Adidas vs. Nike vs. Under Armour: pregled
Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) in Under Armor Inc. (NYSE: UA) so trije največji trgovci na drobno v konkurenčni športni industriji oblačil. Vseprisotno jih nosijo v različnih športnih ligah, vključno z ligo NBA. Vsako podjetje je ustvarilo impresiven tržni delež v rastoči in vedno bolj inovativni industriji. Katero podjetje bo izstopalo in katere so ključne razlike - in podobnosti - med tremi znanimi blagovnimi znamkami?
Ključni odvzemi
- Athletic oblačila so velik in rastoči segment maloprodaje v ZDA in po vsem svetu. Adidas, Nike in Under Armor se med seboj konkurirajo, da bi pridobili tržni delež v tem donosnem prostoru. Ne glede na stabilnost, velikost in vlagatelji se bodo morda želeli izogniti naložbam v Nike za leto 2019. Če je Adidas tudi zrelo podjetje za oblačila, se cene za leto 2019 zdijo privlačne. Under Armor je čista rast rasti za leto 2019 in pozneje.
Adidas
Sedež Adidasa je v Herzogenaurachu v Nemčiji in v ZDA trguje kot ameriški depozitarni potrdilo (ADR). Kot ADR Adidas ameriškim vlagateljem olajša nakup delnic družbe. Podjetje se ponaša s tržno kapitalizacijo, ki se je aprila 2019 približala 49, 4 milijarde dolarjev, 12-mesečni prihodek pa je znašal 25, 9 milijarde dolarjev za december 2018. Zaloga je aprila 2019 znašala 124 USD na delnico in z razmerjem med ceno in donosom (P / E) nekaj več kot 25. Družba je ustvarila dividendo v višini približno 1, 5%.
Adidas ima bolj uveljavljen trg v evropskih državah. Življenjsko sponzorstvo imata z Lionelom Messijem. Skupina Adidas ima v lasti še dve splošno priznani imeni v atletiki: Reebok in TaylorMade. Medtem ko je bil Adidas sprva znan kot nogometna blagovna znamka, ga lastništvo teh drugih blagovnih znamk uveljavlja kot raznovrstnega igralca v športnih oblačilih in izdelkih.
Adidas pričakuje, da bo do leta 2020 povečal svoje najvišje prihodke za 15% letno. To rast namerava ustvariti z naložbami, namenjenimi povečanju hitrosti novih izdelkov na trgu in podjetju omogočiti hitrejšo prilagoditev tržnemu povpraševanju. Podjetje namerava tudi strateško vlagati v trženje rastočega mestnega prebivalstva po vsem svetu.
Nike
Nike je največje podjetje od teh treh in morda tisto z največ prepoznavnosti blagovne znamke. Tržna kapitalizacija Nike s sedežem v Beavertonu v Oregonu v Oregonu v višini približno 132, 6 milijarde dolarjev in konec februarja 201 12-mesečno prodajo v višini več kot 38, 7 milijarde dolarjev. Ničeva delniška cena Nika je od marca 2019 znašala 84 dolarjev in njeno razmerje med P / E znašala 32, 9. Dividende so prinašale 1%.
Nike prevladuje po vsem svetu; še posebej ohranja največji tržni delež v industriji športnih oblačil v Severni Ameriki. Podjetje si je v zadnjih letih močno prizadevalo, da bi popravilo negativno percepcijo javnosti o svojih delovnih praksah na razvijajočih se trgih. Nike večino svojih izdelkov trži pod imenom Nike, ima pa tudi manjše tržne nišne znamke, kot sta Jordan in Converse. Družba namerava znatno povečati prihodke od neposredne prodaje in e-trgovine na razvitih trgih. Družba vidi tudi velike priložnosti za rast na Kitajskem in v svojih proizvodnih linijah, osredotočenih na ženske.
Pod oklepom
Pod oklepnikom je daleč najmlajša od treh delnic, ki je javno objavila leta 2005. Medtem ko je rast družbe v zadnjih 10 letih izjemna, je najmanjše od treh podjetij. Pod oklepnikom ima tržna kapitalizacija približno 8, 54 milijarde USD in 12-mesečni prihodek v višini 5, 19 milijarde USD od decembra 2018 . V začetku aprila 2019 je delnica trgovala po približno 21 dolarjih na delnico koeficient P / E približno 81. Kot mlajše podjetje v fazi rasti, delnica trenutno ne izplačuje dividend.
Pod rastjo prihodkov in čistega dohodka Armourja je bila od začetne javne ponudbe (IPO) eksponentna, saj je zgodnje vlagatelje nagradila z znatno rastjo deležev. Začenši z nišo na ameriškem nogometnem trgu, slavno prodajajo osnovne vlage, ki vlažijo vlažne osnovne plasti, neprestano najde načine za inovacije izdelkov, ki prodrejo na zrele trge. Navadi se privlačiti mlajše tržne segmente, svoje izdelke pa pogosto ceni za vrhunsko kakovost inovativnih materialov in modelov.
V primerjavi z Nikeovo velikostjo se zdi, da ima Under Armor veliko prostora za rast. V okviru projektov Armor je bistvena rast prodaje obutve in dodatni tokovi dohodka zaradi večje prodaje neposredno potrošnikom. Podjetje bo še naprej vstopalo na nove trge, nazadnje pa bo angažiralo nadarjeno ekipo, ki bo pripravila načrt za vstop na trg oblačil za zunanje predstave. Pričakovanja so postavljena visoko, toda nedavna zgodovina bi govorila, da ne bi stavila proti uspehu Under Armourja.
Konkurenčna dinamika
Nike je velikan v industriji in morda največ izgubi. Projekcije rasti podjetja so še naprej agresivne. Tekmovalci, kot je Under Armour, bodo še naprej posodabljali, da bi poskušali ukrasti tržni delež stran od Nikeja, mlajša generacija kupcev pa bo morda pokazala znake favoriziranja manjših blagovnih znamk in bolj preglednih izdelkov, ki jih bodo zlahka pridobili s spletnim nakupovanjem.
Adidas se je uveljavil v tržnih segmentih doma in v tujini, kjer ima veliko zvestobo znamki glede na svojo konkurenco. Vendar se podjetje ne pohvali s povsem enako raven visoko sponzoriranih športnikov, kar bi lahko škodilo njegovi zaznani vrednosti v primerjavi z drugima dvema podjetjema.
Pod oklepniki bo v prihodnjih letih nedvomno napaden. Plačala je najvišji dolar za niz športnikov svetovne klase v vseh večjih športih, ki naj bi še naprej hranil svoje mnenje, da imajo nekatere izdelke z najvišjo zmogljivostjo, najsodobnejšimi in najbolj inovativnimi oblačili. Pod Armour je pridobil tudi več podjetij za fitnes, saj si prizadeva za integracijo mobilnih tehnologij za krepitev svoje blagovne znamke.
Kdo kupiti in zadržati v letu 2019
Kljub stabilnosti, velikosti in rasti podjetja se vlagatelji morda želijo izogniti naložbam v Nike za leto 2019. Nike je zrelo podjetje in njegove delnice dosegajo najvišje dosežke. Te cene delnic naj bi odražale njene agresivne cilje rasti. Če kateri od teh ciljev ni, bo zagotovo sledil popravek vrednosti delnic.
Medtem ko je Adidas tudi podjetje zrelih oblačil, se cene za leto 2019 zdijo privlačne. Njegovo razmerje med P / E je veliko bolj smiselno in izplačuje boljšo dividendo kot Nike. Adidas verjetno ne bo doživel eksponentne rasti cen delnic, toda po trenutni ceni se zdi, da je to dobra naložba za leto 2019.
Under Armor je igra čiste rasti za leto 2019 in naprej. Zdi se, da podjetje vlaga v ključna področja, ki bodo blagovno znamko podpirala v prihodnjih letih. Čeprav bi bil kupec pred nekaj leti zelo velik, ima ta delnica še vedno veliko prostora za rast svoje delniške cene.
