Vsi se moramo ustaviti in počivati. Vendar tega ne povejte Parižanom. Medtem ko je New York mesto, ki nikoli ne spi, je Pariz mesto, ki se nikoli ne ustavi. Mesto ima en in samo en znak za zaustavitev; je v 16. Arrondissementu. Po celotnem delu mesta vozniki le pustijo prometu na levi in semaforju.
Toda včasih potrebujemo znak za ustavljanje, še posebej za trg. Na primer, bilo bi dobro vedeti, kdaj se bo trg pregrel. Tako kot v avtomobilu bi nam uspelo vrniti motor (naše tveganje), preden se zgodi pregrevanje in pride do taljenja (popravek).
Na srečo je na trgu veliko znakov zaustavitve - samo vprašanje je, ali jih vidimo ali ne. Posledica tega, da se v resničnem svetu ne vidimo znakov, je lahko strma. Enako lahko rečemo za zanemarjanje opozorilnih znakov trga.
Eden od znakov, na katere se zanašam, je pregret meter velikega nakupa in prodaje. Dnevno pogledam več kot 5000 zalog. Nato poiščem, za katere verjetno obstaja nenavaden nakup in prodaja. Tisti, ki kupujejo in prodajajo signale, se pojavijo in narišejo v razmerju. To lahko vidite spodaj.
Ko razmerje preide v zeleno, se trg preprodaja. Tržni shod lahko pričakujemo kmalu zatem. Ko preide v rdečo barvo, je trg preobremenjen, povratek pa lahko pričakujemo kmalu zatem. Spodaj lahko vidite, da so pogoji predprodaje zelo zanesljivi. Navedbe preobremenjenosti so nekoliko manj, vendar je vseeno očitno nekaj, na kar morate biti pozorni. Upoštevajte, da je razmerje za v pregretem oranžnem območju:
www.mapsignals.com
To razmerje, ki se približa preobremenjenosti, je bilo svarilo. To je bila priložnost, da izkoristijo dobiček in zmanjšajo tveganje v nekaterih portfeljih za agresivne trgovce. Opazite, kaj se je zgodilo s trgom in večino sektorjev, takoj ko se je trg pregrel - potegnili smo nazaj:
FactSet
Polprevodniki so bili osamljena svetla točka. To se lahko odraža v signalih. Informacijska tehnologija je opazila nekaj kupnih signalov - 27 od 180 možnih zalog. Poglejte tudi materiale - sektor je bil eden od dveh, ki so bili teden pozitivni. Spodaj pa opazite, da je bilo signalov za nakup 22 od 79. Prav tako lahko vidite moč velikega trgovanja z energijo, saj je sektor upadel za 2, 7%, medtem ko je 35% zalog energije zabeležilo prodajne signale.
www.mapsignals.com
Znaki so tam za ogled - vedeti morate le, kaj iskati. Predstavljajte si, da vozite avtomobil v državi, ki ima povsem drugačne prometne znake in zakone. Ne bi vedel, kaj iskati. Trg je podoben. Obstaja veliko različnih načinov za krmarjenje po trgu. Nakup in prodaja velikega denarja je zelo učinkovit način, ki sem ga odkrila skozi leta dela na institucionalnih trgovskih mizah.
Toda zdaj, ko imamo svoje signale, ki kažejo na pregret trg, kaj v resnici počnemo s temi informacijami? Ali pregret trg pomeni, da se odpravljamo v nesreče? Odgovor je v spodnjem toku… Poglejmo celotno sliko:
- Trg je pregret, ne preobremenjen. Umik pred pregretjem nazaj na nevtralno ozemlje pomeni, da se trgi lahko ponastavijo in nadaljujejo naraščajoč trend. Splošni trend je bil eden od velikih nakupov denarja. Ameriški borzni trg ostaja oaza v svetovni pokrajini. Delnice Evrope, Azije in Latinske Amerike ponujajo negotovost v najboljšem primeru. Prodaja in zaslužek v ZDA še naprej močno napredujeta. Ko se delnice združijo, se njihovi donosi izplačajo. Toda tudi pri rekordno visokih zalogah, stisnjeni donos ameriških obveznic preprosto ne ustreza naložbam v delnice. Poglejte spodnjo tabelo in videli boste, da vam (za bogate vlagatelje) samo nakup S&P 500 in zaslužek za dividendo 1, 87% daje 18% več denarja v žepu kot nakup državnih blagajn za 2, 05%:
FactSet
Pregret trg ne pomeni izstopiti ; to samo pomeni biti pozoren. To priložnost izkoriščam za zbiranje gotovine na donosnih poslih, za katere se ne nameravam ukvarjati na dolgi razdalji. Ne dotikam se temeljnih delnic in dolgoročnih pozicij. To je zato, ker je zgodovina pokazala, da bo trg po ponovni ponastavitvi verjetno nadaljeval svoj pohod višje.
Zame to pomeni trim tveganje in dvignite nekaj denarja, da imamo nekaj pri roki, ko nam trg ponuja popuste na velike zaloge. Torej, kdaj in če je razmerje med nakupom in prodajo kapljic, svetujem, da je pripravljen suh prah in vozovnice za nakup. Pomeni, da sem v prihodnjih tednih na voljo za nakup. Avgust razvpito prinaša nestanovitnost. Moji podatki odmevajo to nastavitev.
Trgi ebb in flow. Ko poskušam krmariti po njih, gledam, kaj delajo veliki denarji. Trenutno mi pravi, da kupujem s pavzo. Toda ta premor bo prinesel priložnost. Zaloge v ZDA so najboljše mesto za denar, toda poleti se lahko začnejo trgati. S tržnimi znaki nam lahko povemo, kdaj naj pospešimo in kdaj upočasnimo. Najpomembneje pa je, da se ne ustavimo.
Zaloge v ZDA so še vedno najboljše dolgoročno mesto. Ko mi je upravitelj za dve milijardi dolarjev rekel: "Kam drugam greš? Želite negativne stopnje do konca življenja?"
Mogoče so se pariški urbanisti posvetovali s Konfucijem: "Ni pomembno, kako počasi greš, dokler se ne ustaviš."
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Pregreti trgi lahko ponudijo prodajo zalog, če je investitor potrpežljiv.
