Kaj je moralna nevarnost?
Moralna nevarnost je tveganje, da stranka ni sklenila pogodbe v dobri veri ali zagotovila zavajajočih informacij o svojem premoženju, obveznostih ali kreditni sposobnosti. Poleg tega lahko moralna nevarnost pomeni, da ima stranka v obupnem poskusu pridobivanja dobička spodbudo, da tvega nenavadno tveganje, preden pogodba poravna. Moralne nevarnosti so lahko prisotne kadar koli, ko se dve stranki sporazumeta. Vsaka pogodbena stranka ima lahko koristi, če ravna v nasprotju z načeli, določenimi v sporazumu.
Kadar pogodbeni stranki ni treba trpeti potencialnih posledic tveganja, se verjetnost moralne nevarnosti poveča.
Moralna nevarnost
Ključni odvzemi:
- Moralna nevarnost lahko obstaja, kadar pogodbena stranka lahko tvega, ne da bi utrpela posledice. Moralna nevarnost je pogosta v posojilni in zavarovalniški panogi, lahko pa tudi v odnosih med delojemalci in delodajalci. Vse do finančne krize 2008 je bila pripravljenost nekateri lastniki stanovanj, da odidejo od hipoteke, je bila prej nepredvidena moralna nevarnost.
Razumevanje moralne nevarnosti
Moralna nevarnost se pojavi, kadar ima ena stranka v transakciji možnost prevzeti dodatna tveganja, ki negativno vplivajo na drugo stranko. Odločitev ne temelji na tem, kar se šteje za pravilno, ampak na tisto, kar zagotavlja najvišjo raven koristi, od tod tudi sklicevanje na moralo. To lahko velja za dejavnosti v finančni industriji, na primer s pogodbo med posojilojemalcem ali posojilodajalcem, pa tudi z zavarovalno panogo. Na primer, ko lastnik nepremičnine pridobi zavarovanje na nepremičnini, pogodba temelji na ideji, da se bo lastnik nepremičnine izognil situacijam, ki lahko škodijo nepremičnini. Moralna nevarnost obstaja, da je lastnik nepremičnine zaradi razpoložljivosti zavarovanja manj nagnjen k zaščiti nepremičnine, saj plačilo zavarovalnice v primeru nesreče zmanjša breme lastnika nepremičnine.
Moralna nevarnost lahko obstaja tudi v odnosih delodajalec-zaposleni. Če ima uslužbenec službeni avtomobil, za katerega mu ni treba plačati popravil ali vzdrževanja, je morda manj verjetno, da bo previden in tvega, da bo z vozilom tvegal.
Ko moralne nevarnosti naložb vodijo v finančne krize, se povpraševanje po strožjih vladnih predpisih pogosto poveča.
Primer moralne nevarnosti
Pred finančno krizo leta 2008, ko je počil stanovanjski mehurček, bi se lahko določena dejanja posojilodajalcev opredelila kot moralna nevarnost. Na primer, hipotekarnega posrednika, ki dela posojilodajalca s poreklom, bi lahko spodbudili s pomočjo spodbud, kot so provizije, da bi lahko pridobil čim več posojil, ne glede na finančna sredstva posojilojemalca. Ker so bila posojila namenjena prodaji vlagateljem, je tveganje preusmerilo stran od posojilne institucije, hipotekarni posrednik in posojilodajalec, ki izvira iz posojila, je imel povečano tveganje finančne koristi, medtem ko bo breme omenjenega tveganja na koncu padlo na vlagatelje.
Posojilojemalci, ki so se začeli spopadati s hipotekarnimi plačili, so imeli tudi moralne nevarnosti, ko so se odločili, ali bodo poskušali izpolniti finančno obveznost ali se oddaljiti od posojil, ki jih je bilo težje odplačevati. Ko so se vrednosti nepremičnin zniževale, so posojilojemalci posojila končali globlje pod vodo. Domovi so bili vredni manj kot znesek dolgovanih hipotek. Nekateri lastniki stanovanj so to morda videli kot spodbudo, da bodo odšli, saj bi se njihovo opuščanje premoženja zmanjšalo z opustitvijo nepremičnine.
