Glavni premik
Surova nafta je obtičala sredi geopolitičnega vlačilca ponudbe in povpraševanja, ki jo vleče v dve nasprotni smeri.
Na eni strani imate pomisleke glede oskrbe - kot so sankcije ZDA za iransko nafto, upočasnitev ameriške proizvodnje skrilavca in onesnažene ruske nafte -, ki poskušajo ceno surove nafte povišati višje.
Na drugi strani imate pomisleke glede povpraševanja - kot potencialno upočasnitev svetovnega gospodarstva zahvaljujoč trgovinski vojni med ZDA in Kitajsko - ki poskušajo znižati ceno surove nafte.
Zdaj pomisleki glede povpraševanja zmagujejo. Surova nafta se je danes od 29. marca prvič poslabšala pod 60 dolarjev za sod, zaprla se je pri 57, 74 dolarja, ko so se trgovinske napetosti povečale.
To je bila grozljiva novica za neodvisne naftne in plinske družbe, kot so Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) in Noble Energy, Inc. (NBL) - ki so danes padle za 7, 93%, 7, 30% oziroma 6, 93%. Nižje kot so cene surove nafte, manj denarja zaslužijo za vsak sod nafte, ki jo potegnejo iz zemlje.
Če se trgovinski pogovori med ZDA in Kitajsko ne bodo kmalu izboljšali, bo cena surove nafte verjetno še naprej padala. Ena od stvari, ki bi lahko stabilizirala cene nafte, je močno zmanjšanje proizvodnje Organizacije držav izvoznic nafte (OPEC), vendar se to verjetno ne bo zgodilo pozneje poleti, ko se bo skupina sploh sestala.
S&P 500
S&P 500 se danes komaj izognil dokončanju vzvratnega vzorca glave in ramen. Indeks se je spustil na najnižjo vrednost dneva 2.805, 49 - kar je v skladu s potencialnim izrezom medvedjega vzorca - preden se je zaznal v zaključni zvon. Indeks se je zaprl pri 2.822, 24, vendar so trgovci morali veliko delati za stabilizacijo borze pred dolgim tridnevnim vikendom spomina.
Kot sem že omenil, so neodvisne zaloge nafte in plina najbolj prizadele, vendar ovire v velikih tehnoloških podjetjih - kot so United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) in International Business Machines Corporation (IBM) - niso pomagale bikov povzročajo veliko.
Ena svetla točka na Wall Streetu je bil danes sektor komunalnih storitev. Zaloge komunalnih storitev so se povečale, ko so se donosi do državne blagajne zniževali - zaradi česar so bili dividendni donosi teh zalog bolj privlačni za primerjavo - in trgovci so začeli denar vrteti v bolj obrambne sektorje.
Eversource Energy (ES), korporacija AES (AES) in Duke Energy Corporation (DUK) so bile prve tri najpomembnejše zaloge v sektorju javnih služb, vendar so bili celo njihovi dobički izključeni pri 1, 49%, 1, 45% oziroma 1, 24%.
Jutri pozorno spremljajte podporo ob 2816, 94 jutri. Če se ne more odpraviti v dolgi konec tedna, bo S&P 500 morda potreben za večji popravek.
:
Kako vpliva surova nafta na cene plina?
5 korakov za ustvarjanje dobička pri trgovanju s surovo nafto
Nafta in valute: razumevanje njihove korelacije
Kazalniki tveganja - TNX
Ko gre za diverzifikacijo vašega portfelja, imate dve osnovni možnosti. Lahko kupite delnice ali kupite obveznice, kot so državne blagajne ZDA.
Zdaj se zavedam, da je širjenje izdelkov, s katerimi se trguje na borzi (ETP) - kot skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in menjalniške menice (ETN) - omogočilo diverzifikacijo vašega portfelja v vrsto drugih sredstev, kot je zlato, nafta in tuje valute. Ko pa gre takoj za to, večina trgovcev še vedno nameni večino svojih naložbenih dolarjev za delnice in obveznice.
Ko so trgovci bolj samozavestni, da se bosta ameriška in svetovna gospodarstva v prihodnosti povečala, si več denarja dajo v delnice in manj denarja v obveznice. Ko pa trgovci manj verjamejo v rast ameriškega in svetovnega gospodarstva, nasprotno, vlagajo manj zalog v delnice in več v obveznice. Če vemo to, lahko opazujemo znake, da trgovci prestavljajo denar iz enega razreda premoženja v drugega in ekstrapolirajo, kaj se dogaja z zaupanjem trgovcev.
Danes smo videli potrditev, da trgovci v velikem pomikajo denar v državne blagajne. Ko trgovci začnejo denar premikati v državne blagajne, se cena teh državnih blagajn poveča kot odziv na povečanje povpraševanja. To posledično potiska državne zakladke nižje, ker imajo cene in donos obratno korelacijo.
Desetletna donosnost zakladnice (TNX) je od novembra 2018 upadala, ker vse več trgovcev denar odvaja iz zalog in nazaj v državne blagajne. Najnovejši odziv za podporo se je zgodil 27. marca, ko je olajšal podporo za 2, 36%.
Na žalost borznih bikov te ravni danes ni uspelo obdržati. TNX je strmoglavil s podporo in padel na 2, 30% - najnižjo raven od 17. oktobra 2018 -, ko je več trgovcev izvleklo denar iz zalog in ga dalo v državne blagajne.
Če to vidim, mi pomeni, da nekateri trgovci izgubljajo zaupanje v zaloge. Prezgodaj je, da bi paniko samo še. Konec koncev se je S&P 500 v letu 2019 vzpenjal, medtem ko TNX pada, vendar je to opozorilni znak, da bikovski zagon zaznamova.
:
Kateri gospodarski dejavniki vplivajo na donose državne blagajne?
JPM Dimon vidi 10-letne zakladne donose pri 5%
Razumevanje donosnosti zakladnice in obrestnih mer
Bottom Line - trgovanje v trgovinski vojni
Trgovanje s trgovinsko vojno se je na Wall Streetu izkazalo za izjemno težko. Zdi se, kot da ima vsak del potencialno dobrih ali slabih novic v teh dneh trge višje ali nižje.
Upajmo, da bomo kmalu dobili kakšno olajšanje, toda dotlej je videti, da bosta na trgu prevladujoča volatilnost in negotovost.
