Kaj je osnova po obdavčitvi
Osnova po obdavčitvi se nanaša na primerjavo neto donosnosti obdavčljivih in oproščenih obveznic. Obdavčljive obveznice, kot so korporativne obveznice, lahko nudijo višje donose od obveznic, oproščenih davka. Občinske obveznice so tipičen primer obveznic, oproščenih davka.
Osnova po obdavčitvi je metoda primerjave, koristna pri primerjanju obveznic pred naložbo.
RAZKRITJE DOLŽNEGA OSNOVA
Obdavčljive obveznice lahko navajajo večji donos kot njihovi bratranci, oproščeni davka, vendar vlagatelji želijo natančno primerjati donosnost naložbe obeh izdelkov. Da bi to naredili, morajo najprej izračunati znesek davka na podjetniško obveznico. Davki se odštejejo od dohodka, da se ustvari dejanski donos. Ko ga najde, lahko vlagatelj primerja donose obdavčene obveznice in oproščene obveznice.
Glede na okoliščine odkupa obveznice bo za izračun, koliko bo imetnik obveznice plačal davek, morda potrebna pomoč finančnega ali davčnega strokovnjaka. Primerjava po davku je lahko težavna. Ta težava je zato, ker je obdavčitev podjetniških obveznic različna.
- Vse podjetniške obveznice bodo obdavčene na podlagi obresti. Za obresti veljajo tako državni kot zvezni davki. Če se odplačilo zgodi pred zapadlostjo, je dobiček lahko predmet davka od dobička. Nekatere obveznice ne plačujejo obresti na kupone, ampak so ob zapadlosti le odkupne za njihovo nominalno vrednost. Vlagatelji kupujejo brezkuponske obveznice s popustom in razlika med nakupno ceno obveznice in njeno odkupno vrednostjo ob zapadlosti je obdavčena.
Poleg stroškov po davku
Izračun donosa obdavčitve podjetniških obveznic vam lahko omogoča primerjavo z donosnostjo obveznice, oproščene davka. Vendar ta primerjava ne upošteva vseh dejavnikov, ki določajo, ali je obdavčljiva obveznica ali oproščena davka boljša naložba.
Na primer, veliko ljudi se odloči za občinske obveznice, ker imajo izjemno nizko tveganje neplačila, zaradi česar so zelo varna naložba. Po drugi strani lahko podjetniške obveznice predstavljajo večjo stopnjo tveganja. Nekateri morda ponujajo zelo visoke donose, toda ta večji donos je verjetno neposredno povezan z večjim tveganjem.
Agencije za bonitetno ocenjevanje, kot je Moody's, lahko potencialnim vlagateljem posredujejo informacije o tem, kako kreditno je vredno podjetje in kaj lahko pričakuje vlagatelj. Nekatere korporativne obveznice se lahko tudi pokličejo, kar pomeni, da lahko družba izdajateljica odpove obveznosti za odkup, preden zapadejo. Vlagatelji prejmejo vnaprej določen znesek glede na to, kdaj so obveznice vpoklicane, vendar morajo nato na odprto tržišče ponovno vložiti ta sredstva. Pogosto ne bodo mogli dobiti enakih donosov kot prvotna naložba.
