Norveški sklad državnega premoženja - Vladni pokojninski sklad Global - je pravkar prestopil premoženje v višini 1 bilijona dolarjev. Slabost ameriškega dolarja v kombinaciji z robustnimi trgi lastniškega kapitala je vrednost dolarja sklada presegla pomembno mejo.
Kadar imajo države presežne rezerve, včasih ustvarijo naložbena sredstva, ki ta denar namenijo in ustvarijo donos za državo. Takšni skladi se imenujejo državni državni skladi (SWF) in v nekaterih primerih imajo velikanski korpus. Denar v takih skladih deloma upravljajo lastno, deloma pa zunanji upravljavci. Naložbe DPS so po vsem svetu in v različnih vrstah sredstev, vključno z lastniškimi, dolžniškimi, nepremičninami in alternativnimi sredstvi, kot so hedge skladi ali zasebni kapital. (Preberite še: Uvod v državne državne sklade)
Vendar je pomembno razlikovanje, ki ga je treba narediti. Medtem ko se denar hrani v rezervah države in se vlaga, se SWF razlikuje od nacionalnega pokojninskega sklada, kot je skrbniški sklad socialne varnosti ali kalifornijskega pokojninskega sistema javnih uslužbencev (CalPers.) Glavna razlika je v tem, da denar SWF pripada države, medtem ko se denar pokojninskih skladov ljudem na koncu izplača. Veliko držav SWF držav na Bližnjem vzhodu je bilo ustanovljenih za vlaganje vetrnic, ki so jih te države dobile zaradi naftnega razcveta v sredini dvajsetega stoletja. (Preberite tudi: Kam običajno vlagajo pokojninski skladi?)
Tu je prikaz največjih državnih skladov premoženja, ki jih upravljajo.
1. Vladni pokojninski sklad Global - Norveška
Čeprav ima ime besedo pokojninski sklad, je norveški državni premožen fond največji na svetu in z več kot tri bilijona dolarjev premoženja hitro raste. Medtem ko je bil sklad ustanovljen kot naftni sklad Norveške za vlaganje presežka iz prodaje nafte, se je leta 2006 spremenil v trenutno ime. Upravljajo ga norveška centralna banka, banka Norges in samo v zadnjem letu dobitek blizu 53 milijard dolarjev, zahvaljujoč shodu v ameriških zalogah. V prvi polovici letošnjega leta je sklad dobil 6, 48-odstotno donosnost. Kombinacija razporeditve sredstev je nagnjena v korist lastniških vrednostnih papirjev s 65, 1%, stalnega dohodka v višini nekaj več kot 32, 4% in 2, 5% v nepremičninah. Nekateri največji deleži sklada so Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) in Microsoft (MSFT).
2. Organ za naložbe v Abu Dabiju
Agencija za naložbe v Abu Dabiju je bila ustanovljena leta 1976, konec leta 2015 pa je bilo njeno premoženje v upravljanju 828 milijard dolarjev po podatkih Inštituta državnega sklada za premoženjski sklad, ki ga imenujejo največji SWF na Bližnjem vzhodu. V svojem letnem poročilu za 2015 se sklad ponaša z 20-letnim letnim donosom v višini 6, 5% in 30-letnim letnim donosom v višini 7, 5%. Sklad razporedi 32-42% v razvite delnice, 10-20% v državnih obveznicah, 5-10% v nepremičnine in ima približno 10% svojih sredstev v gotovini. Geografsko lahko njegova izpostavljenost Severni Ameriki znaša 35–50% njegovih sredstev; 20–35% sredstev je mogoče nameniti Evropi, medtem ko bi 15–25% lahko odšlo na nove trge. ADIA je vlagala v Citi na začetku finančnega zloma leta 2008, vendar je na koncu tožila skupino zaradi napačne predstavitve, poroča Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation - Kitajska
Najnovejši podatki, ustanovljeni leta 2007 z 200 milijardami dolarjev kapitala in pooblastilom za ustvarjanje donosov z diverzifikacijo kitajskih deviznih deležev, so od decembra 2016. premoženje tega sklada upravljali na 813, 5 milijarde dolarjev. Več kot 45, 8% kapitala sklada je bilo naložbe v delnice po vsem svetu, 37% v nadomestne naložbe, 15% v naložbe s stalnim dohodkom in 1, 8% v denarju. Lani je sklad prinesel velikodušno 6, 2-odstotno donosnost.
4. Kuvajtski organ za naložbe - Kuvajt
To je najstarejši državni sklad bogastva na svetu, ustanovljen leta 1953, ki je znan po tem, da je svoje finančne in strategije zelo blizu svojih prsi. Po podatkih inštituta Sovereign Wealth Fund ima sklad trenutno 524 milijard dolarjev premoženja. Ustanovljen je bil za vlaganje presežnih prihodkov od nafte in za zmanjšanje odvisnosti države od naftnih rezerv. Časnik Wall Street Journal je poročal, da je KIA vložila 3 milijarde dolarjev v Citi in dve milijardi dolarjev v Merrill Lynch, ko sta obe banki na začetku finančne krize leta 2008 plačevali za sredstva, na koncu pa prodali svoj delež Citi za 1, 1 milijarde dolarjev dobička leto kasneje.
5. Tuji holding SAMA - Savdska Arabija
Po podatkih inštituta Državnega sklada za premoženje Savdske Arabije je centralna banka države s sredstvi več kot 514 milijard dolarjev. Vlaga v naložbene razrede po vsem svetu prek različnih podružnic, med katerimi je najbolj javni Sklad za javne naložbe (PIF). Lani je Bloomberg poročal, da je Savdsko lastništvo ameriških zakladnic marca 2016. znašalo 116, 8 milijarde dolarjev. PIF je junija lani objavil tudi novico s 3, 5 milijardami dolarjev naložb v Uber Technologies.
