Kaj je financiranje?
Financializacija se nanaša na povečanje velikosti in pomena finančnega sektorja države v primerjavi s celotnim gospodarstvom. Do financiranja je prišlo, ko so se države oddaljile od industrijskega kapitalizma. To vpliva tako na makroekonomijo kot na mikroekonomijo, saj spreminja strukturo in delovanje finančnih trgov ter vpliva na vedenje podjetij in ekonomsko politiko.
Ključni odvzemi
- Financializacija je povečanje velikosti in pomena finančnega sektorja države v primerjavi z njenim celotnim gospodarstvom. Financializacija je privedla do večjih naložb v tehnologijo in razvoj izdelkov, ker Wall Street preganja kratkoročne finančne donose v okviru dolgoročnih ciljev. Cvetoča panoga finančnih storitev je vodila rast v druge sektorje z naložbami prvega.
Financializacija
Razumevanje financiranja
V ZDA se je velikost finančnega sektorja v odstotkih od bruto domačega proizvoda povečala z 2, 8 odstotka v letu 1950 na 7, 9 odstotka v letu 2012. Financializacija je povzročila tudi večji porast dohodkov v finančnem sektorju kot v drugih sektorjih gospodarstva. Posamezniki, ki delajo v ameriškem finančnem sektorju, so od leta 1980 povečali svoje dohodke za 70 odstotkov v primerjavi z delavci v drugem sektorju.
Kot taka je finančna industrija od osemdesetih let naprej preganjala kratkoročne finančne donose z dolgoročnimi cilji, kar bi zahtevalo naložbe v tehnologijo in razvoj izdelkov. Eden največjih razlogov za to je bilo preprosto vprašanje, da je Wall Street sledil svojim kapitalističnim nagonom, ki jim je povedal, da je več zaslužka pri zaslužku iz denarja, ne pa v inženirskih izdelkih. Finančni instrumenti so zagotovili hitro donosnost z majhno mero. Vlagali so v programsko opremo, ki je olajšala ta pristop namesto vlaganja v drago opeko in malto, potrebno za gradnjo tovarn. Podpirali so tudi izdelke, ki bi jih lahko prodali pri Wal-Martu in jih proizvajali v tujini. Kot rezultat tega je finančna industrija iz različnih razlogov imela glavno vlogo pri upadu proizvodnje v ZDA.
Kako financiranje pomaga graditi gospodarstva
Tudi finančne storitve so pomemben vir izvoza za ZDA. Medtem ko imajo Združene države največji in najbolj likvidni finančni trgi na svetu, se je financiranje zgodilo tudi v mnogih drugih državah po svetu, tudi na nastajajočih trgih, kot sta Mehika in Turčija.
V ZDA in tujini lahko rast bank, upravljanja premoženja, zavarovanja in tveganega kapitala - sestavnih delov finančnega sektorja - prispeva k rasti tudi v drugih gospodarskih panogah. Veliki in likvidni finančni trgi z raznoliko ponudbo finančnih produktov olajšajo financiranje naložb in rast ter zaščitijo nakupe in naložbe z zavarovanjem. Olajšajo tudi mednarodno trgovino: Dnevni obseg deviznih transakcij se je povečal s 570 milijard dolarjev leta 1989 na 5, 3 trilijona dolarjev v letu 2013. Financializacija je prav tako povzročila znatno rast delovnih mest v finančnem sektorju in pričakuje se, da se bo ta rast delovnih mest nadaljevala.
Kritika financiranja
Kritiki financiranja se osredotočajo na njen poudarek na kratkoročnih dobičkih. Po njihovem mnenju lahko takšna usmerjenost moti dolgoročne cilje podjetja in negativno vpliva na kakovost izdelkov. Profesorica MIT Suzanne Berger je na primer pisala o primeru Timkena, proizvajalca prenosa moči, zobnikov in posebnega jekla s sedežem v Ohiju, ki je bil prisiljen razbiti svoje vertikalno integrirane posle zaradi delničarjev, ki želijo povečati dobiček. Vodstvo, ki je bilo proti razpadu, je trdilo, da bo vplivalo na splošno kakovost izdelkov. Nadzor lastnosti vseh komponent, uporabljenih pri končni montaži, je proizvajalcu pomagal zagotoviti vrhunski izdelek potrošnikom.
Drugi trdijo, da je financiranje pripeljalo do "neproduktivnega" kapitalizma. "… financiranje se zdaj v glavnem uporablja kot izraz za kategorizacijo povsem nove faze kapitalizma , v kateri dobički večinoma ne izvirajo iz izkoriščanja proizvodnje, temveč iz finančne razlastitve (podobne oderuštvu) v obtoku, " piše ekonomist Michael Roberts. Še druge raziskave so osredotočene na načine, kako velika podjetja zaradi financializacije prevladujejo nad gospodarstvi. Po mnenju avtorjev raziskav je njihova prevlada predvsem posledica njihove zmožnosti, da se zadovoljijo in igrajo na finančnih trgih. V tem pogledu ne obstajajo enaki pogoji za mala podjetja, ker ne morejo ustvariti ogromnih denarnih donosov, ki jih zahtevajo veliki vlagatelji.
