Denarni račun proti računu marže: pregled
Vlagatelji, ki želijo kupiti vrednostne papirje, to storijo s pomočjo posredniškega računa. Dve glavni vrsti borznih računov sta gotovinska računa in maržni računi. Razlika med obema je, ko morate odložiti denar.
Ključni odvzemi
- Denarni računi so posredniški računi, ki se financirajo z gotovino pred nakupom vrednostnih papirjev. Računi za margine vam omogočajo izposojo denarja v primerjavi z vrednostjo vrednostnih papirjev na vašem računu. Računi na blagajni so uporabni za prodajo na kratko. Računi na blagajni lahko izkoristijo pristop posojanja vrednostnih papirjev.
Gotovinski račun
Na gotovinskem računu morajo biti vse transakcije opravljene z razpoložljivimi gotovino ali dolgimi pozicijami. Vlagatelj mora pri nakupu vrednostnih papirjev na gotovinskem računu deponirati gotovino za poravnavo posla ali prodati obstoječo pozicijo istega trgovalnega dne, tako da je na voljo denarni izkupiček za poravnavo kupnega naloga. Ti računi so dokaj enostavni.
Kratki prodajalci in hedge skladi lahko veliko povprašujejo po izposoji vrednostnih papirjev, zlasti po vrednostnih papirjih, ki jih je običajno težko izposoditi. Ko si izposodite kapital ali vrednostne papirje, boste morali plačati pristojbine in obresti na izposojen znesek.
Odvisno od tržnih obrestnih mer in povpraševanja po vrednostnih papirjih se bo natančna višina obresti, ki se zaračunajo za izposojo vrednostnih papirjev (težje kot izposojati, večje so obresti). Najbolj privlačni vrednostni papirji za posojanje so tisti, ki jih je najtežje izposoditi za prodajo na kratko, kar običajno pomeni delnice z majhnimi kapicami ali delnicami, s katerimi se trguje na drobno, ter delnice, ki so že močno skrajšane ali so padle v ceni.
To povpraševanje predstavlja privlačno priložnost za vlagatelje, ki imajo vrednostne papirje v povpraševanju. Če imate gotovinski račun z vrednostnimi papirji v povpraševanju, lahko svojemu posredniku sporočite, da ste pripravljeni izposoditi svoje delnice. Če obstaja povpraševanje po teh delnicah, vam bo vaš posrednik ponudil ponudbo, kaj bi bili pripravljeni plačati za možnost posojanja teh delnic.
Glede na posrednika lahko to storitev ponudi ali ne, poleg tega pa lahko zahteva tudi minimalno število delnic ali znesek v dolarju.
Marž račun
Marž račun omogoča vlagatelju, da se zadolži glede na vrednost sredstev na računu za nakup novih pozicij ali prodajo kratkih. Na ta način lahko vlagatelj z maržo izkoristi svoje pozicije in dobiček od bikovskih in medvedjih potez na trgu. Marža se lahko uporabi tudi za dvig gotovine na vrednost računa kot kratkoročno posojilo.
Za vlagatelje, ki želijo izkoristiti svoje pozicije, je maržni račun lahko zelo koristen in stroškovno učinkovit. Ko se ustvari stopnja marže (bremenitev), za neporavnano stanje velja dnevna obrestna mera, ki jo podjetje zaračuna. Te stopnje temeljijo na trenutni osnovni stopnji plus dodatni znesek, ki ga zaračuna posojilodajalec in lahko znaša do 10 odstotkov.
Vlagatelj z računom marže lahko zasede kratek položaj na delnicah XYZ, če verjame, da bo cena verjetno padla. Če cena res pade, lahko takrat pokrije svoj kratek položaj z dolgo pozicijo na zalogi XYZ. Tako zasluži dobiček od razlike med zneskom, prejetim pri prvotni transakciji s kratko prodajo, in zneskom, ki ga je plačal za nakup delnic po nižji ceni, zmanjšani za stroške nadomestnih obresti v tem časovnem obdobju.
V gotovinskem računu mora medvedji vlagatelj v tem scenariju najti druge strategije za varovanje ali ustvarjanje dohodka na svojem računu, saj mora uporabljati le denarne vloge in dolge pozicije. Na primer, lahko vloži stop za prodajo zalog XYZ, če pade pod določeno ceno, kar omejuje njegovo tveganje za zmanjšanje.
Maržni računi morajo ves čas vzdrževati določeno razmerje med maržami. Če vrednost računa pade pod to mejo, se stranki odobri maržni klic, ki je zahteva po deponiranju več gotovine ali vrednostnih papirjev, da se vrednost računa vrne v meje. Stranka lahko na svoj račun doda novo gotovino ali proda nekaj svojih zalog za dvig gotovine.
Margin privilegijev ne ponujamo na posameznih pokojninskih računih, ker zanje veljajo letne omejitve prispevkov, kar vpliva na sposobnost izpolnjevanja pozivov k marži.
Vrednosti vrednostnih papirjev na vašem maržnem računu lahko posojila drugi osebi ali jih posredniško podjetje kadar koli uporabi kot zavarovanje, ne da bi vam na računu, na katerem ste dostopali, ustvarili stanje dolga (ali negativno stanje). maržna sredstva. Če je račun v kreditnem stanju, kjer niste porabili maržnih sredstev, delnic ne morete izposoditi.
Posojilojemalci zalog na rezervnih računih so na splošno aktivni trgovci, kot so hedge skladi, ki bodisi poskušajo skratiti zaloge, bodisi morajo kriti kritje delniškega posojila. Investicijska podjetja, ki za pogodbo o izvedenih finančnih instrumentih potrebujejo osnovni instrument si lahko pri svojem posredniku izposodite maržirane zaloge. Borznoposredniška družba lahko vrednostne papirje zastavi tudi kot zavarovanje s posojilom.
Poleg tega, če vaše marginalizirane delnice izplačajo dividendo, vendar so izplačane, dejansko ne prejmete resničnih dividend, ker niste uradni imetnik. Namesto tega prejmete "plačila namesto dividend", kar lahko ima različne davčne posledice. Ko so vaše delnice izposojene, lahko izgubite tudi glasovalne pravice.
