Medtem ko se je Pfizer Inc. (PFE) uspelo izolirati pred večjimi tržnimi strahovi, je večina dobrih novic že ocenjena na delnice proizvajalca drog, poroča ena skupina analitikov na ulici.
V sporočilu za stranke v sredo je BMO Capital Markets znižal deleže newyorškega velikana farmacevtske industrije z "večjih" na "tržno uspešnost", saj piše, da je po dolgem obdobju uspešnosti podjetja napredek podjetja precej bolj omejen. Analitik za BMO Alex Arfaei je svoje znižane obete pripisal peščici negativnih navojev nazaj, s katerimi se sooča družba za zdravila, za katere pričakuje, da bodo upočasnili rast na zgornji liniji in povzročili šibkejšo večkratno širitev.
Različni dejavniki za omejitev večkratne širitve PFE v letu 2019
Medtem ko je ameriški delniški trg v letu 2018 trpel v obdobju večje stopnje volatilnosti, izgube pa so se oktobra še okrepile, se je zdaj uspelo izolirati od tržnih strahov, vključno z naraščajočimi obrestnimi merami in ameriško trgovinsko vojno s Kitajsko. Arfaei je opozoril na uspeh Pfizerjevega "podcenjenega" cevovoda za droge, ki je pomagal spremeniti zgodbo na ulici, tako da je poudaril produktivnost podjetja na področju raziskav in razvoja ter odvisnost od združitev in prevzemov za rast.
Na spodnjih voznikih, ki jih je Arfaei zastavil, so razočaranje Pfizerjeve prodaje za cepivo Prevnar, višja imuno-onkološka raziskava in razvoj, nižja prodaja v ZDA za Ibrance ter nižje cene za Xtandi in Xeljanz. Pričakuje se, da bodo ti zadnji vetrovi tehtali rezultate podjetja in ceno delnic vsaj do drugega četrtletja 2020.
"Naše napovedi so v skladu s pričakovanji poslovodstva o srednji (enomestni) rasti po letu 2020, skupaj s širitvijo marže, in ostajamo bikasto na številnih kapitalskih sredstvih, " je zapisal Arfaei. "Vendar se zdi, da se to večinoma odraža v zalogah, kratkoročni zadnji vetrovi pa v letu 2019 morda ne bodo omogočili večkratnega večjega širjenja."
Cenovni cilj BMO pri 46 dolarjih pomeni skromnih 5, 6% več kot v sedanjih nivojih.
Pfizer je v četrtek zjutraj zbral približno 1, 1% pri 43, 52 dolarja, odraz 22, 4-odstotnega dobička v 12 mesecih in 20-odstotno rast YTD v primerjavi s širšim 5, 6-odstotnim donosom S&P 500 in 1, 9-odstotno rastjo v istih obdobjih.
