Vlagatelji se soočajo z velikimi tveganji, saj zaradi višje stopnje finančnega vzvoda uporabljajo naložbe v vse finančne naložbene sklade, ki se trgujejo na borzi (ETF), zlasti v 3x ETF. Dolgoročni ETF so lahko koristni za kratkoročne trgovalne namene. Vendar večina vlagateljev podcenjuje slabosti finančnih naložb, ki jih izkoriščajo. Niso primerne za dolgoročne naložbe. Pred vlaganjem v 3x ETF upoštevajte ta ključna tveganja.
Sestavni
Učinek sestavljenja je veliko tveganje za ETF, ki se uporabljajo v vzvodu. Sestavljanje je kumulativni učinek uporabe dobičkov in izgub na glavni znesek kapitala skozi čas. Ta matematični koncept lahko povzroči pomembne dobičke ali izgube pri finančnih naložbah z vzvodom ETF.
Recimo, na primer, da je vlagatelj v sklad 3x vložil 100 USD. Indeks, ki ga sklad spremlja, se dva dni zapored trguje za 5% na dan. Dnevno povečanje odstotka za 3x sklad znaša 15% na dan. Naložba je po prvem dnevu vredna 115 dolarjev, po zaključku trgovanja drugi dan pa 132, 25 dolarja. Naložba se je torej v dveh dneh povečala za 32, 25%, namesto le za 30%. To je večji donos, kot bi lahko pričakoval investitor. Čeprav je ta večji dobiček lahko začasna prednost, sestavljanje običajno ne prinese pozitivnega rezultata.
Z enakimi začetnimi 100 USD predpostavimo, da se bo cena referenčnega indeksa en dan dvignila za 5%, naslednji dan trgovanja pa za 5%. 3x se v zaporednih dneh dvigne za 15% in za 15%. Po prvem dnevu trgovanja je začetna naložba v vrednosti 100 USD vredna 115 USD. Naslednji dan po zaključku trgovanja je zdaj začetna naložba v vrednosti 97, 75 dolarja. To predstavlja 2, 25-odstotno izgubo pri naložbi, ki bi izsledila referenčno vrednost brez uporabe finančnega vzvoda. Volatilnost sklada s finančnim vzvodom lahko vlagatelju hitro povzroči izgube.
Dnevni reseti
Večina finančnih skladov z zadolženim finančnim vzvodom vsakodnevno ponastavi svojo izpostavljenost osnovnemu referenčnemu indeksu. Ti ETF-ji na splošno sledijo dnevnim premikom v svojih referenčnih indeksih. Izpostavljenost se vsakodnevno ponastavlja, kar lahko vpliva na donose v več trgovalnih sejah. Pri gibanjih, ki nihajo navzgor in navzdol, so donosnosti pri finančnih naložbah, namenjenih financiranju, nižje, kot pričakujejo vlagatelji. To je povezano s konceptom mešanja. Medtem ko so finančni instrumenti s finančnim vzvodom lahko uspešni na usmerjenih trgih, na uspešnih trgih ne delujejo dobro. Trgi so pogosto prebrisani, s čimer se zmanjša učinkovitost podprtih ETF.
Uporaba izvedenih finančnih instrumentov
Številni 3-kratni ETF uporabljajo izpeljane izdelke za vsakodnevne predstave. Ta sredstva lahko uporabljajo terminske pogodbe, zamenjave ali možnosti za povečanje izpostavljenosti referenčni vrednosti, ki se ji sledi. Sporazumi o zamenjavi so prilagojeni sporazumi s pogodbeno stranjo za izmenjavo denarnih tokov skozi čas, ki temeljijo na gibanju indeksa.
Na primer, v pogodbi o zamenjavi lastniškega indeksa ena stranka praviloma plača denar v višini donosa, medtem ko druga stranka plača spremenljivo obrestno mero. Vlagatelji se soočajo s tveganjem neplačila nasprotne stranke v sporazumu. Čeprav je verjetnost neplačila verjetno minimalna, bi se morali vlagatelji še vedno zavedati te možnosti.
Visoki odhodki
3x ETF imajo tudi zelo visoka razmerja odhodkov, zaradi česar so dolgoročni vlagatelji neprivlačna sredstva. Na primer, hitrost ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil znaša 1, 35%. Primerjajte to z ETF Vanguard Total Stock Market, ki znaša minus 0, 05%. To je razlika 1, 3%. Za naložbo v višini 50.000 dolarjev, ki jo v enem letu ETF zadrži eno leto, bi to pomenilo 675 dolarjev več stroškov za stroške VexityShares 3x Long Crude Oil ETN. Ta visoka razmerja odhodkov pomembno vplivajo na donosnost naložb sčasoma.
