Kaj je zaloga velike vrednosti?
Zaloga velike vrednosti je delnica velikega podjetja, kjer je lastna vrednost delnic družbe večja od tržne. Na splošno velja, da so zaloge z velikim kapitalom delnice podjetja s tržno kapitalizacijo več kot 10 milijard dolarjev. Vrednostni stavek je v nasprotju z rastjo zalog, ker je vrednostni papir včasih podcenjen in izplačuje dividendo, medtem ko rastno podjetje vlaga dobiček nazaj v rast podjetja, namesto da bi plačalo dividendo.
Razumevanje zalog velike vrednosti
Filozofija, ki temelji na strategiji iskanja in vlaganja v vrednostne zaloge, katerih cene so podcenjene, je prepričanje, da se je trg »zmotil« in da se bo cena delnic sčasoma okrevala, kar bo vlagateljem prineslo znatne dobičke. Razlogi za tržno napačno določanje vrednosti zalog vključujejo spremembe v poslovodstvu ali strategije preobrata, ki še niso določene na trgu. Lahko pride tudi do začasnih motenj tržnega deleža podjetja ali umetno znižanega dobička. V bistvu analitik, ki dela na zalogi, v prihodnosti podjetja vidi nekaj, česar trg še ni prepoznal, za kar analitik verjame, da bo privedel do zvišanja cen, saj se bo ta prihodnji pozitivni dogodek uresničil. Lastno vrednost zaloge je mogoče določiti z uporabo modela vrednotenja, kot so diskontirani denarni tok in večkratniki.
Pasti velikih naložb v delnice
Ena največjih pasti vlaganja v delnice z veliko vrednostjo je nekaj, kar imenujemo past z vrednostjo. Vrednostna past izvira iz klasične ideje o vlaganju, da so trgi učinkoviti in če je cena delnice znižana, je za to utemeljen razlog. Na obzorju ni nobenega rešitelja cen delnic, pač pa tega ne vidi en poseben analitik vrednosti. Tržna vrednost delnice lahko iz več razlogov pade pod njeno dejansko vrednost.
Na primer, če družba išče zaščito pred stečajem iz poglavja 11, bi lahko mnogi delničarji postali zaskrbljeni, da bo družba bankrotirala, in zato prodala svoje delnice. Če ima podjetje dovolj sredstev za plačilo vseh svojih obveznosti, bo v zalogah družbe ostala notranja vrednost. Ta vrednost je lahko večja od tržne vrednosti delnic, kar ima za posledico priložnost za naložbe v velike vrednosti delnic.
