Kaj je prodaja na kratko?
Kratka prodaja ali zavzemanje kratke pozicije na zalogi je tvegan način dobička iz delnic, ki izgubljajo vrednost. S krajšim položajem stavite, da bo zaloga izgubila vrednost. Ko kupite zalogo in pričakujete, da se bo cena dvignila, se to imenuje dolgo.
Ključni odvzemi
- Kratka prodaja je tvegan način za dobiček od upadajočih zalog; nasprotno, če gremo dolgo, to je način za dobiček od naraščajočih delnic. Vlagatelj zavzame kratek položaj tako, da izposodi delnice, jih proda na trgu po določeni vrednosti in nato znova kupi delnice po nižji ceni. Vlagatelj ugotovi razliko med ceno, po kateri so prvotno prodali izposojene delnice, in ceno, ki jo mora odkupiti, da jih vrne posojilodajalcu. Če vlagatelj na kratko proda delnico, ki gre v stečaj, je to idealna situacija ker vlagatelj ne dolguje ničesar osebi, od katere so si izposodili delnice.
Kako deluje prodaja na kratko
Ko kratko prodate delnico, si izposodite delnice, jih prodate na trgu in nato izkupiček poberete kot gotovino. Recimo, da želite prodati eno delnico banke ABC, ker menite, da bo vrednost delnic padla. Eno delnico banke ABC si izposodite za 100 dolarjev in jo prodate za 100 dolarjev, ki je nakazana na vaš račun. Zaloga se nato spusti na vrednost 70 dolarjev. Nato delnico kupite v vrednosti 70 ameriških dolarjev in jo vrnete osebi, od katere ste si izposodili delnico, v neto računu 30 evrov.
Če želite izstopiti iz položaja, morate kadar koli odkupiti enako število delnic, da odplačate osebo (ali posredništvo), od katere ste si izposodili delnice. Vlagatelji, ki jim primanjkuje, zagotavljajo likvidnost na trgih in preprečujejo, da bi se zaloge zvišale do smešno visokih ravni s pomočjo hipena in prevelikega optimizma.
Kratka prodaja sledi principu nakupa nizkega, visokega načela prodaje, vendar z razveljavitvijo transakcij nakupa in prodaje.
Prodaja na kratko je tvegana, ker teoretično ni omejitve zneska, ki ga boste izgubili.
Kratek položaj v stečajni družbi
Preprosto preprosto, če imate odprt kratek položaj v podjetju, ki se umakne in razglasi stečaj, vam ni treba nikogar poplačati, ker so delnice ničvredne.
Podjetja včasih razglasijo bankrot z malo opozorila, drugič pa počasi zbledi do konca. Če svojega položaja niste zaprli, preden so delnice prenehale trgovati in postale popolnoma ničvredne, boste morda morali počakati, da se podjetje likvidira, preden izplačajo vlagatelje.
Vendar pa kratek prodajalec ne dolguje nič - nič. Očitno je to najboljši možni scenarij za kratkega prodajalca. Sčasoma bo vaš posrednik izjavil popolno izgubo na izposojenem stanju, vaš dolg pa se bo razveljavil, ko bo vrnjeno vaše zavarovanje s premoženjem.
Hitro dejstvo
Zmanjšanje, ki predstavlja poskus dobička od padajočega staleža, je obratno, da gre dolgo, kar je poskus dobička od naraščajočih zalog.
Zakaj je kratko prodajanje tako tvegano
Kratka prodaja ni namenjena novemu vlagatelju, saj teoretično ni omejitve zneska, ki ga lahko izgubite. Če delnico na kratko prodate v vrednosti 100 dolarjev in delež poveča vrednost, boste morali delnico odkupiti ne glede na vrednost, ki jo ima delnica v tistem času.
Po drugi strani pa, če zavzamete dolgo pozicijo in kupite delnico v pričakovanju, da bo vrednost narasla, nato pa vrednost pade, največ, kar boste izgubili, je začetni znesek, ki ste ga plačali za zalogo.
