Kazalo
- 1. Zahtevana raven vključenosti
- 2. Kaj je časovni okvir
- 3. Pričakovana stopnja donosa
- 4. Diverzifikacija
- 5. Strategija izstopa
- Spodnja črta
Vlaganje denarja v zagon lahko prinese pomembne donose, vendar to ni tvegano podjetje. Ni zagotovila, da se bo novo podjetje odpravilo, in če to ne uspe, lahko vlagatelji odidejo brez ničesar. Preden se potopite v angelsko naložbo, postanete tvegani kapital ali investirate v start-up prek crowdfunding platforme, mora vlagatelj zastaviti več ključnih vprašanj.
Ključni odvzemi
- Torej, vaš bratranec ali stari sostanovalec je prišel k vam, da investira v njihovo novo zagonsko podjetje, ki na papirju dejansko izgleda privlačno. Preden investirate, razumejte visoko stopnjo tveganja, ki je vključena v zgodnjo (angelsko) naložbo. Bodite prepričani opraviti svojo skrbnost. Glede na naložbo boste morda morali aktivno sodelovati v novem podjetju. Bodite pozorni tudi na pričakovani časovni okvir, donosnost naložb in kako boste na koncu izplačali.
1. Kakšna stopnja vključenosti je potrebna?
Stopnja vključenosti, ki gre skupaj z naložbami v zagon, neposredno ustreza vrsti naložbe. Na primer, nekdo, ki investira v zagon prek podjetja tveganega kapitala, bi imel na primer omejeno interakcijo z ekipo, ki vodi start-up. Na drugi strani angelski investitor gleda na povsem drugačen scenarij.
Z angelskimi naložbami se vlagatelju dodeli lastniški delež v podjetju, kar pomeni, da lahko poleg vodstva zagona sodelujejo pri odločanju. Za primerjavo: vlagatelj, ki financira startup množično financiranje, bi prejel tudi lastniški delež, vendar ne bi imel enakega nadzora kot angelski vlagatelj. Navsezadnje je treba jasno povedati, koliko ali kako malo vpletenosti bi želeli pri predaji denarja zagonskemu podjetju.
2. Kaj je časovni okvir?
Za vsako zgodbo o uspehu čez noč obstaja na stotine, če ne na tisoče zagonov, ki trajajo leta, da dosežejo dobiček. Vlaganje je dolgoročna igra, vendar je pomembno imeti nekaj ideje o časovnici, da jo lahko primerjate z vašimi osebnimi pričakovanji. Medtem ko je nekaterim vlagateljem morda všeč čakanje deset let, da dosežejo donos, pa bodo drugi morda želeli vrniti svoj denar v petih letih.
Ocenjevanje uspešnosti zagona lahko olajša približevanje dolžine naložbenega obdobja. Eden od načinov za presojo potenciala podjetja je stopnja opeklin. To je samo to, koliko denarja se porabi vsak mesec. Če je zagon še vedno v zgodnji fazi, stopnja zgorevanja pa je izjemno visoka, je to lahko znak, da vlagatelji čakajo dlje, da dobijo izplačilo.
3. Kakšna je pričakovana stopnja donosa?
Naložbe angela in tveganega kapitala pogosto temeljijo na želji, da bi podjetnikom pomagali do uspeha, vendar je del privlačnosti tudi možnost zaslužka. Analiza potencialne donosnosti naložbe (ROI), ki je povezana z določenim zagonom, je nujna za vlagatelje, ki so osredotočeni na povečanje dobička. Tudi donosnost je odvisna od vrste naložbe.
Za angelskega vlagatelja je značilno, da pričakuje letni donos v razponu od 30% do 40%. Po drugi strani tvegani kapitalisti prevzemajo višjo stopnjo tveganja, kar pomeni višjo pričakovano stopnjo donosa. Kapitalska naložba je enako tvegana naložbena strategija in ker je še vedno relativno nova, je težko določiti povprečno donosnost.
Pri ocenjevanju donosa pazite, da ne spregledate morebitnih provizij ali stroškov, povezanih z naložbo. Na primer, lahko obstajajo letne provizije za upravljanje, povezane z naložbo tveganega kapitala. Platforme za množično financiranje vlagateljem zaračunajo tudi pristojbino za uporabo njihovih storitev. Večji kot so stroški, povezani z določeno naložbo, večji so donosi.
4. Kako naložba vpliva na diverzifikacijo?
Diverzifikacija je merilo vsakega trdnega naložbenega portfelja, cilj številka ena pa je zmanjšanje tveganja brez zmanjšanja donosov. Vlagatelji se morajo pri razmišljanju o zagonski naložbi zavedati, kako to vpliva na njihovo celotno kombinacijo sredstev in stopnjo tveganja. Najti pravo ravnotežje pa je lahko težavno.
Glede na zaloge obstajajo jasne razdelitve med razredi sredstev, ki olajšajo širjenje tveganja. Startupi zahtevajo drugačen način razmišljanja, ker je to v bistvu predlog ali zadetek. Na splošno velja, da več naložb, ki jih vlaga vlagalec, večja je verjetnost, da bodo ciljni donosnost večje. Hkrati lahko preveč tankega trošenja investicijskih dolarjev spodleti, če v paketu ni zmagovalca.
5. Ali obstaja jasna strategija izhoda?
Uveljaviti je treba točno določeno strategijo izstopa, vendar je za startupe to še posebej pomembno. Vlagateljem mora biti jasno, kdaj in kako bodo lahko umaknili svojo začetno naložbo, skupaj s pripadajočimi dobički. Na primer, angelski vlagatelj bi moral vedeti, kdaj bodo lahko prodali svoje lastniške delnice. Tudi zato se je treba zavedati vključenega časovnega okvira, da se prepričate, da lahko izstopite na mestu, ki vam ustreza.
Spodnja črta
Vlaganje v startup podjetja je odlična priložnost za vlagatelje, da razširijo svoj portfelj in prispevajo k uspešnosti podjetnika, vendar vlaganje v zagon ni brezhibno. Čeprav ima podjetje morda močne napovedi denarnega toka, tisto, kar na papirju izgleda dobro, morda ne pomeni resničnega sveta. Ko si investitorji pri raziskovanju zagonske naložbe vzamejo čas za skrbnost, si vlagatelji ne morejo privoščiti preskoka.
