Notranja vrednost glede na trenutno tržno vrednost: pregled
Med notranjo in tržno vrednostjo je bistvena razlika, čeprav sta oba načina vrednotenja podjetja. Notranja vrednost je ocena dejanske resnične vrednosti podjetja, ne glede na tržno vrednost.
Tržna vrednost je trenutna vrednost podjetja, izražena s ceno delnice družbe. Zato je lahko tržna vrednost bistveno višja ali nižja od notranje vrednosti. Tržna vrednost se običajno uporablja tudi za sklicevanje na tržno kapitalizacijo delniške družbe, ki jo dobimo tako, da število svojih neporavnanih delnic pomnožimo s trenutno ceno delnice.
Notranja vrednost
Notranja vrednost je osnovna metrika, ki jo investitorji vrednosti uporabljajo za analizo podjetja. Ideja je, da je najbolje vlagati v podjetja, ki imajo višjo resnično vrednost kot tista, ki ji jo dodeli trg. Notranja vrednost je vrsta temeljne analize. Opredelljivi in neoprijemljivi dejavniki se upoštevajo pri določanju vrednosti, vključno z računovodskimi izkazi, analizo trga in poslovnim načrtom podjetja.
Pri doseganju notranje vrednosti podjetja je značilna težava. Zaradi vseh možnih spremenljivk, kot je vrednost neopredmetenih sredstev podjetja, se ocene resnične vrednosti podjetja lahko med analitiki močno razlikujejo.
Nekateri analitiki uporabljajo analizo diskontiranih denarnih tokov, da v izračun vključijo prihodnji dobiček, medtem ko drugi gledajo zgolj na trenutno likvidacijsko vrednost ali knjigovodsko vrednost, kot je prikazano v najnovejši bilanci stanja podjetja. Nadalje se težave pojavljajo v dejstvu, da je bilance stanja sama, ker je interno izdelan dokument podjetja in morda ne predstavlja popolnoma natančnega prikaza premoženja in obveznosti.
Tržna vrednost
Tržna vrednost je vrednost družbe, izračunana iz njegove trenutne cene delnic in redko odraža dejansko sedanjo vrednost podjetja. Namesto tega je tržna vrednost skoraj več merilo javnega mnenja o podjetju. Razlog za to je, da tržna vrednost odraža ponudbo in povpraševanje na naložbenem trgu, kako željni (ali ne) vlagatelji sodelujejo v prihodnosti podjetja. Drug težaven dejavnik pri določanju tržne vrednosti je, kako vrednotiti nelikvidna sredstva, kot so nepremičnine in poslovne linije.
Tržna vrednost je običajno višja od lastne vrednosti, če obstaja veliko povpraševanje po naložbah, kar vodi v možno precenjenost. Nasprotno velja, če je povpraševanje po naložbah šibko, kar lahko povzroči podcenjenost podjetja.
Ključni odvzemi
- Notranja in tržna vrednost sta dva različna načina za vrednotenje podjetja. Tržna vrednost je preprosto merilo, koliko tržne vrednosti podjetja ali koliko bi stalo za nakup. Tržno vrednost je enostavno določiti za javno trgovana podjetja, vendar za zasebna podjetja je lahko nekoliko bolj zapleteno. Notranja vrednost je ocena dejanske vrednosti podjetja, ločena od tega, kako tržne vrednosti. Veliko vlagateljev išče podjetja z višjo lastno vrednostjo od tržne vrednosti. To vidijo kot dobro naložbeno priložnost.
