Izbira, kdaj prodati zalogo, je lahko težka naloga. Še posebej težko je, ker je za večino trgovcev svoja čustva težko ločiti od svojih poslov. Človeška čustva, ki na splošno večinoma vplivajo na prodajo zalog, so pohlep in strah obžalovanja. Sposobnost upravljanja teh čustev je ključnega pomena za uspešen trgovec.
Na primer, mnogi vlagatelji ne prodajo, ko se je delnica dvignila za 10% do 20%, ker ne želijo izpustiti več donosnosti, če delnica strelja na Luno. To je posledica njihovega pohlepa in upanja, da bo stalež, ki so ga izbrali, še tako velik zmagovalec. Če se delnica zmanjša za 10% do 20%, dobra večina vlagateljev še vedno ne bo prodala zaradi strahu pred obžalovanjem. Če se bo prodaja in zaloga znatno okrepila, se bodo brcali in obžalovali svoja dejanja.
Torej, kdaj bi morali prodati svoje zaloge? To je temeljno vprašanje, s katerim se vlagatelji nenehno spopadajo. Čustva morate sprejeti iz svojih trgovinskih odločitev. Na srečo lahko nekatere pogosto uporabljene metode investitorju pomagajo, da je postopek čim bolj mehaničen., pregledali bomo več strategij, s pomočjo katerih se boste lahko odločili, kdaj prodati zaloge.
Prodaja na ravni vrednotenja
Prva kategorija prodaje, ki si jo bomo ogledali, se imenuje prodaja na ravni vrednotenja. V strategiji prodaje na ravni vrednotenja bo vlagatelj prodal delnico, ko doseže določen cilj ali razpon vrednotenja. Za osnovo se lahko uporabijo številne meritve vrednotenja, nekatere pogoste pa so razmerje med ceno in zaslužkom (P / E), ceno do knjige (P / B) in ceno na prodajo (P / S). Ta pristop je priljubljen med vrednostnimi vlagatelji, ki kupujejo zaloge, ki so podcenjene. Odlično je lahko prodati, ko zaloga postane precenjena na podlagi določenih meritev vrednotenja.
Kot ponazoritev te metode predpostavimo, da ima vlagatelj v Wal-Martu delnice, ki so jih kupili, ko je bilo razmerje med P / E približno 13-kratno. Trgovec pogleda zgodovinsko vrednotenje delnic Wal-Mart in vidi, da je petletno povprečje P / E 15, 8. Trgovec bi se tako lahko odločil za cilj prodaje cenitve 15, 8-kratnega dobička kot fiksni signal prodaje. Torej je trgovec uporabil razumno hipotezo, da je čustvo vzel iz svoje odločitve.
Prodaja priložnost - cena
Naslednji, ki si ga bomo ogledali, se imenuje razprodaja priložnosti. V tej metodi ima vlagatelj portfelj zalog in bi delnico prodal, ko se bo ponudila boljša priložnost. To zahteva stalno spremljanje, raziskave in analize tako vašega portfelja kot potencialnih novih dodatkov. Ko je ugotovljena boljša potencialna naložba, bi vlagatelj zmanjšal ali odpravil pozicijo v sedanjem deležu, za katerega se pričakuje, da ne bo, in nove delnice na podlagi donosnosti, prilagojene tveganju.
Slabo-osnove prodajajo
Pravilo poslabšanja prodaje bo sprožilo prodajo zalog, če bodo nekatere osnove računovodskih izkazov družbe padle pod določeno raven. Ta strategija prodaje je podobna prodaji, ki je bila prodana na podlagi priložnosti, v tem smislu, da se je zaloga, prodana po prejšnji strategiji, verjetno na nek način poslabšala. Ko se odločitev o prodaji temelji na slabšanju temeljev, se bodo mnogi trgovci osredotočili predvsem na izkaz bilance stanja s poudarkom na količniku likvidnosti in kritja.
Recimo, na primer, da ima vlagatelj v lasti zaloge komunalnega podjetja, ki izplačuje relativno visoko in dosledno dividendo. Vlagatelj delnice drži predvsem zaradi svoje relativne varnosti in dividendnega donosa. Ko je investitor kupil delnico, je bilo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom približno 1, 0, trenutno razmerje pa okrog 1, 4.
V takšnih razmerah bi bilo mogoče določiti trgovalno pravilo, tako da bi vlagatelj prodal delnico, če bi se razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom povečalo nad 1, 50 ali če bi trenutno razmerje padlo pod 1, 0. Če bi se osnove podjetja poslabšale do teh ravni - s tem bi ogrozila dividendo in varnost - bi ta strategija vlagatelju nakazala, da proda delnice.
Prodaja po nižji ceni in po ceni odprodaje
Strategija prodaje za znižanje stroškov je še ena metoda, ki temelji na pravilih, ki sproži prodajo na podlagi zneska, tj. Odstotkov, ki ste ga pripravljeni izgubiti. Ko investitor na primer kupi delnico, se lahko odloči, da bo, če delnica pade 10% od mesta, kjer jo je kupil, prodal.
Podobno kot strategija za znižanje stroškov bo tudi strategija povečanja stroškov sprožila prodajo zalog, če se delnice zvišajo za določen odstotek. Tako metode zmanjševanja stroškov kot tudi cene stroškov so v bistvu zaustavitveni ukrepi, ki bodo bodisi zaščitili glavnico vlagatelja bodisi zaklenili določen znesek dobička. Ključ tega pristopa je izbira ustreznega odstotka, ki sproži prodajo, pri čemer se upošteva zgodovinska nestanovitnost delnice in znesek, ki bi ga bili pripravljeni izgubiti.
Prodaja ciljne cene
Spodnja črta
Naučiti se sprejemati izgubo svoje naložbe je ena najtežjih stvari pri investiranju. Včasih vlagatelji uspešni niso samo njihova sposobnost izbire zmagovalnih zalog, ampak tudi njihova sposobnost, da zaloge prodajo ob pravem času. Te običajne metode lahko pomagajo vlagateljem pri odločitvi, kdaj prodati zalogo. (Za povezano branje glejte "Kako prodati zaloge v vašem podjetju")
