Kazalo
- Kaj je poročen par?
- Kako deluje poročen par
- Primer poročenih Put
- Kdaj uporabljati poročeni Put
Kaj je poročen par?
Poročen del je ime, ki je dodeljeno strategiji trgovanja z opcijami, kjer vlagatelj, ki ima dolg položaj na zalogi, kupi opcijo za denar na isti delnici, da zaščiti pred amortizacijo cene delnice.
Prednost je, da lahko vlagatelj v najslabšem scenariju izgubi majhen, vendar omejen znesek na zalogi, vendar še vedno sodeluje v kakršnih koli povečanju cen. Slaba stran je, da opcija put stane premijo in je običajno pomembna.
Poročeni kraj je lahko v nasprotju s pokritim klicem.
Ključni odvzemi
- Ta opcijska strategija ščiti vlagatelja pred drastičnimi padci osnovne delnice. Stroški opcije lahko to strategijo naredijo previsoko. Možnosti se razlikujejo po ceni, odvisno od nestanovitnosti osnovnega staleža. Strategija lahko deluje dobro pri nizkih nestanovitne zaloge, pri katerih vlagatelje skrbi zaskrbljenost presenečenja, ki bi drastično spremenila ceno.
NYIF Instructor Series: Poročen Put
Kako deluje poročen par
Poročeni zakon deluje podobno kot zavarovalna polica za vlagatelje. Gre za bikovsko strategijo, ki se uporablja, kadar vlagatelja skrbijo kratkoročne negotovosti na zalogi. Vlagatelj z lastniško vrednostjo delnice z zaščitno naloženo opcijo še vedno prejema ugodnosti lastništva delnic, na primer prejem dividend in volilno pravico. Nasprotno pa samo lastništvo klicne opcije, čeprav enako bikovito kot lastništvo zalog, ne prinaša enakih koristi lastništva delnic.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Tako poročena skupina kot daljši klic imata enak neomejen potencialni dobiček, saj ni cene za podražitev osnovne delnice. Dobiček je vedno manjši, kot bi bil, če bi ga imel samo zalog, zmanjšan za stroške ali premijo kupljene opcije. Doseg do porazdelitve strategije se zgodi, ko osnovni stalež naraste za znesek plačane premije za opcije. Vse, kar je nad tem zneskom, je dobiček.
Prednost poročenega podjetja je v tem, da je zdaj stanje tal pod tveganjem za zmanjšanje tveganja. Nadstropje je razlika med ceno osnovne delnice v času nakupa poročenega kompleta in stavčno ceno posla. Povedano drugače, ob nakupu opcije, če je osnovna delnica trgovala točno po presežni ceni, je izguba za strategijo omejena na točno ceno, plačano za opcijo.
Poročeni par se prav tako šteje za sintetični dolgi klic, saj ima enak profil dobička. Strategija je podobna nakupu navadne klicne opcije (brez osnovne zaloge), ker velja enaka dinamika za oba: omejena izguba, neomejen potencialni dobiček. Razlika med temi strategijami je preprosto v tem, koliko manj kapitala je potrebnega za preprost nakup dolgega klica.
Primer poročenih Put
Recimo, da se trgovec odloči kupiti 100 delnic delnic XYZ za 20 dolarjev na delnico in eno XYZ za 17, 50 dolarja za 0, 50 dolarja (100 delnic x 0, 50 = 50 USD). S to kombinacijo so kupili delniški položaj s stroški 20 USD / delnico, kupili pa so tudi obliko zavarovanja, da bi se zaščitili v primeru, da zaloga pade pod 17, 50 USD pred iztekom dneva. Da se lahko šteje, da je "poročen", je treba isti dan kupiti kupček in zalogo, trgovec pa mora svojemu posredniku naročiti, da bo zaloga, ki so jo pravkar kupili, izročena, če je unovčena.
Kdaj uporabljati poročeni Put
Strategija za ohranjanje kapitala je namesto dobičkonosne strategije. Stroški vloženega dela strategije postanejo vgrajeni stroški. Postavljena cena zmanjšuje dobičkonosnost strategije, ob predpostavki, da se osnovna zaloga poveča za ceno opcije. Zato bi morali vlagatelji uporabiti poročeni zakon kot zavarovalno polico pred kratkotrajno negotovostjo sicer bikovskih zalog ali kot zaščito pred nepredvidenim zlomom cen.
Novejšim vlagateljem koristi, ker vedo, da so njihove izgube na zalogi omejene. To jim lahko da samozavest, ko izvejo več o različnih naložbenih strategijah. Seveda ta zaščita pride do stroškov, ki vključujejo ceno opcije, provizije in morda tudi druge pristojbine.
