Kaj je popolnoma obdavčljiv enakovredni donos
Popolnoma obdavčljiv enakovredni donos je donos, ki bi ga bilo treba zaslužiti z obdavčljivo obveznico, da bi bil enak donosu primerljive obdavčene občinske obveznice.
Ta izračun je koristno orodje za vlagatelje, zlasti tiste v visokih davčnih obdobjih, za primerjavo možnih rezultatov neobdavčene naložbe z obdavčljivo alternativo.
RAZREŠITEV DOLŽE Popolnoma obdavčljiv enakovredni donos
Popolnoma obdavčljiv enakovredni donos je donos obdavčljive obveznice, ki bi ga moral zaslužiti vlagatelj, da bi dosegel donos na primerljivi obdavčeni občinski obveznici. Ni pa konec zgodbe in pri takšni primerjavi lahko pridejo v poštev nekateri dodatni davčni premisleki. Medtem ko so občinske obveznice brez zveznih davkov, nekatere države zaračunavajo davek na svoj zaslužek.
Glede na davčni razred vlagatelja občinska obveznica morda ni najboljša odločitev za njihov portfelj. Davčni razred vlagatelja bo odvisen od njihovega vložitvenega stanja in dohodka. Po podatkih davčne fundacije je davčna skupina za leto 2018 med 10 in 37 odstotki.
Za izračun obdavčljivega ekvivalentnega donosa obdavčljive občinske obveznice uporabite naslednjo formulo in obvezno vključite vsako državno obdavčitev skupaj z vašo zvezno davčno stopnjo.
Donos (oproščen davka) = (obdavčena obrestna mera) / (1 - davčna stopnja)
Primer popolnoma obdavčljivega enakovrednega donosa
Vlagatelj v 25-odstotni davčni razred ima v lasti obdavčeno občinsko obveznico z 10-odstotno kuponsko stopnjo. Za izračun donosa, ki bi ga obdavčljiva obveznica morala zaslužiti, da bi ustrezala donosu občinske obveznice, uporabite zgornjo formulo.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12, 5%
Obdavčljiva obveznica bi morala doseči 12, 5-odstotni donos, da bi ustrezala uspešnosti vlagateljeve občinske obveznice. Drugi vlagatelj v višjem davčnem razredu bi imel ločen izračun, njihov polno obdavčljivi enakovredni donos pa bi bil višji od 12, 5%.
To formulo je mogoče spremeniti za določitev brez davka enakovrednega donosa občinske obveznice, ki bi ustrezala donosu obdavčene obveznice.
Zakaj so občinske obveznice brez davka?
Obresti od državnih in lokalnih obveznic so od uvedbe zvezne dohodnine leta 1913 oproščene davka. Sprva je bilo to zato, ker je veliko ljudi menilo, da zvezna vlada ne sme posegati v pristojnosti občin. Od takrat dalje je ustavno utemeljitev davčne izključitve bolj pragmatična ideja: lokalni infrastrukturni projekti služijo splošnemu dobremu, zvezna davčna politika pa bi jih morala podpirati.
Občinske obveznice niso vedno obdavčene. Zvezni davki se lahko uporabljajo za občinsko obveznico, če IRS ne razlaga projekta kot dobrega celotne javnosti. Obdavčljive občinske obveznice so redke, vendar jih je mogoče izdati za projekte, kot so športni stadion ali pomanjkanje pokojnin. Prav tako lahko IRS obravnava obdavčitev občinskih obresti kot obdavčljivo, če se obveznica kupi z znatnim popustom na nominalno vrednost, če je ta obveznica predmet alternativnega minimalnega davka ali za izračun davka na socialno varnost. Vzajemni sklad, sestavljen iz obveznic, ki niso obdavčene, je še vedno predmet davka na kapitalski dobiček.
