Kanadski trg delnic, ki so ga čezmorski vlagatelji prej odklonilno gledali kot ustaljen trg, v katerem prevladujejo "graje lesa in predali vode", je prišel v svoje 21. stoletje. V prvem desetletju tega tisočletja je naraščajoče povpraševanje po blagu, ki ga je spodbudila hitra rast na Kitajskem, v Indiji in drugih gospodarstvih v vzponu, povzročilo izjemno zanimanje za kanadski lastniški kapital, zaradi česar se je referenčni torontski borzni sklad (TSX) Composite zvišal na rekordne vrednosti visoko do junija 2008. Poznejši trk na svetovnem trgu ni prizanesel TSX, saj je v nekaj mesecih padel za 50%, vendar je posledično okrevanje utrdilo ugled Kanade kot enega od bolj odpornih gospodarstev na svetu.
Kanada je šla bolje v razcvet in razpad
Medtem ko je divja svetovna recesija 2007–2009 vplivala na večino večjih gospodarstev, je Kanada iz nekaj razlogov pobegnila razmeroma neokrnjena. Prvič, kanadsko gospodarstvo je bilo v veliko boljši formi kot večina držav, saj je svetovno gospodarstvo leta 2008 padlo v recesijo; Kanada je bila po zaslugi blagovnega razcveta edina država G-7, ki je uživala dvojni proračun in presežke tekočega računa. Drugič, največje kanadske banke in finančne institucije se med ameriškim stanovanjskim razcvetom v obdobju 2003–07 niso obremenjevale s strupenimi hipotekarnimi vrednostnimi papirji. Zaradi tega kanadski finančni sektor ni bil priča kasnejšim neuspehom bank v ZDA in Evropi med letoma 2007 in 2009. Kanadsko gospodarstvo je po svetovni recesiji prvo gospodarstvo G-7 obnovilo vsa izgubljena delovna mesta v upadu in tudi preživela razmeroma kratkotrajno popravilo stanovanj.
Zakaj bi vlagali v zaloge TSX
Kanadske zaloge so julija 2014 skupno znašale 2, 34 bilijona dolarjev in so predstavljale približno 3, 6% svetovne tržne kapitalizacije. Čeprav je Kanada le desetina velikosti ameriškega delniškega trga, ki znaša 23, 5 trilijonov dolarjev, nesorazmerno število vodilnih svetovnih podjetij, združenih v tri kritične sektorje - finančni, energetski in materialni. Večina teh podjetij ima trdne bilance stanja, dobro upravljanje in dolgoročne evidence rasti in dobičkonosnosti. Medtem ko ima referenčni indeks TSX Composite približno 250 zalog, podskupino tega indeksa - TSX-60 - sestavljajo najboljši kanadski modri čipi.
Nekatera najboljša svetovna podjetja
Čezmorski investitorji so morda seznanjeni s peščico kanadskih podjetij, kot je Blackberry; katere mobilne naprave so vladale pečatom, preden so ga podrle Apple in Samsung), TransCanada (TRP.TO, velikan plinovodov, katerih projekt Keystone XL je bil v ZDA veliko polemik), in Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, je zasledoval proizvajalec botoksa Allergan). Toda v TSX-ju so tudi nekatere banke na svetu, ki jih vodijo (na primer Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) in zavarovalnice (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), velikanska energetska podjetja (Suncor SU.TO, kanadski naravni viri CNQ.TO), največji proizvajalci surovin (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) in nekateri izmed najbolj donosne železnice (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Kako torej naložiti v zaloge TSX?
Obstajata dve osnovni poti vlaganja v delnice TSX -
- Zaloge na borzi: Delnice, ki kotirajo na borzi, so tiste, ki se dvojno kotirajo na kanadski borzi, kot je TSX, in na ameriški borzi, kot sta Newyorška borza ali Nasdaq. Glavna prednost ameriških vlagateljev med zalogami je ta, da jih lahko kupijo v ameriških dolarjih. Več kot tri četrtine od 60 zalog, ki obsegajo indeks modrih čipov TSX-60, je vključenih v seznam (vključno z vsemi, omenjenimi v prejšnjem razdelku). izmenjave. Skupno je na ameriških borzah vloženih blizu 200 kanadskih zalog. Borzni skladi in vzajemni skladi : ETF in vzajemni skladi so še ena priljubljena metoda vlaganja v košarico delnic TSX. Na primer, iShares MSCI Canada ETF je 3, 6 milijarde dolarjev ETF, ki traja od marca 1996. Naložbeni cilj ETF je slediti naložbenim rezultatom indeksa, sestavljenega iz kanadskih lastniških vrednostnih papirjev. Najpomembnejših deset deležev na dan 21. julija 2014 so bile Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Banka Nove Škotske, Suncor, Kanadska državna železnica, Kanadski naravni viri, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma in Manulife Financial. Delež stroškov ETF znaša približno 0, 5%, kar omogoča učinkovit način vlaganja v delnice TSX.
Te zaloge in sredstva lahko kupite bodisi prek vašega spletnega računa bodisi prek posredništva s polnimi storitvami. Kot pri vsaki naložbi se prepričajte, da so te zaloge primerne za vaše naložbene cilje in toleranco do tveganja in po potrebi poiščite kvalificirano svetovanje. Upoštevajte tudi, da ima lahko vlaganje v kanadske delnice določene davčne posledice za tuje investitorje, se seznanite s temi davčnimi vidiki in se o njih pogovorite s svojim svetovalcem.
Spodnja črta
Kritika TSX je, da je preveč obremenjena s cikličnimi zalogami, katerih bogastvo je odvisno od domačega in svetovnega gospodarstva. Od 21. julija 2014 so bili trije največji sektorji TSX Finance (34, 4% indeksa), Energija (26, 3%) in Materiali (12, 3%). S skoraj 75% indeksa, ki ga sestavljajo ti ciklični sektorji, je utemeljeno trditev, da je TSX v gospodarskem ciklu pretirano dovzeten za nihanje. Če pa menite, da je dolgoročna napoved za svetovno gospodarstvo pozitivna in se bo gospodarska rast spremenila v naraščajoče povpraševanje po blagu, je zaloge TSX vsekakor vredno razmisliti o vključitvi v raznovrstne portfelje.
