Ekonomska dodana vrednost v primerjavi z dodano vrednostjo na trgu: pregled
Naložniki in posojilodajalci lahko ocenijo vrednost podjetja na številne načine. To postaja vse bolj pomembno za posameznike, ki iščejo priložnosti za vlaganje vrednosti v majhna in velika podjetja. Ocene se lahko uporabijo tudi za določitev, ali je podjetje dobro kreditno tveganje.
Najpogostejše meritve, ki se uporabljajo za določitev vrednosti podjetja, vključujejo ekonomsko dodano vrednost in tržno dodano vrednost. Vendar obstajajo različne razlike med tema dvema strategijama vrednotenja in vlagatelji se morajo zavedati, kako jih uporabljati.
Ključni odvzemi
- Gospodarska dodana vrednost (EVA) in tržna dodana vrednost (MVA) sta pogosta načina, na katere lahko vlagatelj oceni vrednost podjetja. EVA je uporaben kot način za merjenje gospodarskega uspeha podjetja ali njegovega pomanjkanja v določenem obdobju. uporaben kot merilo bogastva, ocenjevanje stopnje vrednosti, ki jo je podjetje v določenem obdobju zbralo.
Ekonomska dodana vrednost - EVA
Ekonomska dodana vrednost
Ekonomska dodana vrednost (EVA) je merilo uspešnosti, ki ga je razvila družba Stern Stewart & Co. (danes znano kot Stern Value Management) in poskuša izmeriti dejanski gospodarski dobiček, ki ga ustvari neko podjetje. Pogosto ga imenujejo tudi "gospodarski dobiček" in zagotavlja merjenje gospodarskega uspeha (ali neuspeha) podjetja v določenem časovnem obdobju. Takšna meritev je koristna za vlagatelje, ki želijo ugotoviti, kako dobro je podjetje ustvarilo vrednost za svoje vlagatelje, in jih lahko na hitro primerjamo z vrstniki podjetja za hitro analizo, kako dobro podjetje deluje v svoji panogi.
Ekonomski dobiček je mogoče izračunati tako, da odvzamemo čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi in od njega odštejemo produkt vloženega kapitala družbe, pomnožen s odstotki stroškov kapitala.
Na primer, če bi imelo izmišljeno podjetje, Cory's Tequila Company (CTC), leta 2018 čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi v višini 200.000 dolarjev in vložil kapital v višini 2 milijona dolarjev ob povprečnih stroških 8, 5 odstotka, bi se gospodarski dobiček podjetja CTC izračunal kot 200.000 dolarjev - (2 milijona dolarjev x 8, 5%) = 30.000 USD.
Ta 30.000 ameriških dolarjev predstavlja znesek 1, 5 odstotka vloženega kapitala družbe CTC in zagotavlja standardizirano merilo za premoženje, ki ga je podjetje ustvarilo nad svojimi stroški kapitala v letu.
Dobičkonosnost podjetja je mogoče oceniti z izračunom EVA, saj je njegov poudarek na donosnosti poslovnega projekta in s tem na učinkovitosti upravljanja podjetja.
Ekonomska dodana vrednost (EVA) upošteva oportunitetne stroške alternativnih naložb, medtem ko tržna dodana vrednost (MVA) ne.
Tržna dodana vrednost
Po drugi strani je tržna dodana vrednost (MVA) zgolj razlika med sedanjo skupno tržno vrednostjo podjetja in kapitalom, ki ga vložijo vlagatelji (vključno z delničarji in imetniki obveznic). Običajno se uporablja za večja podjetja in z njimi se javno trguje. MVA ni merila uspešnosti, kot je EVA, temveč je metrika bogastva, ki meri raven vrednosti, ki jo je podjetje nabralo sčasoma.
Ker podjetje sčasoma uspešno deluje, bo obdržalo dobiček. To bo izboljšalo knjigovodsko vrednost delnic družbe, vlagatelji pa bodo verjetno pričakovali, da bodo cene teh delnic pričakovale prihodnji dobiček, kar bo povzročilo rast tržne vrednosti družbe. V tem primeru razlika med tržno vrednostjo podjetja in kapitalom, ki ga vložijo vlagatelji (njegova MVA) predstavlja presežek cene, ki jo trg dodeli podjetju kot rezultat preteklih uspehov poslovanja.
Za razliko od EVA je MVA preprosta metrika operativne sposobnosti podjetja in kot taka ne vključuje oportunitetnih stroškov alternativnih naložb.
