Kaj je tveganje povečanja vrednosti?
Povečanje tvegane vrednosti je znesek negotovosti, ki se doda ali odšteje iz portfelja z nakupom nove naložbe ali prodajo obstoječe naložbe. Vlagatelji s povečano vrednostjo tvegajo, da določijo, ali naj se izvede določena naložba, glede na njen verjetno vpliv na potencialne izgube portfelja. Idejo o povečani vrednosti ogroženosti je razvil Kevin Dowd v svoji knjigi iz leta 1999 "Nad vrednostjo v tveganju: Nova znanost o obvladovanju tveganj."
Ključni odvzemi
- Povečanje vrednosti ogroženosti je merilo, koliko tveganja posamezna pozicija doda portfelju. To je ocena tveganja, ki jo uporabljajo vlagatelji, ki razmišljajo o spremembi svojega deleža, bodisi z dodajanjem ali odstranjevanjem določene pozicije. Povečanje vrednosti na tveganje je sprememba vrednosti merjenja tveganja (VaR), ki obravnava najslabši scenarij za portfelj kot celoto v določenem časovnem obdobju.
Razumevanje povečane tvegane vrednosti
Povečanje vrednosti ogroženosti temelji na vrednosti merjenja tveganja (VaR), ki poskuša izračunati verjetni najslabši scenarij za celoten portfelj v določenem časovnem okviru. Celotna vrednost merjenja tveganja pove analitiku znesek, za katerega lahko celoten portfelj pade, če se primer medveda izkaže. Tvegana vrednost upošteva časovni okvir, stopnjo zaupanja in znesek izgube ali odstotek izgube.
Vrednost tveganja se izračuna bodisi z uporabo zgodovinske metode, ki proučuje pretekle donose za napovedovanje prihodnjega vedenja, metodo variance kovariance, ki upošteva povprečno ali pričakovano donosnost naložbe in standardni odklon, ali simulacijo Monte Carla, v kateri model je razvit za prihodnjo donosnost delnic in skozi model večkrat tečejo hipotetične preizkušnje.
Postopni VaR je včasih zamenjan z mejnim VaR; inkrementalni VaR vam pove natančno količino tveganja, ki jo pozicija doda ali odšteje iz celotnega portfelja, medtem ko je mejni VaR le ocena obsega tveganja.
Izračun povečane tvegane vrednosti
Povečana tvegana vrednost samo pogleda naložbo posamično in analizira, koliko dodatek te posamezne naložbe k skupnemu portfelju lahko povzroči, da se portfelj poveča ali pade v vrednost. Gre za natančno merjenje v nasprotju z mejno vrednostjo ogroženosti, ki je ocena istih informacij. Vlagatelj mora za izračun povečane vrednosti ogroženosti poznati standardno odstopanje portfelja, stopnjo donosa portfelja in donosnost dotičnega sredstva in delež portfelja.
Uporaba povečane vrednosti s tveganjem
Na primer, če izračunate, da je prirastna vrednost, ki jo tvega varnost ABC, pozitivna, bodisi dodajte ABC v svoj portfelj, ali če ga že imate, povečanje števila delnic ABC v svojem portfelju poveča celotno vrednost portfelja. Podobno je, če izračunate vrednost varščine XYZ in je ta negativna, če jo dodate v svoj portfelj ali povečate svoje deleže, zniža celotno vrednost portfelja. Velja enaka ideja in isti izračun je mogoče uporabiti, če razmišljate o odstranitvi ene posebne varščine iz svojega portfelja.
