Kaj je kontingentni red?
Pogojno naročilo je naročilo, ki je povezano z izvedbo drugega dogodka in zahteva njegovo izvedbo. Pogojni vrstni red postane dejaven ali se izvrši, ko se dogodek zgodi. Primer je nalog za zaustavitev izgube. Stop izguba za prodajo je odvisna od nakupa vrednostnega papirja.
Pogojni red je znan tudi kot pogojni red.
Ključni odvzemi
- Pogojno naročilo je tisto, ki se opira na določen dogodek. Naročniki so lahko odvisni drug od drugega, na primer, ko je treba hkrati izvršiti dva ali več naročil. Naročila so lahko pogojena z drugim naročilom ali dogodkom, kot je npr. ko se zaustavitev izgube samodejno pošlje, ko je trgovanje vneseno.
Razumevanje kontingentnega reda
Naročila na kontinentih so odvisna od nečesa, kar se dogaja, preden bo kontingent urejen.
Pogojno naročilo je lahko:
- Naročilo, ki vključuje hkratno izvedbo dveh ali več transakcij. Naročilo, pri katerem je izvedba odvisna od izvedbe drugega naročila. Naročilo, pri katerem je izvedba odvisna od posebnih meril, kot so cena, obseg, čas ali drugi izpolnjeni dejavniki.
V hkratni transakciji so naročila pogojena drug z drugim, saj je treba vsa naročila obdelati hkrati. Če jih ni mogoče hkrati obdelati, naročila ostanejo v čakanju, dokler jih ni mogoče hkrati izvajati.
Pogojno naročilo bi lahko temeljilo tudi na drugem naročilu ali dogodku. Trgovec lahko na primer opravi možnost nakupa naročila, pod pogojem, da je napolnjen z naročilom za nakup. Šele ko bodo lastniki zalog, se lahko naročilo opcij izvrši. Trgovec lahko tudi zahteva, da se naročila izvršijo istočasno.
Kriteriji, na katere je naročilo pogojeno, lahko vključujejo tudi obseg, ceno, čas ali vrsto drugih osnovnih ali tehničnih orodij. Na primer, naročilo je lahko odvisno od varščine, ki doseže določeno ceno, ima določeno količino in oboje doseže v določenih urah dneva.
Pogojne uporabe naročil
Pogojna naročila so koristna, ker trgovcu omogočajo, da izvede začetno strategijo ali več pozicij, ko se zgodi začetni dogodek. Če bi moral trgovec vsako transakcijo objaviti v zaporednem zaporedju, jih lahko pusti, da so izpostavljeni izgubam ali spremembam v ceni. Na primer, predpostavimo, da trgovec želi kupiti delnico za 50 dolarjev, vendar želi tudi zaustaviti izgubo pri 49, 85 dolarja, naročilo za prodajo (cilj) pa 50, 30 dolarja, takoj ko je lastnik zaloge. To se imenuje zaporedno zaporo.
To bi lahko storili ročno, toda če se cena delnic zelo hitro giblje, morda ne bodo pravočasno oddali naročil. Če se zaustavitev izgube in cilja pošljeta odvisno od izpolnjenega nakupnega naloga, trgovec ve, da lahko zaloge, ki se premikajo navzgor ali navzdol, naročijo za zajemanje dobička in nadzor nad tveganjem.
Prav tako obstaja še ena težava pri ročnem izvajanju. Če kupite zalogo in poskušate oddati naročilo za prodajo nad ceno in pod ceno (ciljna in ustavljena izguba), vam programska oprema verjetno ne bo dovolila. To je zato, ker trgovalna platforma misli, da poskušate prodati dvakrat. Če pa sta stop izguba in cilj odvisni od začetnega položaja, ve, da če dosežemo stop izgubo ali cilj, to naročilo zapre položaj, drugi ukaz pa lahko prekliče, ker začetni položaj ne obstaja več. Programska oprema ve, da ne poskušate prodati dvakrat, zato vam bo omogočila, da odložite oba naročila hkrati. Eno od pogojnih nalogov bo preklicano, če je v tem primeru izpolnjeno drugo pogojno naročilo.
Večina posrednikov ponuja funkcijo pogojnih naročil. To se lahko zgodi z različnimi vrstami naročil, kot so naročila v košarici, naročila z več kraki ali naročila v oklepaju. Trgovec najprej vnese, kaj želi, da se zgodi, in nato nastavi parametre za pogojna naročila. V oklepaju (ki ustvarja pogojne naloge), kar bi pomenilo dajanje začetnega naročila. Nato se nastavi zaustavitev izgube in cilj. Stop izguba in ciljni nalogi se uporabijo le, če je izvedeno začetno naročilo.
Primer pogojnega naročila na trgu z možnostmi
Pogojna naročila se običajno uporabljajo na trgu z opcijami, saj imajo nekatere opcijske ponudbe več krajev.
Na primer, strategija za nakup in pisanje vključuje hkratni nakup dolge pozicije delnic in pisanje možnosti klica proti tej poziciji. Trgovec lahko odda naročilo za dolgo pozicijo delnic, ki je odvisna od možnosti klica po določeni ceni, ali obratno.
Brez pogojnega naročila bi morali trgovci izvršiti dve ločeni transakciji. Če bi se cena spremenila med obema naročili, lahko trgovec doživi trenutek zvišanega tveganja ali potencialno slabšo (ali boljšo) ceno, kot je bilo pričakovano pri eni od transakcij. Pogojno naročilo zagotavlja, da je položaj odprt točno tako, kot trgovec pričakuje.
