Hedge sklad je vrsta naložbenega nosilca in poslovne strukture, ki zbira kapital več vlagateljev in vlaga ta kapital v vrednostne papirje in druge naložbe. Zavarovalni skladi se od vzajemnih skladov razlikujejo po tem, da so pripravljeni prevzeti več tveganja in regulatorji ne morejo omejiti njihovega vzvoda. Medtem ko običajno dajejo prednost likvidnim sredstvom, lahko hedge skladi vlagajo v različne vrste naložbenih produktov, upravljavci hedge skladov pa v zadnjem času dodajajo nepremičnine na svoje sezname netradicionalnih naložb. Od vseh delujočih hedge skladov jih približno 40 veliko vlaga v nepremičnine, kar jim daje ime "hedge skladi nepremičnin."
Kako vlaga v nepremičninski hedge sklad
Vsi hedge skladi nepremičnin očitno veliko vlagajo v nepremičnine, način vlaganja pa se razlikuje glede na strategijo upravljanja. Hladilni skladi za nepremičnine večinoma vlagajo v javno delniške delnice obstoječih nepremičninskih družb, večinoma skladov za naložbe v nepremičnine (REIT). REIT je pravna oseba - strukturirana podobno kot vzajemni sklad - ki vlaga izključno v nepremičnine in je za to oproščena davka. V zameno morajo REIT-ji izplačati najmanj 90% svojega dohodka, čeprav lahko ta dohodek za vlagatelje v REIT-u obdavči.
Drugi način, kako sklad za zavarovanje nepremičnin vlaga svoj denar, je z nakupom dejanskih nepremičnin, ponavadi premalo uspešnih, po nizkih cenah. Te nepremičnine je mogoče kupiti v enem določenem območju ali po vsem svetu, vendar se vse ponavadi običajno prodajajo zaradi pomanjkanja likvidnosti prodajalca. Tako za razliko od hedge sklada, ki investira v REIT, ta nepremičninski hedge sklad dejansko poseduje nepremičnine.
Posebni skladi varovanja nepremičnin
Angelo, Gordon & Company je eden večjih hedge skladov za nepremičnine z več kot 5 milijardami dolarjev nepremičninskih sredstev in več kot 27 milijard dolarjev skupnih sredstev. Družba je sprejela strategijo vlaganja v vrednostne papirje investicijskega razreda, za katere sklad meni, da so podcenjene.
Blackacre Capital Management LLC, še en velik hedge sklad za nepremičnine, stvari naredi nekoliko drugače. Namesto da bi vlagali v dolžniške vrednostne papirje na nepremičninskem trgu, Blackacre Capital kupuje večje hotele in podobne projekte z namenom razvoja nepremičnin.
Drugi hedge skladi vključujejo Cliffwood Partners LLC in The Praedium Group, ki imata svoje edinstvene strategije. Cilj skupine Praedium, ki je bila ustanovljena leta 2015, je ustvariti dobiček iz razlik v indeksih na trgu nepremičnin v javnem in zasebnem kapitalu. Cliffwood Partners, eden prvih skladov za varovanje nepremičnin, ima na nepremičninskem trgu dolgoročno kratko strategijo.
