Likvidacije vzajemnih skladov, imenovane tudi "popolna zaprtja", niso nikoli dobra novica. Likvidacija vključuje prodajo vseh sredstev sklada in delitev izkupička delničarjem sklada. V najboljšem primeru pomeni, da morajo delničarji prodati naenkrat, ne po lastni izbiri. V najslabšem primeru to pomeni, da delničarji utrpijo izgubo in plačajo tudi davke na kapitalski dobiček.
Podjetje Standard & Poor's je v poročilu za leto 2016 o uspešnosti skladov v primerjavi z njihovimi kazalci indeksov ugotovilo, da je bilo skoraj petina vseh ameriških in mednarodnih delniških skladov v takratnih petih letih združena ali likvidirana.
Večina mrtvih skladov se združi v drugo v družini skladov. Ta pot je delničarjem lažja, saj njihov denar takoj vložijo v podoben (in pogosto bolj uspešen) sklad.
Navdušenja ni več
Kljub temu se likvidacije zgodijo, navadno potem, ko je sklad padel na vrednosti. To sili vlagatelje, ki so kupovali, ko je sklad dražje prodajal z izgubo. Še huje je, da bo sklad morda vgradil donos kapitala, kar lahko takoj vpliva na vlagatelje, ki imajo sklad na obdavčljivem računu. To se zgodi, ko sklad ne prodaja delnic, ki so se od nakupa povečale.
Za vlagatelje to pomeni, da čeprav je sklad morda kupil sklad, preden so ga nekateri vlagatelji kupili, se davčna obveznost za te dobičke ne prenese na vlagatelje, dokler se delnica ne proda in dobički ne realizirajo in izplačajo trenutnim delničarjem. račune. Do tega pride zaradi "vzajemnega" lastniškega vidika vzajemnih skladov. Torej, ko je sklad likvidiran, vlagatelj ne samo da sklad proda za nižjo od nakupne cene, ampak še vedno plača davek na kapitalski dobiček, od katerega ni dobil koristi. To lahko še posebej škodi vlagateljem, ki imajo sklad na obdavčljivih računih, saj davkov ni mogoče odložiti tako, kot bi lahko bili v davčno odloženi naložbi, kot je načrt 401 (k).
Naj se dobri časi prično
Sredstva se likvidirajo iz različnih razlogov, pri čemer je eden glavnih vzrokov slaba razvrstitev uspešnosti. Slaba uspešnost zmanjšuje pretok sredstev, saj se vlagatelji odločijo, da ne bodo kupovali v sklad, ki ne deluje dobro. Prav tako zmanjšuje uspešnost podjetja za upravljanje vzajemnih skladov. Če ima podjetje pet skladov in štirje od njih dobro, zapiranje slabega izvajalca omogoča podjetju uspešnost, ki temelji na štirih uspešnih skladih.
Slaba uspešnost ima za posledico tudi slabo oglaševanje, kar lahko privede do velikih odkupov. Ko pada osnovna sredstva, se stroški poslovanja povečujejo. Skladi delujejo na ekonomiji obsega, pri čemer so večji z vidika stroškov in prihrankov boljši. Ko se stroški povečujejo, lahko postane neprimerno upravljati sklad.
Če vlagatelji izgubljajo denar, bo sklad verjetno ostal odprt, dokler lahko sklad deluje donosno, ko pa družba sklada začne občutiti vročino, sklad preneha. Konec koncev, družbe skladov poslujejo, da dobijo dobiček.
"Kako dolgo?" Blues
Prekinitve skladov so pogoste, zlasti med novimi skladi. Če sklad v prvih treh letih ne pridobi priljubljenosti in raste, se bo verjetno zaprl. V poznih devetdesetih in v začetku 2000-ih se je skoraj vsako leto zaprlo več sto skladov. Nišni skladi so še posebej ranljivi, saj jih pogosto vlagajo v modrosti ali pa so osredotočeni na tako majhen vidik industrije, da obstaja tveganje, da koncept nikoli ne bo dobil investitorjev.
Znaki, da sklad lahko kandidira za zaprtje, vključujejo velik padec uspešnosti, ki se ohrani brez obnovitve. Še nekaj opozorila je slab rezultat preteklih let. Ker slaba dolgoročna uspešnost vlagateljev preprosto ne privlači, so močan odkup še en možen odkup.
Ko ste navzdol in zunaj
Če imate občutek, da vaš sklad odhaja, kaj morate storiti? Za različne sklade obstajajo različne strategije. Če ste vloženi v odprti vzajemni sklad in znaki konca že prihajajo, je čas, da se čim hitreje odpravite do izhoda. Ko vsi vlagatelji želijo prodati določen sklad, prodajni pritisk ponavadi zniža ceno njegovega sklada. Ko prej izstopite, vam lahko pomaga doseči boljšo ceno delnic in rešiti čim več naložbe.
Spodnja črta
Zaprtja vzajemnih skladov niso izredni dogodki. Ves čas se dogajajo kot del naravnega poslovnega cikla panoge skladov. Izpostavljenost tem dogodkom lahko zmanjšate tako, da investirate v sklade z dolgo uspešnostjo in skrbno spremljate svojo izpostavljenost nišnim izdelkom. Ko pride do zaprtja, še ni konec sveta. Ustrezno ukrepajte, se učite iz izkušenj in prerazporedite svoje premoženje, da bodo dolgoročni naložbeni cilji sledili.
