Kaj je izvzeta transakcija?
Izvzeta transakcija je vrsta transakcije z vrednostnimi papirji, pri kateri podjetju ni treba vložiti registracije pri nobenih regulativnih organih, pod pogojem, da je število vpletenih vrednostnih papirjev sorazmerno majhno v primerjavi s področjem poslovanja izdajatelja in da se ne izdajo novi vrednostni papirji. Izvzeti vrednostni papirji so uporabljeni instrumenti, ki jih podpira država, ki imajo status oproščenega davka.
Izvzeta transakcija je borza vrednostnih papirjev, ki bi se sicer morala registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC), vendar ne zaradi narave zadevne transakcije.
Ključni odvzemi
- Za izvzete transakcije ni treba vpisovati registracij. Izvzeti vrednostni papirji so oproščeni davka. Za oproščene transakcije, kot so določbe proti goljufijam, obstajajo nekateri predpisi.
Kako deluje izvzeta transakcija
Izvzete transakcije so zmanjšale količino papirja, potrebnega za razmeroma manjše posle. Na primer, bilo bi veliko težav, če bi vložili dokumentacijo s SEC vsakič, ko bi neizvršni uslužbenec želel odprodati nekaj skupnih delnic družbe, ki jih je kupil kot del načrta za nakup delnic zaposlenih.
Vrste izvzetih transakcij
Zasebna ponudba ali ponudba Reg D je vrsta oproščene transakcije, pri kateri se vrednostni papirji ne ponujajo javnosti, temveč se zasebno prodajo pooblaščenemu vlagatelju. Po navedbah SEC je pooblaščeni vlagatelj lahko:
- Zavarovalnica, banka, družba za razvoj podjetij, mala podjetniška investicijska družba ali registrirana investicijska družbaOsebni načrt zaslužkov zaposlencev, ki ga upravlja banka, registrirana investicijska družba, ali zavarovalnicaA dobrodelna organizacija, oproščena davkov, Nekdo z najmanj 1 milijonom dolarjev neto vrednosti, brez njegove oz. njeno primarno prebivališče Oseba z več kot 200.000 dohodki dohodka ali skupnim dohodkom več kot 300.000 dolarjev z zakoncem v obeh prejšnjih dveh letihPodjetje v lasti pooblaščenih vlagateljev splošni partner, izvršni direktor ali direktor podjetja, ki prodaja vrednostne papirje zaupanje z premoženjem v višini najmanj 5 milijonov dolarjev, če ni bil oblikovan samo za nakup zadevnih vrednostnih papirjev
Druge vrste oproščenih transakcij vključujejo ponudbe Reg A, poznane tudi kot ponudbe malih podjetij, ki podjetju izdajatelju omogočajo, da v 12 mesecih zbere največ 5 milijonov dolarjev. To manjšim podjetjem omogoča dostop do trgov vrednostnih papirjev za zbiranje kapitala. Ponudbe iz pravila 147 ali ponudbe znotraj države so prav tako izvzete. Transakcije s finančnimi institucijami, fiduciari in zavarovalnimi zavarovalci se lahko štejejo za oproščene. Neprodana naročila, ki so tista, ki jih prek posrednika izvrši na zahtevo njegove stranke, prav tako veljajo za izvzeta.
Tudi za oproščene transakcije so vlagatelji in podjetja odgovorni za kakršne koli zavajajoče ali napačne navedbe.
Običajno oproščena transakcija vključuje majhen znesek denarja ali pooblaščenega ali izpopolnjenega vlagatelja ali iz katerega koli drugega razloga ne jamči za popolno registracijo. Vendar tudi za oproščene transakcije veljajo nekateri predpisi, na primer določbe o boju proti goljufijam. Vlagatelji in družbe so še vedno lahko odgovorni za zavajajoče ali napačne izjave, dane v imenu podjetja, ponudbe ali vrednostnih papirjev, tudi če je transakcija izvzeta.
Medtem ko oproščenih transakcij morda ni treba registrirati pri regulatorjih državnih vrednostnih papirjev, ti državni organi obdržijo pristojnost za preiskovanje goljufij, pobiranje pripadajočih državnih pristojbin in uveljavljanje državnih zahtevkov. Zato bi morale družbe skrbeti za to, da bodo skladne s predpisi o državnih vrednostnih papirjih, tudi če so njihove ponudbe in posli izvzeti po zveznih predpisih o vlaganju.
