Kaj je modri čip?
Modri čip je nacionalno priznano, uveljavljeno in finančno dobro podjetje. Modri čipi običajno prodajajo kakovostne, široko sprejete izdelke in storitve. Znano je, da podjetja, ki proizvajajo modre žetone, vremensko upadajo in poslujejo dobičkonosno ob neugodnih gospodarskih razmerah, kar prispeva k njihovemu dolgoletnemu uspehu v stabilni in zanesljivi rasti.
Ime "blue chip" je nastalo po igri pokra, v kateri imajo modri žetoni najvišjo vrednost.
Modri čip
Razumevanje modrih žetonov
Izraz "modri čip" je bil prvič uporabljen za opis dragih zalog leta 1923, ko je Oliver Gingold, zaposleni v podjetju Dow Jones, opazoval, da so nekatere delnice trgovale po 200 dolarjev na delnico. Poker igralci stavijo na modre, bele in rdeče žetone, pri čemer imajo modri žetoni večjo vrednost kot rdeči in beli žetoni. Danes se zaloge modrega čipa ne nanašajo nujno na zaloge z visoko cenovno ceno, ampak natančneje na zaloge kakovostnih podjetij, ki so zdržala test časa.
Zaloga modrega čipa je na splošno sestavni del najbolj uglednih tržnih indeksov ali povprečja, kot so Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor's (S&P) 500 in Nasdaq-100 v ZDA, TSX-60 v Kanadi ali indeks FTSE v Združenem kraljestvu. O tem, kako veliko podjetje mora biti kvalificirano za status modrega čipa, je odprta za razpravo. Splošno sprejeto merilo je tržna kapitalizacija v višini 5 milijard ameriških dolarjev, čeprav so vodilni na trgu ali v sektorju lahko podjetja vseh velikosti.
Podjetje z modrim čipom je večnacionalno podjetje, ki deluje že vrsto let. Mislite na podjetja, kot so Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM in McDonald's, ki so vodilni v svojih panogah. Podjetja z modrim čipom so v preteklih letih oblikovala ugledno blagovno znamko in dejstvo, da so preživeli več padcev v gospodarstvu, naredi stabilna podjetja v portfelju.
Konzervativni vlagatelji z nizkim profilom tveganja ali bližajo se upokojitvi bodo običajno posegali po zalogah modrega čipa. Te zaloge so odlične za ohranitev kapitala, njihova dosledna izplačila dividend pa ne le zagotavljajo dohodek, ampak tudi ščitijo portfelj pred inflacijo. Benjamin Graham v svoji knjigi Inteligentni vlagatelj poudarja, da bi morali konzervativni vlagatelji iskati podjetja, ki dosledno izplačujejo dividende 20 ali več let. Seznam dividend Aristocrat, ki ga objavljata Standard and Poor's, obsega velika podjetja z modrimi čipi s S&P 500, ki v zadnjih 25 letih vsako leto povečujejo dividende.
Ključni odvzemi
- Modri čip se nanaša na uveljavljeno, stabilno in dobro priznano korporacijo. Zaloge belih čipov so dokaj varne naložbe, z dokazano uspešnostjo in stabilno rastjo. Zaloge belih čipov so še vedno podvržene nestabilnosti in neuspehu, kot npr. kot s propadom Lehman Brothers ali vplivom finančne krize na GM.
Značilnosti zalog modrega čipa
Zaloge modrega čipa se kažejo kot manj nestabilne naložbe kot lastništvo delnic v podjetjih, ki nimajo statusa modrega čipa, ker imajo modri čipi institucionalni status v gospodarstvu. Zaloge so zelo likvidne, saj jih na trgu pogosto trgujejo posamezniki in institucionalni vlagatelji. Zato lahko vlagatelj, ki potrebuje denar za muhavost, samozavestno ustvari prodajno naročilo za svoje delnice, vedoč, da bo na drugem koncu transakcije vedno kupec. Za podjetja z modrim čipom je značilno tudi, da imajo skoraj nič dolga, veliko tržno kapitalizacijo, stabilno razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom ter visoko donosnost kapitala (ROE) in donosnost sredstev (ROA). Trdne osnove bilance stanja, skupaj z visoko likvidnostjo, so prinesle vse zaloge modrega čipa naložbenih bonitetnih ocen. Medtem ko izplačila dividend niso nujno potrebna, da bi se delnica štela za modri čip, ima večina modrih žetonov dolge evidence plačevanja stabilnih ali naraščajočih dividend.
Vlagatelj lahko uspešnost zalog modrega čipa spremlja z indeksom modrih čipov, ki se lahko uporablja tudi kot pokazatelj uspešnosti industrije ali gospodarstva. Največ javnih delniških zalog z modrim čipom je vključeno v Dow Jones Industrial Average (DJIA), enega najbolj priljubljenih indeksov modrega čipa. Čeprav so spremembe v indeksu DJIA redke, mora vlagatelj, ki sledi modrim žetonom, vedno spremljati DJIA, da je na tekočem z morebitnimi spremembami.
Varnost zalog modrega čipa
Medtem ko je podjetje z modrim čipom morda preživelo več izzivov in tržnih ciklov, zaradi česar je bilo to zaznano kot varna naložba, to morda ni vedno tako. Stečaji General Motors in Lehman Brothers ter številnih vodilnih evropskih bank v času svetovne recesije leta 2008 so dokaz, da se v obdobjih izjemnega stresa lahko borijo celo najboljša podjetja.
Medtem ko so zaloge modrega čipa primerne za uporabo kot osnovna imetja v večjem portfelju, na splošno ne bi smele biti celotnega portfelja. Diverzificiran portfelj običajno vsebuje nekaj dodelitve obveznicam in gotovini. V okviru dodelitve portfelja delnicam mora vlagatelj razmisliti tudi o lastništvu srednjih in malih kapic. Mlajši vlagatelji na splošno lahko prenašajo tveganje, ki izvira iz večjega deleža portfelja v zalogah, vključno z modrimi žetoni, medtem ko se starejši vlagatelji lahko odločijo, da se bodo z večjimi naložbami v obveznice in gotovino bolj osredotočili na ohranjanje kapitala.
