Devizni trg (forex ali FX) je neurejen svetovni trg, na katerem trgovanje ne poteka na borzi in nima fizičnega naslova za poslovanje. Za razliko od delnic, s katerimi se trguje prek borz po vsem svetu, kot sta Newyorška borza ali londonska borza, se z deviznimi transakcijami odvijajo brez recepta (OTC) med ugodnimi kupci in prodajalci z vsega sveta. Ta mreža udeležencev na trgu ni centralizirana, zato se lahko menjalni tečaj katerega koli valutnega para kadar koli razlikuje od enega do drugega posrednika.
Glavni akterji na trgu so največje banke na svetu in tvorijo ekskluzivni klub, v katerem se odvija večina trgovinskih dejavnosti. Ta klub je znan kot medbančni trg. Trgovci na drobno ne morejo dostopati do medbančnega trga, ker nimajo kreditnih povezav s temi velikimi akterji. To ne pomeni, da trgovcem na drobno ni dovoljeno trgovati na forexu; to lahko storijo predvsem prek dveh vrst posrednikov: proizvajalcev trgov in elektronskih komunikacijskih omrežij (ECN)., bomo pokrili razlike med tema dvema posrednikoma in zagotovili vpogled v to, kako lahko te razlike vplivajo na forex trgovce.
Kako delujejo oblikovalci trga
Izdelovalci trga v svojih sistemih "izdelujejo" ali nastavljajo tako ponudbene kot povpraševalne cene in jih javno prikazujejo na svojih zaslonih ponudb. Pripravljeni so sklepati transakcije po teh cenah s svojimi strankami, ki segajo od bank do maloprodajnih forex trgovcev. Pri tem tržni proizvajalci trgu zagotavljajo nekaj likvidnosti. Tržni proizvajalci morajo kot nasprotne stranke pri vsaki forex transakciji v smislu oblikovanja cen sprejeti nasprotno stran. Z drugimi besedami, kadar koli prodajate, jih morajo odkupiti od vas in obratno.
Menjalni tečaji, ki jih postavljajo oblikovalci trga, temeljijo na njihovih najboljših interesih. Na papirju je način, kako ustvarjajo dobiček podjetju s tržnimi dejavnostmi, s širjenjem, ki bremeni njihove stranke. Razpon je razlika med ponudbo in ceno povpraševanja in jo pogosto določi vsak proizvajalec trga. Ponavadi so namazi dokaj razumni zaradi močne konkurence med številnimi proizvajalci na trgu. Kot nasprotne stranke jih bo veliko poskusilo zaščititi ali pokriti vaše naročilo tako, da ga bodo predali nekomu drugemu. Obstajajo tudi časi, ko se tržni proizvajalci lahko odločijo, da bodo zadržali vaše naročilo in trgovali z vami.
Obstajata dve glavni vrsti oblikovalcev trgov: maloprodajni in institucionalni. Izdelovalci institucionalnih trgov so lahko banke ali druge velike korporacije, ki običajno ponujajo ponudbo / povpraševanje drugim bankam, institucijam, ECN ali celo proizvajalcem maloprodajnih trgov. Proizvajalci maloprodajnih trgov so običajno podjetja, ki se ukvarjajo s tem, da posameznim trgovcem ponujajo storitve trgovanja na prostem.
Prednosti:
- Trgovinska platforma ponavadi ponuja brezplačno programsko opremo za grafikone in novice. Nekateri od njih imajo bolj uporabniku prijazne platforme za trgovanje. Gibanje cen valut je lahko manj nestabilno v primerjavi s cenami valut, ki kotirajo na ECN, čeprav to lahko prištevalcem škodi.
Slabosti:
- Proizvajalci trgov lahko pri izvršitvi naročil predstavljajo očiten navzkrižje interesov, ker lahko trgujejo z vami. Lahko prikazujejo slabše cene ponudbe / povpraševanja kot tiste, ki bi jih lahko dobili pri drugem tržnem proizvajalcu ali ECN. Tržni proizvajalci lahko manipulirajo s cenami valut do izvajati zaustavitve svojih strank ali ne dovoliti, da trgovine dosegajo cilje dobička. Proizvajalci trgov lahko svoje kotacije valut premaknejo za 10 do 15 točk v primerjavi z drugimi tržnimi tečaji. Ob izdaji novic lahko pride do velikega zdrsa. Sistemi prikazovanja ponudb in naročil ponudnikov trgov lahko tudi "zamrznejo" v času velike tržne nestanovitnosti. Številni tržni proizvajalci se namigujejo na prakse skalpacije in ponavadi nalagajo skalperje na "ročno izvrševanje", kar pomeni, da se njihova naročila morda ne bodo izpolnila na cene, ki jih želijo.
Kako delujejo ECN
ECN posredujejo cene več udeležencem na trgu, kot so banke in tržni proizvajalci, pa tudi drugi trgovci, povezani z ECN, in na svojih platformah za trgovanje prikazujejo najugodnejše ponudbe za ponudbo / povpraševanje na svojih cenah. ECB posredniki delujejo tudi kot nasprotne stranke pri forex transakcijah, vendar delujejo po poravnavi in ne na podlagi cen. Za razliko od fiksnih razmikov, ki jih ponujajo nekateri tržni proizvajalci, se razmiki valutnih parov razlikujejo glede na ECN, odvisno od trgovalnih dejavnosti para. V zelo aktivnih obdobjih trgovanja včasih ne pride do razlike v ECN, zlasti pri zelo likvidnih valutnih parih, kot so glavne (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD in USD / CHF) in nekateri valutni križi.
Elektronska omrežja zaslužijo tako, da kupcem zaračunajo fiksno provizijo za vsako transakcijo. Verodostojne ECN nimajo nobene vloge pri oblikovanju ali določanju cen, zato se pri trgovcih na drobno zmanjšajo tveganja manipulacije s cenami.
Tako kot pri tržnih proizvajalcih obstajata tudi dve glavni vrsti ECN: maloprodajna in institucionalna. Institucionalne ECN-ji ponujajo najboljšo ponudbo / povpraševanje od mnogih oblikovalcev institucionalnih trgov, kot so banke, drugim bankam in institucijam, kot so hedge skladi ali velike korporacije. Maloprodajne ECN na drugi strani ponujajo ponudnikom maloprodajnih ponudb nekaj bank in drugih trgovcev na ECN.
Prednosti:
- Običajno lahko dobite boljše ponudbene cene, ker izhajajo iz več virov. Mogoče je trgovati po cenah, ki so v določenih trenutkih zelo majhne ali se ne razširijo. Pristni posredniki ECN ne bodo trgovali z vami, saj bodo posredovali vašemu naročila banki ali drugi stranki na nasprotni strani transakcije. Cene so morda bolj nestanovitne, kar bo boljše za namene skalpacije. Ker boste lahko med ponudbo in povpraševanjem ponudili ceno, lahko prevzamete vlogo tržni proizvajalec drugim trgovcem na ECN.
Slabosti:
- Mnogi od njih ne ponujajo integriranih grafikonov in virov novic. Njihove platforme za trgovanje so ponavadi manj prijazne do uporabnika. Morda je težje vnaprej izračunati stop-izgubo in ločljive točke v pipsih, ker se različni razmiki med ponudbo in povprašajte po cenah. Zakupovalci morajo plačati provizije za vsako transakcijo.
Spodnja črta
Vrsta posrednika, ki ga uporabljate, lahko bistveno vpliva na uspešnost trgovanja. Če posrednik vaše pogodbe ne izvede pravočasno po želeni ceni, lahko to, kar bi lahko bila dobra priložnost za trgovanje, hitro spremeni v nepričakovano izgubo; zato je pomembno, da skrbno pretehtate prednosti in slabosti vsakega posrednika, preden se odločite, s kom bo trgoval.
