Glede na to, da se bo od leta 2020 do leta 2030 letno povečala starostna skupina med 75 in več, je med letoma 2020 in 2030 letno stopnja rasti med 4% in 5%, je enostavno razumeti, zakaj naložbeni skladi v nepremičninske naložbe v zdravstvo (REIT) pritegnejo veliko pozornost vlagateljev. Od maja 2019 predstavljajo približno 13% ameriškega sektorja REIT po tržni kapitalizaciji. Poleg ugodnih demografskih podatkov ti REIT-ji izplačujejo nekatere najbolj privlačne dividendne donose znotraj indeksa S&P 500.
Kljub rožnatim dolgoročnim napovedim ta podsektor zdravstvenega varstva ni brez svojih izzivov. Gradnja nepremičninskih nepremičnin - zlasti stanovanj za starejše - se od leta 2015 krepi, ko razvijalci predvidevajo, da se bo starajoča se kohorta baby boomer. Predvidena rast ponudbe v višini 4% letno od leta 2015 do leta 2022 bi lahko povzročila težave s čezmerno ponudbo.
Poleg tega REIT-ji zdravstvenega varstva ostajajo izpostavljeni političnemu tveganju v času volitev leta 2020. Spremembe ali popolna razveljavitev zakona o dostopni oskrbi in razprave o predlogih "Medicare za vse" lahko spremenijo vladno porabo in politike povračil.
S tehničnega vidika je več REIT-ov zdravstvenega varstva z velikimi kapicami padlo pod podporo trendu, potem ko so aprila dosegli nove najvišje vrednosti 52 tednov. Poleg tega so med ceno in indeksom relativne trdnosti (RSI) nastale medvedje razlike, ki k razčlenitvi dodajo prepričljivost.
Trgovci, ki želijo zbledeti z nepremičninskimi nepremičninami, bi morali razmisliti o krajšanju enega od teh treh vodilnih imen v industriji s pomočjo spodaj opisanih trgovinskih taktik.
Welltower Inc. (WELL)
Družba Welltower Inc. (WELL) s sedežem v Toledu, Ohio, ima raznoliko ponudbo zdravstvenih storitev v več kot 1500 nepremičninah, ki vključuje stanovanja za starejše, zdravstvene ustanove in centre za usposobljeno nego / post-akutno oskrbo. Njegove lastnosti so na trgih z visoko rastjo v ZDA, Kanadi in Veliki Britaniji. Pred kratkim je REIT zagotovil kapital v zameno za 75-odstotno lastništvo v projektu Chartovte, Pappas Properties s sedežem v Severni Karolini, srednjim mestom mešane uporabe, ki vključuje dve stavbi, zasidrane s strani Atrium Health. Analitiki imajo 12-mesečno ciljno ceno na delnicah Welltower pri 77, 44 dolarja, kar je le 1, 8% nad četrtkovno končno ceno 76, 08 dolarja. Od 10. maja 2019 imajo delnice Welltower tržno omejitev v višini 30, 81 milijarde dolarjev, izdajo 4, 67-odstotni dividendni donos in trgujejo do 10, 86-odstotnega leta do danes (YTD).
Ceno delnic družbe Welltower je sredi aprila prekinilo podporo dolgoročnemu trendu, kar kaže, da bodo morda prodajalci nadzorovali cenovne ukrepe. Medvladna razhajanja med zadnjo nihajno višino in zadnjimi najvišjimi kazalci kazalnika RSI kažejo na naraščajoči zagon. Popravek na zgornjo linijo, ki zdaj deluje kot odpor, zagotavlja primerno vstopno točko za kratek prodajni čas. Tisti, ki se ukvarjajo s trgovino, bi morali razmisliti o nakupu kritja, če cena pade na 200-dnevno enostavno drsno povprečje (SMA). Obvladujte tveganje z oddajo naročila za zaustavitev izgube tik nad nihanjem sredi marca na višini 78, 24 USD.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), ki ima tržno vrednost 22, 29 milijarde USD, ima v lasti raznolik portfelj s približno 1.200 premoženjem v ZDA, Kanadi in Združenem kraljestvu. Premoženje nepremičninske družbe je sestavljeno iz stanovanj za starejše, zdravniške ordinacije, bolnišnice, življenjske ustanove in ustanove za oskrbo. Analitiki opažajo, da bodo dobički v celotnem letu 2019 rasli za 18, 4%, toda s razmerjem med ceno in donosom (razmerje med P / E) 47, 3 v primerjavi s povprečjem 23, 7 v industriji je cena delnice morda že delovala navzgor. Trgovanje z 61, 69 dolarjev in izplačilo dividendnega donosa nad 5% so delnice Ventasa zabeležile dobiček v višini 6, 64%, kar je v primerjavi z istim obdobjem 10. maja 2019 v povprečju za industrijo zdravstvenih ustanov REIT za 2, 69%.
Medtem ko so delnice Ventasa v zadnjih 12 mesecih naraščale navzgor, so do 200-dnevnega SMA imeli več globokih posledic. Trojni vrh, ki se je oblikoval med decembrom in marcem, se je potrdil sredi preteklega meseca, ko se je REIT podrl pod dekolte. V zadnjem času se je cena zvišala navzgor, da bi preizkusili to zdaj ključno območje odpornosti. Trgovci, ki odprejo kratko pozicijo, bi morali rezervirati dobiček, če cena REIT-a pade nazaj na raven 58 dolarjev - področje, kjer lahko cena ujame ponudbo z nizko aprilskega nihanja. Zmanjšajte izgube, če se zaloga zapre nad dekoltejem vzorca pri 63 USD.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), prvi zdravstveni sistem REIT, izbran v indeks S&P 500, investira v nepremičnine, ki služijo zdravstveni industriji v Združenih državah Amerike. Njegov portfelj vključuje več kot 600 nepremičnin, ki se razprostirajo po starejših stanovanjih, zdravstvenih ordinacijah, bolnišnicah in usposobljenih negovalnih ustanovah. Medtem ko je REIT presegel oceno sredstev za poslovanje (FFO) v prvem četrtletju 2019 za peni, je zamudil napovedi prihodkov za to obdobje zaradi zmanjšanja najemnin in s tem povezanih prihodkov. HCP ima tržno zgornjo mejo 14, 54 milijarde dolarjev in je z letom 10. maja 2019 višji za dobrih 10% v letu. Vlagatelji dobijo 4, 97% dividendni donos.
Delnice HCP so 22. marca postavile nov 52-tedenski vrhunec pri 31, 84 dolarja, preden so se hitro umaknile pod podporo sedemmesečne zgornje meje. Ko je REIT dosegel svoj vrhunec, je RSI v primerjavi s tem dosegel nižjo višino, kar napoveduje morebitno past bikov. Trgovci imajo trenutno možnost, da povlečejo do 50-dnevne SMA in naraščajoče linije. Tisti, ki primanjkujejo HCP, bi morali določiti naročilo dobička v višini 26 dolarjev, kjer vodoravna črta zagotavlja ključno podporo. Razmislite o tem, da bi postavili stop stop nad zgornjo linijo na 31 dolarjev in ga premaknili do točke ločitve, če cena pade pod 200-dnevni SMA.
StockCharts.com
