Chevron Corp. (CVX), ki se bo soočil z verjetno neuspehom svojih 30 milijard ameriških dolarjev za Anadarko Petroleum Corp. (APC), se bo verjetno hitro lotil prevzema dolgega seznama drugih naftnih konkurentov, da bi zgradil svoj imperij. Skupina možnih ciljev vključuje Concho Resources Inc. (CXO) s tržno vrednostjo v višini 21 milijard dolarjev, Parsley Energy Inc. (PE), s 6, 1 milijarde dolarjev, Pioneer Natural Resources Co. (PXD) s 25 milijardami dolarjev in Cimarex Energy Co. (XEC) na 6, 5 milijarde ameriških dolarjev, po besedah analitika Stifel Michaela Scialla, kot ga je opisal Barronov.
4 nove cilje na področju M&A za Chevron
(Tržna kapitalizacija)
- Concho Resources (CXO); Tržna vrednost 21 milijard dolarjev Energija peteršilja (PE); 6, 1 milijarde USDPionerjevi naravni viri (PXD); 25 milijard dolarjevCimarex Energy (XEC); 6, 5 milijarde dolarjev
Oil Giants Vie za permijsko kotlino
Anadarko je v ponedeljek sporočil, da podpira ponudbo v višini 38 milijard dolarjev, ki jo je prejel od družbe Occidental Petroleum (OXY), kar Chevron pušča v prahu. Medtem ko bi podjetje lahko izvedlo protireformacijo, Stifel dvomi, da se bo to zgodilo, in piše, da "trg skoraj v celoti odraža transakcijo Occident".
Anadarko zdaj trguje za približno 15% nad vrstniki na podlagi ene mere zaslužka. Zato so zdaj druge naftne družbe relativno privlačnejše za Chevron, po Scialli.
To je še posebej dobra novica za lastnike teh drugih rivalskih naftnih zalog, saj bi Chevronova morebitna ponudba za nove cilje lahko sprožila ponudbeno vojno s konkurenčnim velikanom Exxon Mobil Corp. (XOM).
Analitiki navajajo, da bo Exxon verjetno nameril nekatera ista podjetja kot Chevron, vključno s Pioneer Natural Resources in Concho Resources, v skladu z drugim Barronovim poročilom. Glavne sile, ki poganjajo to agresivno naftno industrijo, vključujejo iskanje cenjenih sredstev v permanskem bazenu.
V začetku aprila je Morgan Stanley Anadarko opredelil kot močnega kandidata za odkup Chevrona. V isti opombi so analitiki izpostavili Pioneerjeve naravne vire kot dobro za Exxon, češ da imajo posesti v permijski regiji Teksasa in Nove Mehike. Exxon in Chevron imata pomemben vpliv na povrnitev Permije in sta izrazila načrte za povečanje svoje proizvodnje nafte in plina na ključnem ozemlju v prihodnjih letih.
Medtem ko cene nafte naraščajo, industrija ni opazila, da bi njene cene delnic dosegale širši tržni shod. ETF za raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina SPDR (XOP) se je v 6 mesecih znižal za več kot 15% v primerjavi s 5, 3-odstotnim dobičkom družbe S&P 500 v istem obdobju. Glede na nedavne dejavnosti poslov so delnice podjetij, ki so bile izpostavljene rdeči vroči permijski kotlini, prehitele, vključno s Pioneerjem, za 16, 6% YTD, Concho Resources, 7, 9 %% in Cimarex Energy, kar se je povečalo za 9, 4%.
Analitik SunTrust Robinson Humphrey Welles Fitzpatrick je strankam napisal noto, v kateri je navedel, da bi Chevronova ponudba za Anadarko lahko pomenila začetek valovnih pogodb, saj se naftne družbe odzivajo na željo vlagateljev po ekonomiji obsega. To bi moralo najbolj koristiti podjetjem za raziskovanje energije in proizvodnjo, je dejal Fitzpatrick in sprožil ponovno oceno drugih podjetij v industriji.
Pogled naprej
V nadaljevanju vlagatelji lahko pričakujejo več dejavnosti M&A v naftnem in plinskem prostoru in bi bilo pametno izbrati potencialne cilje za pridobitev, preden bodo objavljene pogodbe o verjetnosti večjega deleža. Delnice Anadarka so v treh mesecih pridobile več kot 75%.
Robert Thummel, vodja portfelja pri Tortoise Capital Advisors, je v e-poštnem sporočilu Barronovim izrazil Humphreyjevo mnenje in zapisal, da se mega-posli šele začnejo v energetskem prostoru. Na glavne dejavnike M&A gleda kot na željo po razširitvi ozemeljnih skrilavcev, dodajanju lokacij vrtanja in nižjih stroškov delovanja.
"Pridobitve neodvisnih proizvajalcev nafte in plina iz skrilavca so pot do tega, " je zapisal.
