Kaj je javno?
Objava javnosti je postopek prodaje delnic, ki so bile prej zasebno in so zdaj na voljo novim vlagateljem. Sicer znan kot začetna javna ponudba (IPO).
Ključni odvzemi
- Proces javnosti bo vključeval več pomembnih in občutljivih korakov, ki ščitijo podjetje in potencialne vlagatelje. Med postopkom IPO bodo številni vidiki podjetja pregledani, pripravljeni in predstavljeni SEC kot del osnutka prospekta med postopek preverjanja tega dokumenta se bo spremenil in zrasel. Prvotna investicijska banka, ki jo je izbrala družba, bo pred predstavitvijo prometnih predstav potencialnim vlagateljem ustanovila sindikat drugih bank. Predpisi SEC. Ponudbena cena temelji na več dejavnikih in jih določi investicijski bankir dan pred uveljavitvijo registracije.
Kako potekajo javna dela
Ko podjetje "postane javno", je širša javnost prvič sposobna kupiti delnice. Postopek javnega predstavljanja predstavlja edinstvene izzive in najbolje ga je izvesti z dobro in izkušeno ekipo na čelu. Pomemben član omenjene ekipe je izkušen odvetnik za vrednostne papirje. Vsak član skupine pa ima pomembne odgovornosti pri vodenju podjetja skozi postopek IPO.
Obvezna vložitev SEC S-1 ne vključuje nujno vseh predhodnih finančnih informacij, zato je pred vlaganjem v IPO nujno opraviti dodatne raziskave.
Zahteve za javno objavo
1. Odobritev odbora
Širjenje javnosti se začne s predlogom upravnega odbora družbe s strani uprave družbe. Predlog vključuje podrobnosti in razpravo o pretekli uspešnosti podjetja, ciljih, poslovnem načrtu in finančnih napovedih. Nato vodstvo priporoča vstop na javni trg. Po natančnem premisleku se upravni odbor odloči, ali bo nadaljeval.
2. Zberite ekipo
Po odobritvi poslovodstvo začne sestavljanje skupine IPO, ki se običajno začne z odvetnikom za vrednostne papirje in računovodskim podjetjem.
3. Preglejte in ponovno založite finančne podatke
Po odobritvi se finančni izkazi družbe za preteklih pet let natančno pregledajo in po potrebi ponovno uvedejo v skladu s splošno sprejetimi računovodskimi načeli (GAAP). Nekatere transakcije, ki so v redu za zasebna podjetja, na primer nekatere prodajne najeme, se nato odpravijo in računovodski izkazi ustrezno prilagodijo. Računovodsko podjetje prevzame vodilno vlogo v tem koraku pregleda in prilagoditve.
4. Pismo o nameri z investicijsko banko.
Zdaj je podjetje izbralo investicijsko banko in izdalo pismo o nameri, da bo formaliziralo razmerje in predstavilo pristojbine investicijske banke, ki ponujajo velikost, cenovni razpon in druge parametre.
5. Osnutek prospekta
S podpisanim pismom o nameri odvetniki za vrednostne papirje in računovodje pripravijo prospekt. Prospekt je napisan, da se vlagateljem predstavi kot prodajni dokument in kot zakoniti dokument o razkritju. Prospekt zahteva:
- Opis poslovanja Pojasnitev upravljavske strukture Razkritje nadomestil poslovodstva Razkritje transakcij med družbo in poslovodstvom Imeni glavnih delničarjev in njihovih deležev v družbiAvidentirani računovodski izkaziDiskus o poslovanju družbe in finančnem stanjuInformacija o nameravani uporabi iztržka dividendna politika družbe Opis kapitalizacije družbeOpis pogodbe o zavarovanju
6. Zaradi skrbnosti
Naložbena banka podjetja in računovodje bodo preučili vodenje, poslovanje, finančno stanje, konkurenčni položaj, uspešnost ter poslovne cilje in načrt. Prav tako pregledajo delovno silo podjetja, dobavitelje, kupce in industrijo. Pogosto bodo za rezultate preiskave potrebne skrbnosti potrebne spremembe prospekta.
7. Predhodni prospekt
SID in ustrezni regulatorji delniških trgov morajo predložiti predhodni prospekt. Za odjavo se lahko zahtevajo tudi državne provizije za vrednostne papirje. SEC navadno komentira prospekt, običajno v obliki zahtev po dodatnem razkritju ali razlagi.
8. Sindikacija
Po vložitvi predhodnega prospekta SEC mora investicijska banka sestaviti "sindikat" drugih investicijskih bank, ki bo poskušal prodati dele ponudbe vlagateljem. Skupščina sindikata pogosto ustvari koristne informacije, ki pomagajo zožiti razpon cen delnic.
9. Road show
Vodstvo podjetja in investicijski bankir pogosto opravi vrsto sestankov s potencialnimi vlagatelji in analitiki. Ta predstavitev je uradna predstavitev vodstva o finančnem stanju, poslovanju, uspešnosti, trgih ter izdelkih ali storitvah. Potem potencialni vlagatelji in analitiki postavljajo vprašanja o podjetju.
10. Dokončanje prospekta
Prospekt je treba revidirati v skladu s pripombami SEC. Ko SEC razglasi registracijo za učinkovito, lahko podjetje "odide na tiskanje" s prospektom.
11. Določitev ponudbe
Dan pred registracijo začne veljati in prodaja se začne, ponudba je cena. Investicijski bankir bo priporočil ceno za odobritev podjetja, pri čemer bo upošteval uspešnost podjetja, cene konkurenčne ponudbe, izide na cestah in splošne tržne in industrijske pogoje. Investicijski bankir bo dal tudi priporočila glede velikosti ponudbe glede na potreben kapital, povpraševanje vlagateljev in nadzor nad korporacijo.
12. Natisni
Izkušeni finančni tiskalnik, ki ima dovolj zmogljivosti tiskanja in pozna predpise SEC o uporabi grafike, prejme končni prospekt za pospešeno tiskanje.
