Zlati ETF-ji
Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), omogočajo trgovcem dostop do gibanja cen zlata, ne da bi morali kupovati fizično zlato. Namesto tega ETF to stori za vlagatelja.
Zlati ETF-ji so običajno strukturirani kot skladi. V tej strukturi ima ETF določeno količino zlata za vsako delnico izdane ETF. Nakup delnice pomeni lastništvo deleža zlata, ki ga ima skrbništvo.
Te vrste skladov imajo fizično zlato, zato se njihove cene kratkoročno in dolgoročno gibljejo s ceno zlata. Manjše napake pri sledenju so le, kadar cena ETF odstopa od cene zlata. Ko se pojavijo napake pri sledenju, jih arbitražurji hitro popravijo.
Zlatih ETF-jev je veliko, vendar bomo tukaj obravnavali le dve najbolj priljubljeni izbiri.
GLD Gold ETF
SPDR Gold Trust (GLD) je najbolj priljubljen zlati ETF, z upravljanjem sredstev v višini 44 milijard dolarjev na dan novembra 2019. GLD ETF je v povprečju na dan porabil več kot 1, 4 milijarde dolarjev. Po podatkih SPDR je bila vsaka delnica čiste vrednosti premoženja (NAV) 0, 094214 unč zlata. Ko se cena dejanskega zlata giblje navzgor ali navzdol, se tudi cena GLD giblje. Vlagatelji lahko ceno spodbudijo nad ali pod NAV, kar pomeni, da so delnice lahko vredne nekoliko več ali manj kot 0, 04214 unče zlata.
GLD ETF je začel trgovati s približno 1/10 ceno zlata. Količina zlata, ki jo ima vsaka delnica, se sčasoma nekoliko razkroji, saj ETF vlagateljem zaračuna 0, 4% letno pristojbino. Te pristojbine počasi znižujejo NAV ETF in tako nekoliko zmanjšajo količino zlata, ki je delnica vredna vsako leto. Ta pristojbina je glede na dolgoročne zaslužke zlata razmeroma skromna. Ne pozabite, da je zlato vrnilo približno 7, 65% na leto med letoma 1971 in 2018, kažejo podatki Svetovnega sveta za zlato. Stroški fizičnega skladiščenja zlata in zavarovanja za male vlagatelje so običajno višji od 0, 4% na leto. Zato so zlati ETF učinkovito sredstvo za vlaganje v zlato.
Ne pozabite, da je zlato vrnilo približno 7, 65% na leto med letoma 1971 in 2018, kažejo podatki Svetovnega sveta za zlato.
IAU Gold ETF
Drug priljubljeni zlati ETF je iShares Gold Trust (IAU), ki ima v lanskem novembru 2019. premoženja v upravljanju s približno 17 milijardami dolarjev. ETF je v povprečju porabil več kot 300 milijonov dolarjev na dan. IAU ima 0, 25-odstotno razmerje odhodkov in je začel trgovati s približno 1/100 ceno zlata. IAU ima tudi zlato zaupanje in ima podobno strukturo kot GLD.
Dolžinski in obratni zlati ETN
Na voljo so tudi finančna sredstva z zadolženim in obratnim zlatom. Ta sredstva so bolj zapletena kot ETF-ji navadnega vanilijevega zlata, ker fizičnega zlata ne zaupajo. Namesto z skladi, s katerimi se trguje na borzi, finančni vzvodi in obratni skladi pogosto trgujejo kot menjave, s katerimi se trguje na borzi (ETN). ETN so dolžniške obveznosti zavarovalca ETN. Cena ETN sledi indeksu blaga. Vendar je ETN odvisen od kreditne sposobnosti zavarovalca in vlagateljem ne daje lastništva zlata.
Dolžinski in obratni zlati ETN so namenjeni samo kratkoročnim trgovanjem. Natančno spremljajo vsakodnevno gibanje cene zlata in ne dolgoročnih sprememb. Uporaba finančnega vzvoda sčasoma lahko poveča izgube zaradi nestanovitnosti. Inverzni skladi zlata imajo dolgoročno negativne pričakovane donose, ker cena zlata na splošno narašča v fiatnem denarnem sistemu.
Dolžinski in obratni zlati ETN so namenjeni samo kratkoročnim trgovanjem.
UGLD Leveraged Gold ETN
Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) zagotavlja trikrat dnevno izpostavljenost premikom zlatovnih terminskih pogodb. Njegov delež stroškov je znašal 1, 35%, povprečni dnevni obseg pa je bil okrog 20 milijonov ameriških dolarjev novembra 2019.
DZZ inverzno zlato ETN
DB Gold Double Double Short ETN (DZZ) se obratno premakne na cene zlata. Če se zlato danes giblje za 1%, naj bi DZZ padel za 2%, ker se v nasprotni smeri giblje dvakrat več. Povprečna dnevna količina je znašala le okoli 80.000 dolarjev na dan novembra 2019. Takrat je imela 0, 75-odstotno razmerje odhodkov.
Spodnja črta
Zlati ETF-ji, ki delujejo kot skladi, so preprosti. Zaupanje ima fizično zlato in izdaja delnice. Delničar ima delno lastništvo tega zlata. Delnice odražajo gibanje cen dejanskega zlata, vendar običajno na približno 1/10 ali 1/100 cene kovine. Koeficient odhodkov počasi uničuje količino zlata za vsako delnico. Vendar so ETF-ji še vedno običajno bolj učinkoviti kot nakup fizičnega zlata in njegovo skladiščenje. Inverzni in vzvodni ETN so bolj zapleteni kot ETF. Vsakodnevno spremljajo spremembe cen zlata v nasprotni smeri ali povečujejo gibanje cen. Na žalost, vzvodni in obratni ETN ne spremljajo natančno dolgoročnih sprememb cene zlata.
