovitnost v letu 2018 je dal še več priporočil. (Za več si oglejte tudi: Kako načrtovati trg za medved .)
