Intel Corp. (INTC) je bila ena izmed velikih ameriških zgodb o rasti v sodobni zgodovini. Zaradi svoje prevlade v industriji polprevodnikov je postal kronski dragulj skupine. Vendar sta družba in delnice v zadnjem letu padli v težkih časih, kapital se je sredi leta 2018 znižal za kar 25%, ko se je svetovna rast upočasnila, skupaj s povpraševanjem po polprevodniških komponentah.
Zdaj bo Robert Swan, predsednik uprave, poskušal usmeriti podjetje po upočasnitvi. Vendar analitiki v letu 2019 za Swan in Intel vidijo poskočno vožnjo. To je zato, ker analitiki trenutno opažajo, da dobiček za podjetje prvič upada v letih. Trgovanje z zalogami strmo popusti svojim vrstnikom.
Šibka rast
Ocene dobička naj bi se v letu 2019 zmanjšale za skoraj 2% na 4, 51 dolarja na delnico. Poleg tega se podjetje sooča s pričakovanji, da v letu 2019 ne bo prihodkov v višini 71, 11 milijarde USD. Pomanjkanje rasti podjetja izhaja iz nedavnih zamud pri novih izdelkih in vse večje konkurence s strani podjetij, kot je Advanced Micro Devices (AMD).
Težave pri Intelu segajo v preteklo leto 2019, saj napovedujejo, da bo povprečna letna stopnja rasti (CAGR) znašala 2, 4% do leta 2021. Prav tako naj bi bil prihodek v tem času izredno počasen pri CAGR, ki znaša le 2, 2%.
Poceni v primerjavi z vrstniki
Vrednotenje delnic odraža šibke obete rasti družbe. Pri razmerju med ceno in zaslužkom v letu 2019, ki znaša 11, 2, zaloga trenutno trguje po skoraj najnižjem vrednotenju od začetka leta 2016. Vrednotenje je v primerjavi s številnimi vrstniki celo nizko. Med najboljših 25 deležev v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) je povprečno enoletno razmerje PE 14, 6, kar Intel trguje s skoraj 30-odstotnim popustom v povprečju skupine.
Možnosti in grafikoni Glej delnice v porastu
Možnosti so na drugi strani bolj bikajoče pri Intelu in opazijo, da se zaloga poviša ali pade za kar 19% od 52, 55 dohodkovne cene zaradi izteka 17. januarja 2020. Zalogo uvrsti v širok razpon trgovanja v višini 42, 55 USD do 62, 45 USD po poteku roka.
Vendar število stav, ki jih delnice naraščajo, močno odtehta medvedje stave, pri čemer so bili klici favorizirani za dobrih 5 do 1. Še bolj impresivno je skoraj 50.000 pogodb o odprtem razpisu po stavni ceni 60 dolarjev. Kupec teh klicev bi moral zaloge dvigniti na približno 62, 40 dolarja za dobiček, kar je povečanje za 17, 6%.
Diagram za Intel tudi kaže, da se bo lastniški kapital v prihodnosti lahko še povečeval. Zaloga se bliža tehničnemu izpadu pri 54, 25 USD. Če delnice presežejo to ceno, bi to lahko povzročilo zvišanje na približno 58 dolarjev, najvišji pa so bili nazadnje v juniju.
Medtem ko bi temelji in pričakovanja kazali, da se bo Intel še naprej boril v letu 2019, pa bi možnosti in tehnična shema kazali, da je slabše mogoče, saj bodo pred njimi boljši dnevi.
