S&P 500 je ameriški tržni indeks, ki služi kot barometer za gibanje ameriškega delniškega trga. Indeks vključuje 500 vodilnih podjetij in zajema približno 80% pokritost razpoložljive tržne kapitalizacije. Vrednost S&P 500 se ves dan trgovanja stalno spreminja na podlagi njenih osnovnih sestavin.
S&P 500 Dekonstruiran
Ker indeks vključuje več razredov zalog nekaterih sestavnih podjetij - na primer razreda Abecede A (GOOGL) in razreda C (GOOG) - je v merilu dejansko 505 zalog.
Vrednost indeksa S&P 500 je izračunana po metodologiji, uteženi s tržno kapitalizacijo. Prvi korak te metodologije je izračunavanje tržne kapitalizacije vsake komponente v indeksu s prostim gibanjem. Ta izračun upošteva število neporavnanih delnic vsakega podjetja in ga pomnoži s trenutno ceno delnice ali tržno vrednostjo. Ker je S&P 500 tržno kapitaliziran s prostim gibanjem, tržne kapitalizacije vključujejo le delnice, ki so aktivno na voljo na trgu. To izključuje nominalne delnice, dodeljene s pravicami izvrševanja izvajalcem in drugim zainteresiranim stranem.
Izračun tržnih uteži
Apple je na primer v svojem poročilu o dobičku v četrtem četrtletju 2018 prijavil 4.801.589.000 osnovnih navadnih delnic, trenutna tržna cena pa je 148, 26 dolarja. Ta tržna cena podjetju daje prosto plavajočo tržno kapitalizacijo v višini 711, 9 milijarde USD. Nato se tržne kapitalizacije vseh 505 sestavnih zalog seštejejo, da se doseže skupna tržna kapitalizacija S&P 500. Ta vrednost se uporablja kot števnik pri izračunu indeksa.
Izračun posameznih uteži na trgu kaže, kako osnovne zaloge vplivajo na indeks. Posamezne tržne uteži se izračunajo tako, da se tržna kapitalizacija podjetja v indeksu deli s prosto plavajočo vrednostjo in skupno tržno kapitalizacijo indeksa. Skupna tržna omejitev S&P 500 je od januarja 2019 znašala približno 23 bilijonov dolarjev. Ta tržna kapica Apple je približno 3-odstotna tržna teža. Na splošno, večja kot je tržna teža podjetja, večji vpliv bo vsaka 1-odstotna sprememba cene delnice na indeks.
Metodologija proste plavajoče tržne kapitalizacije
Družba S&P podrobno opisuje matematične izračune svoje metodologije tržne kapitalizacije s prostim gibanjem, da bi zagotovila preglednost svoji vrednosti poročanja.
Izračun za S&P 500 je:
Сігналы абмеркавання Indeksni nivo = delitelj∑i = 1n Pi × Qi, kjer: Pi = CenaQi = Delnice s prosto plavanjem
Ta izračun se primerja z enako tehtanim indeksom S&P 500, ki uporablja naslednji izračun, ki vključuje enak ponder:
Сігналы абмеркавання Indeksni nivo = delitelj∑i = 1n Pi × IWFi × Delnice, kjer: Pi = CenaIWFi = Enak odstotek ponderiranja
S&P 500 in indeks enakovredne teže S&P 500 uporabljata delitev indeksov, ki indeks pomakne navzdol na bolj obvladljivo in nivo poročanja. Delitelj je lastniška vrednost, ki se lahko spreminja z delitvami delnic, posebnimi dividendami, spinoffi in drugimi spremenljivkami, ki bi lahko vplivale na vrednost indeksa.
