Za zaslužek je potreben denar, akreditirani vlagatelji pa imajo za to več priložnosti kot neakreditirani vlagatelji.
To je zato, ker Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) dovoljuje podjetjem in zasebnim skladom, da preskočijo potrebo po registraciji nekaterih naložb, dokler podjetja prodajo ta sredstva pooblaščenim vlagateljem. Akreditirani vlagatelji lahko vložijo denar neposredno v donosen svet zasebnega kapitala, zasebnih umestitev, hedge skladov, tveganega kapitala in kapitalskega financiranja. Vendar pa zahteve, kdo lahko in kdo ne more biti pooblaščeni vlagatelj - in lahko sodeluje v teh priložnostih - določi SEC.
Obstaja napačno prepričanje, da obstaja "postopek", da posameznik postane pooblaščeni vlagatelj. Nobena vladna agencija ali neodvisno telo ne preverja poverilnic vlagatelja in ne obstaja izpit za certificiranje ali list papirja, ki bi navajal, da je oseba postala akreditirani vlagatelj. Namesto tega podjetja, ki izdajajo neregistrirane vrednostne papirje, določijo status potencialnega vlagatelja s skrbnostjo pred prodajo.
Ta članek razčlenjuje zahteve, da postanete pooblaščeni vlagatelj, kako ugotoviti, ali izpolnjujete pogoje, in postopek presejanja, ki ga zaključijo upravljavci naložb, da preverijo status akreditiranega vlagatelja.
Kdo je pooblaščeni vlagatelj?
Člen 501 Uredbe D Zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933 (Uredba D) določa opredelitev za pooblaščenega vlagatelja. Poenostavljeno povedano, SEC definira akreditiranega vlagatelja prek omejitev dohodka in neto vrednosti na dva načina:
- Fizična oseba z dohodkom, ki presega 200.000 dolarjev v vsakem od zadnjih dveh let ali skupni dohodek z zakoncem za ta leta presega 300.000 dolarjev in z razumnim pričakovanjem enake stopnje dohodka v tekočem letu… Fizična oseba, ki ima individualno neto vrednost ali skupna neto vrednost z zakoncem osebe, ki ob nakupu presega milijon dolarjev, brez vrednosti primarnega prebivališča te osebe.
Zadnji odsek drugega naboja je kritičen, ker gre za pomembno spremembo, ki je bila uvedena med prehodom leta 2010 zakona Dodd-Frank. Pred sprejetjem finančnega zakona primarno prebivališče ni bilo izključeno pri določanju neto vrednosti osebe. Vsak, ki je imel akreditirane naložbe pred prehodom, je bil seznanjen z zakonom.
Pravilo 501 poleg direktorjev podjetij, lastnikov lastniškega kapitala in finančnih institucij vsebuje tudi določbe za korporacijo, partnerstva, dobrodelne organizacije in sklade. Naslednje formule in postopki presejanja pa so pripravljeni za posameznike ali pare, ki iščejo pooblaščenega vlagatelja.
Kako ugotoviti, ali ste akreditirani?
Posamezniki, ki so v zadnjih dveh letih zaslužili 200.000 dolarjev ali več, se samodejno kvalificirajo kot pooblaščeni vlagatelj, prav tako pa tudi oseba, katere dohodek - v kombinaciji z zakoncem - znaša 300.000 dolarjev ali več.
Posameznik lahko vzdržuje tudi neto vrednost 1 milijon dolarjev ali več, zmanjšano za vrednost primarnega prebivališča. Edina situacija, v kateri lahko primarni dom tehta neto vrednost, je, če ima vlagatelj bodisi podvodno hipoteko bodisi stanje na domači kapitalski krediti.
Da bi posameznik določil kvalifikacijo kot pooblaščeni vlagatelj, bi moral ustvariti osebno bilanco stanja, kot je spodaj, tako da odšteje skupno število obveznosti glede na celotno premoženje.
| Allen | Brian | Carla | |
| Osnovno prebivališče | |||
| Domača vrednost | 500.000 dolarjev | 500.000 dolarjev | 500.000 dolarjev |
| Hipoteka | 50.000 dolarjev | 300.000 dolarjev | 400.000 dolarjev |
| Linija domačega kapitala | 100.000 dolarjev | ||
| Sredstva | |||
| Bančni računi | 500.000 dolarjev | 500.000 dolarjev | 500.000 dolarjev |
| 401 (k) / IRA | 300.000 dolarjev | 300.000 dolarjev | 300.000 dolarjev |
| Druge naložbe | 400.000 dolarjev | 400.000 dolarjev | 400.000 dolarjev |
| Avto | 25.000 dolarjev | 25.000 dolarjev | 25.000 dolarjev |
| Skupaj vključena sredstva | 1.225.000 USD | 1.225.000 USD | 1.225.000 USD |
| Obveznosti | |||
| Posojila za študente in vozila | 100.000 dolarjev | 100.000 dolarjev | 100.000 dolarjev |
| Druge obveznosti | 100.000 dolarjev | 100.000 dolarjev | 100.000 dolarjev |
| Podvodna hipoteka | 100.000 dolarjev | ||
| Bilanca črte domačega kapitala | 100.000 dolarjev | ||
| Skupaj vključene obveznosti | 200.000 dolarjev | 300.000 dolarjev | 300.000 dolarjev |
| Neto vrednost | 1.025.000 USD | 925.000 dolarjev | 925.000 dolarjev |
Kot je navedeno v zgornjem primeru, se Allen šteje za pooblaščenega vlagatelja, saj je njegova neto vrednost več kot milijon dolarjev. Vendar Brian in Carla ne izpolnjujeta pogojev zaradi dodatnih obveznosti, vezanih na njihovo primarno prebivališče. V primeru Briana ima 100.000 ameriških dolarjev lastniškega kapitala, ki povečuje svoje obveznosti in zniža neto vrednost pod milijon dolarjev. Medtem Carlova podvodna hipoteka poveča njene obveznosti in omeji njeno neto vrednost.
Zaradi skrbnosti
Kot rečeno, nobena uradna agencija ali institucija ne potrdi akreditacije vlagatelja in certifikat ne izda. Vendar od septembra 2013 SEC zahteva, da mora vsakdo, ki prodaja pooblaščenim vlagateljem, narediti več različnih korakov, da preveri to stanje. Preprosto sporočanje podjetju ali potrditev polja, ki sporoča, da je oseba kvalificirana, ni več dovoljeno.
Posamezniki, za katere menijo, da izpolnjujejo pogoje, lahko obiščejo sklad in zaprosijo za informacije o morebitnih naložbah. Trenutno bo izdajatelj vrednostnih papirjev predložil vprašalnik, s katerim bo ugotovil, ali se oseba kvalificira za "akreditiranega vlagatelja." V vprašalnik bo verjetno potrebna tudi priloga računovodskih izkazov in informacij drugih računov, da se preveri lastništvo nad navedenimi sredstvi na bilanci stanja, kot je zgoraj. Podjetja bodo verjetno ocenila tudi kreditno poročilo, da bodo lahko ocenila morebitne dolgove osebe, ki želi status akreditirati.
Posamezniki, ki svoje kvalifikacije temeljijo na letnem dohodku, bodo verjetno morali predložiti davčne napovedi, obrazce W-2 in druge dokumente, ki kažejo na plače. Posamezniki lahko upoštevajo tudi dopise o pregledih CPA, davčnih odvetnikov, investicijskih posrednikov ali svetovalcev.
Spodnja črta
Akreditirani vlagatelji imajo možnost vlagati v neregistrirane naložbe, ki jih zagotavljajo družbe, kot so skladi zasebnega kapitala, hedge skladi, podjetja tveganega kapitala in druge. Toda strogi predpisi s strani SEC zahtevajo, da podjetja sprejmejo več ukrepov za potrditev statusa vlagatelja, ki zahteva status akreditiranosti. Za izpolnitev pogojev mora akreditirani vlagatelj preseči določeno letno raven dohodka za pretekli dve leti ali ohraniti neto vrednost nad milijon dolarjev (minus vrednost primarnega prebivališča).
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Nadomestne naložbe
Množično financiranje za neakreditirane vlagatelje
Private Equity & Venture Cap
Načini za vlaganje v Uber, preden postane javno
Vlaganje v varovalne sklade
Kaj so varovalni skladi?
Vlaganje v nepremičnine
Kako investirati v zasebne lastniške nepremičnine
Hedge skladi
Skrbna skrbnost sklada za varovanje pred tveganji
Private Equity & Venture Cap
Kako ustanoviti svoj sklad zasebnega kapitala
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Akreditirani vlagatelj Akreditirani vlagatelj ima finančno sofisticiranost in zmožnost, da prevzame visoko tvegano in visoko nagrajeno pot vlaganja v neregistrirane vrednostne papirje, kar pomeni zaščito SEC več Opredelitev zasebnega investicijskega sklada Zasebni naložbeni sklad je sklad, ki ni odprt za redne vlagatelje ali širša javnost v večini primerov. več Angel Investor Angelski vlagatelj je ponavadi visoko vreden posameznik, ki nudi finančno podporo malim zagonskim podjetjem ali podjetnikom, običajno v zameno za lastniški kapital. več Prefinjena opredelitev vlagateljev Prefinjen vlagatelj je vrsta vlagateljev z veliko neto vrednostjo in izkušnjami, ki omogoča napredne naložbene priložnosti. več Neakreditirani vlagatelj Neakreditirani vlagatelj je vsakdo, ki ne izpolni zahtevka o dohodku ali neto vrednosti za akreditirane vlagatelje. več Neto vredno Čista vrednost je merilo vrednosti podjetja in se lahko uporablja tudi za posameznike, korporacije, sektorje in celo države. več