Kaj je sledilni EPS?
Slednji dobiček na delnico (EPS) je dobiček podjetja, ustvarjen v predhodnem obdobju, kot v zadnjem proračunskem letu. Vendar pa izraz "zadnja" pogosto pomeni vrednost, izračunano na tekoči osnovi. To pomeni, da zadnji EPS lahko opiše najnovejše 12-mesečno obdobje ali štiri izdaje zaslužka. Vztrajni EPS se bo spremenil, saj se k izračunu prištejejo najnovejši zaslužki, zaslužek izpred petih četrtin pa je izpuščen iz izračuna.
Pojasnjen zaslužek na delnico
Razumevanje zadnjega EPS-a
Opisna beseda "zadnja" pomeni "prejšnja leta" v primerjavi s sedanjim ali naprej EPS. Večina posnetih in citiranih vrednosti EPS sledi.
Zaostali EPS pogosto porabi prejšnja štiri četrtina zaslužka pri svojem izračunu in ima korist od uporabe dejanskih številk namesto projekcij. Največja razmerja med ceno in zaslužkom (P / E) se izračunajo z uporabo zadnjega EPS-ja, ker predstavlja, kaj se je dejansko zgodilo, in ne, kaj se lahko zgodi v prihodnosti. Čeprav je številka točna, je zadnji EPS "stara novica", zato bodo številni vlagatelji pogledali tudi trenutne in pričakovane prihodnje številke EPS. Prihodnje ocene EPS temeljijo na pričakovanjih analitika in jih imenujemo napovedi za dobiček.
Trailing EPS omogoča analizo trendov. Analitiki običajno primerjajo različne četrtine na zadnji podlagi, pri tem pa pozorno spremljajo določeno četrtino. Na primer, še posebej pomembno je četrto četrtletje za prodajalca na drobno (božična in praznična sezona). Analitiki bodo primerjali ključne spremembe četrtega četrtletja glede na leto, hkrati pa bodo primerjali tudi zadnje 12-mesečne rezultate za ta obdobja.
Trailing EPS se pogosto poroča na spletnih mestih s finančnimi novicami.
Ključni odvzemi
- Zadnji EPS se običajno nanaša na tekoči skupni zaslužek v zadnjih štirih četrtinah. Trajni EPS kaže, kaj se je zgodilo v preteklosti, vendar ne napoveduje, kaj se bo v prihodnosti zgodilo. Trgovci napovedujejo, kaj se utegne zgoditi v prihodnosti na prejšnje podatke EPS uporabite trendne modele in si oglejte napovedi zaslužka.
Rast ali upad v zaostalem EPS-u
Vlagatelji v rast so videti, da vlagajo v podjetja, ki povečujejo dohodek četrtletje in zlasti leto prej. Lahko analizirajo začasni EPS ali letno EPS, da ugotovijo, ali podjetje to počne.
Vlagatelji v rast želijo, da se četrtletni dobiček poveča v primerjavi z istim četrtletjem preteklega leta. Prav tako želijo, da bi bil dobiček za proračunsko leto višji od predhodnega proračunskega leta. Poleg tega, če še ne poročajo rezultati proračunskega leta, lahko vlagatelj pogleda tudi zadnji EPS in ga primerja s predhodnim proračunskim letom. Zadnji EPS bo v idealnem primeru višji.
Nekateri vlagatelji v rasti prav tako preučujejo napovedi dohodka in bodo želeli, da se napovedni dobički prihodnjih četrtletjev tudi gibljejo navzgor.
Padec odstotka v primerjavi s četrtletjem na četrtletje ali iz leta v leto upada, kar kaže na to, da podjetje še vedno raste, vendar ne z istim tempom, kot je bilo nekoč. Za nekatere rast vlagateljev je to opozorilni znak, da začnejo izstopiti iz dolgih pozicij.
Če četrtletni ali letni EPS ali zadnji EPS upada v primerjavi s prejšnjimi podatki, potem ni rasti in podjetje opazi krčenje. Ne gre za vrsto rasti ukrepov, ki jo vlagatelji iščejo.
Primer iz resničnega sveta
Na primer, poglejmo zgodovinsko obdobje za Apple Inc. (AAPL).
Apple je 30. aprila 2019 objavil zaslužek v višini 2, 46 USD
29. januarja 2018 so objavili zaslužek v višini 4, 18 dolarja.
1. novembra 2018 so razglasili zaslužek v višini 2, 91 dolarja.
31. julija 2018 je bil zaslužek 2, 34 dolarja.
Če bi šlo za štiri najnovejša četrtletja, bi te podatke uporabili za ustvarjanje zaostalega EPS v višini 11, 89 USD.
Ko izide naslednja izdaja zaslužka, bo padlo najstarejše obdobje od zgoraj. Če na primer Apple izplača zaslužek 31. julija 2019, bo dobiček od 31. julija 2018 padel iz izračuna in ga nadomestil novejši podatek.
