Kaj je kristalizacija?
Kristalizacija je prodaja vrednostnega papirja za sprožitev kapitalskih dobičkov ali izgub. Ko obstaja kapitalski dobiček ali izguba, se za izkupiček uporablja davek na naložbe.
Kako deluje kristalizacija
Ko investitor kupi kapitalsko sredstvo, povečanje (ali zmanjšanje) vrednosti vrednostnega papirja ne pomeni dobička (ali izgube). Investitor lahko uveljavlja dobiček (ali izgubo) šele potem, ko je prodal vrednostni papir. Prodaja vrednostnega papirja z dobičkom se imenuje kristalizacija kapitalskih dobičkov.
Razmislite o investitorju, Smithu, ki je 13. oktobra 2016 kupil 100 delnic korporacije Nvidia (Nasdaq: NVDA) za 65, 35 dolarja. Zaloga se od njegovega nakupa nenehno povečuje in je od 18. septembra 2017 znašala 187, 55 dolarja. Dokler Smith ne prodaja zalog, ne more kristalizirati dobička iz povečanja ali navesti, da je ustvaril dobiček. Če se bo odločil prodati delnico za 187, 55 dolarja, bo njegov kapitalski dobiček (187, 55 do 65, 35 dolarja) x 100 delnic = 12, 220 dolarjev. V tem primeru je kristaliziral 12.220 dolarjev dobička.
Smith se morda ne bo veselil svoje sreče že dolgo, saj so kapitalski dobički obdavčeni. Davek na kapitalski dobiček za kratkoročno naložbo je enak navadni stopnji davka od dohodka za vlagatelje. Dolgoročna stopnja davka na dobiček od kapitala, odvisno od tega, v kakšen mejni davčni razred vlaga investitor, znaša med 0% in 20%. Če predpostavimo, da Smith letni dohodek za leto 2017 znaša 120.000 USD, to pomeni, da spada v 28-odstotni mejni davčni razred In zato bo davek na kapitalski dobiček od njegovega dobička NVDA znašal 15%. Ob koncu davčnega leta bo plačal 15% x 12.220 USD = 1.833 USD.
Kapitalske izgube se lahko uporabijo za izravnavo nekaterih ali celotnih kapitalskih dobičkov. Če je Smith imel 700 delnic družbe Transocean Ltd. (NYSE: RIG), ki jih je pred letom dni kupil za 15, 80 dolarja za delnico, zdaj pa trguje na kapitalskih trgih za 7, 30 dolarja na delnico, lahko kristalizira izgubo kapitala na naložbi za pobotanje kapitala dobi na NVDA za zmanjšanje davka na kapitalski dobiček. Če proda RIG, bo kristaliziral izgube v višini (15, 80 do 7, 30 USD) x 700 = 5 950 USD. Namesto da poroča o dobičku v višini 12.220 dolarjev, Smith lahko namesto tega poroča o dobičku v višini 12.220 dolarjev - 5.950 dolarjev = 6.270 dolarjev. Ker je svojo kristalizirano izgubo kapitala uporabil za izravnavo dobička, bo njegov davek na kapitalski dobiček znašal 15% x 6.270 $ = 940, 50 USD.
Kristalizacijske strategije
Kristalizacijo lahko uporabimo kot strategijo pri prodaji in nakupu zalog skoraj v trenutku, da povečamo ali zmanjšamo knjigovodsko vrednost. Primer tega je, ko mora vlagatelj prevzeti kapitalsko izgubo za določeno delnico, vendar še vedno verjame, da se bodo delnice povečale. Tako bi s / kristaliziral izgubo papirja s prodajo zalog in takoj odkupil. V našem zgornjem primeru je Smith prodal svoje delnice RIG za kapitalsko izgubo, da bi zmanjšal davčno obveznost za kapitalski dobiček. Če Smith verjame, da ima delnica še vedno možnost povečanja vrednosti, jo lahko znova kupi za svoj portfelj.
Kristalizacija davčne izgube ni problem. To, kar počnete po kristalizaciji, pa je lahko težava. Večina davčnih agencij ima predpise (na primer pravilo pranja), s katerimi preprečujejo kapitalsko izgubo na nek dvomljiv način. Na primer, v ZDA in Kanadi vlagatelj ne more zahtevati davčne izgube, če odkupi delnice v roku 30 dni od kristalizacije izgube iz istih delnic. Po zgornjem primeru bo Smith moral odkupiti Transocean delnic po preteku 30 dni.
Kristalizirane izgube kapitala se lahko prenesejo v nedogled. Kapitalsko izgubo lahko uporabimo za izravnavo realiziranih dobičkov in znižanje navadnega davka od dohodka (do 3.000 USD na leto) v naslednjih letih, na primer investitor, ki kristalizira izgubo kapitala v višini 20.000 dolarjev, lahko to uporabi za svoj kristalizirani kapitalski dobiček v vrednosti 5.000 USD. Ker bo po znižanju davka na kapitalski dobiček na nič ostala še 15.000 dolarjev, lahko porabi tudi do 3.000 dolarjev za znižanje navadnega dohodnine. Na primer, če njen letni dohodek za leto znaša 85.000 dolarjev, bo obdavčen le na 85.000 do 3.000 $ = 82.000 dolarjev. Preostalih 12.000 dolarjev kristaliziranih izgub lahko v naslednjih letih uporabimo na enak način.
