Kaj je indeks strahu in pohlepa?
Indeks strahu in pohlepa je CNNMoney razvil tako, da dnevno, tedensko, mesečno in letno izmeri dva glavna čustva, ki vplivajo na to, koliko vlagatelji so pripravljeni plačati za delnice.
Teoretično se lahko z indeksom ugotovi, ali je borza po pošteni ceni. To temelji na logiki, da pretirani strah ponavadi znižuje cene delnic in da ima preveč pohlepa nasproten učinek.
Ključni odvzemi
- Indeks strahu in pohlepa je razvil CNNMoney za merjenje dveh glavnih čustev, ki vplivajo na to, koliko vlagateljev je pripravljenih plačati za zaloge. Temelji na predpostavki, da lahko pretiran strah povzroči trgovanje z delnicami precej pod njihovimi lastnimi vrednostmi in da nebrzdan pohlep lahko povzroči, da se zaloge ponudijo veliko več, kot bi morale biti vredne. CNN preučuje sedem različnih dejavnikov, da ugotovi, koliko strahu in pohlepa je na trgu, ter oceni nastrojenost vlagateljev na lestvici od 0 do 100.
Kako deluje indeks strahu in pohlepa
Indeks strahu in pohlepa je nasprotni indeks vrst. Temelji na predpostavki, da lahko pretiran strah povzroči trgovanje z zalogami precej pod njihovimi lastnimi vrednostmi in nebrzdan pohlep lahko povzroči, da se zaloge ponudijo precej nad tisto, kar bi morale biti vredne.
CNN preučuje sedem različnih dejavnikov, da ugotovi, koliko strahu in pohlepa je na trgu. To so:
- Momentum cene zaloge: merjenje indeksa Standard & Poor's 500 (S&P 500) v primerjavi s 125-dnevnim drsnim povprečjem (MA) Moč cene zaloge: izračunavanje števila zalog, ki so dosegle najvišjo vrednost v 52 tednih v primerjavi s 52-tedenskimi najnižjimi 52-tedenskimi najnižjimi cenami delnic na newyorški borzi (NYSE): Analiza obsega trgovanja z naraščajočimi zalogami proti upadajočim zalogam Opombe: Koliko možnosti danih opcij zaostaja za možnostmi klicev, kar pomeni pohlep, ali jih preseže, kar kaže na strah Junk Bond Demand: Povečanje apetita po strategijah z višjim tveganjem z merjenjem razmika med donosom naložbenih razredov in junk obveznic Volatilnost trga: CNN meri Chicago Board Options borzni indeks volatilnosti (VIX) in se osredotoča na 50-dnevni MA Varno povpraševanje: Razlika v donosnosti zalog glede na zakladnice
Vsak od teh sedmih kazalnikov se meri na lestvici od 0 do 100, pri čemer se indeks izračuna tako, da se od vsakega od njih vzpostavi enako tehtano povprečje. Število 50 se šteje za nevtralno, medtem ko vse višje signalizira več pohlepa kot običajno.
Koristi indeksa strahu in pohlepa
Po mnenju nekaterih akademikov ima pohlep, kot je ljubezen, moč, da vpliva na naše možgane na način, ki nas prisili, da odložimo zdrav razum in samokontrolo in tako izzovemo spremembe. Medtem ko ni splošno sprejetih raziskav o biokemiji pohlepa, sta lahko strah in pohlep močna motiva.
Številni vlagatelji so čustveni in reakcionarni, zato sta strah in pohlep težka napadalca v tej areni. Ta opažanja, ki jih poudarjajo vedenjski ekonomisti in podprti z desetletji dokazov predstavljajo močan primer za vodenje tabuj na CNN-jevem indeksu.
Zgodovina kaže, da je bil indeks strahu in pohlepa v preteklosti pogosto zanesljiv pokazatelj preobrata na delniških trgih. Na primer, indeks se je 17. septembra 2008, ko je S&P 500 po bankrotu Lehman Brothers in skorajšnjem prenehanju zavarovalnega velikana AIG spustil na najnižjo vrednost 12. V nasprotju s tem je septembra 2012 trgovalo več kot 90, ko so se globalni lastniški kapitalji združili po tretjem krogu količinskega olajšanja (QE3) Federal Reserve (QE3).
Številni strokovnjaki se strinjajo, da indeks strahu in pohlepa nam lahko pride v poštev, če ni edino orodje za sprejemanje naložbenih odločitev. Vlagatelji svetujejo, da vodijo strahove pred potencialnimi nakupi možnosti potopitve in na obdobja pohlepa gledajo kot na potencialni pokazatelj, da so zaloge morda precenjene.
Kritika indeksa strahu in pohlepa
Skeptiki omalovažujejo indeks strahu in pohlepa kot legitimno orodje za raziskave naložb, saj ga vidijo bolj kot barometer za množico tržnih časov.
Trdijo, da je strategija kupoprodaje najboljši način za vlaganje v delnice in skrbi, da orodja, kot je indeks strahu in pohlepa, spodbujajo vlagatelje k pogosto trgovanju z delnicami in iz njih. Zgodovina, dodajajo, kaže, da takšen pristop prinaša manj ugodne donose.
