Kaj so STIR prihodnosti in možnosti?
STIR je kratica, ki pomeni kratkoročna obrestna mera, institucionalni trgovci pa opcije ali terminske pogodbe s temi obrestnimi merami imenujejo STIR terminske pogodbe ali opcije STIR. Kategorija izvedenih finančnih instrumentov STIR vključuje terminske pogodbe, opcije in zamenjave.
Ključni odvzemi
- Izvedeni finančni instrumenti za kratkoročno obrestno mero (STIR) najpogosteje temeljijo na trimesečnih vrednostnih papirjih obrestnih mer. Primarna uporaba le-teh je varovanje pred izpostavljenostjo obrestnim meram pri kratkoročnih posojilih. Kupci ali pozivi ali terminske pogodbe na vrednostne papirje STIR postavljajo obrestne mere bodo kupci stavili obrestne mere padle.
Razumevanje prihodnosti in možnosti STIR
Osnovno sredstvo za terminske pogodbe in opcije STIR je trimesečno jamstvo za obrestne mere. Dve glavni pogodbeni pogodbi sta Eurodollar in Euribor, ki lahko dnevno trgujeta preko trilijona dolarjev in evrov na popolnoma elektronskem trgu. V to kategorijo spadajo tudi druga kratkoročna merila uspešnosti, kot so 90-dnevna banka ASX, ki je sprejela račun v Avstraliji, in kratkoročne spremenljive obrestne mere, na primer londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR) in njeni ustrezniki v Hong Kongu (HIBOR), Tokio (TIBOR) in druga finančna središča. Mnoga podjetja in finančne institucije uporabljajo pogodbe STIR za varovanje pred najemom ali posojilom.
Medtem ko se špekulantom zdi trgovanje z oznako STIR donosno, je najpogostejša uporaba za varovanje z možnostnimi strategijami, kot so kapice, tla in ovratnice. Centralne banke bodo morda gledale na termine STIR, da bi ocenile tržna pričakovanja pred odločitvami denarne politike. Zato bi bile spremembe v terminih STIR lahko koristne za tiste, ki želijo napovedati to politiko.
Uporaba STIR futures in možnosti
Vsakdo, ki trguje na terminskem trgu z obrestnimi merami, ima mnenje o tem, ali se bodo obrestne mere znižale med kratkotrajnostjo terminske pogodbe. Tako kot pri vsaki terminski pogodbi kupec verjame, da lahko pogodbo kupi zdaj in dobiček iz povišane cene osnovnega sredstva, ko pogodba poteče. Te terminske pogodbe se poravnajo v gotovini, tako da je dobiček preprosto razlika med poravnavo ali ceno dostave in kupnino. Druge terminske pogodbe, na primer terminske pogodbe na blago, poravnajo s fizično dobavo osnovnega sredstva s strani prodajalca kupcu.
Razen posebnih velikosti pogodb in minimalnih nihanj cen je med STIR termini in opcijami ter drugimi standardnimi terminskimi pogodbami in opcijami zelo majhna razlika. STIR je kratkoročni ekvivalent "dolgoročnih ročnosti", ki zgolj opisuje del krivulje donosnosti, čeprav čez trge (evrodolarji, LIBOR itd.).
Trgovanje z najbolj aktivnimi termini in možnostmi STIR zagotavlja varovanje pred tveganji visoko učinkovitost, likvidnost in preglednost. To podjetju rešuje pred ustvarjanjem varovanja pred zapletenimi strategijami na zunajtržnem trgu in pred tveganjem nasprotne stranke.
Podrobnosti o pogodbi
Medtem ko vsaka borza določa lastne specifikacije pogodb, obstaja nekaj splošnih pravil. Datumi veljavnosti na splošno sledijo datumom Mednarodnega denarnega trga (IMM) tretje srede marca, junija, septembra in decembra. Izjeme vključujejo avstralske račune, novozelandski računi pa so pomembne izjeme. Včasih obstajajo "serijske" pogodbe, ki potečejo tudi tretjo sredo v vseh mesecih.
Pogodbena cena je navedena kot 100 minus ustrezna trimesečna obrestna mera, tako da stopnja 2, 5% prinese ceno 97, 50.
