Costco Veleprodajna korporacija (COST) je v sredo zvečer zgrešila ocene fiskalnega dohodka za drugo četrtletje, medtem ko je v sredo zvečer poročala o linijskih prihodkih, kar je sprožilo odziv na prodajo novic, ki bo preizkušal tridnevne nižje. Tržni akterji se niso odzvali na zdravo 10, 8-odstotno trimesečno povečanje prodaje, zaskrbljeni zaradi naraščajoče konkurence v supermarketu s strani Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) in The Kroger Co. (KR).
Rast prodaje v primerjavi s prejšnjim četrtletjem se je upočasnila na 8, 4%, kar je dodalo zaskrbljenost delničarjev, ki bi zdaj lahko ustvarila test na februarskem najnižjem nivoju v višini 175 USD. Prodajni pritisk se je od decembra precej povečal, sredstva pa tiho izkoriščajo dobiček blizu vrhov na trgu bikov in pričakujejo, da bo rast leta 2018 v zelo konkurenčnem okolju upadla. Kljub temu bi lahko vse večja moč e-trgovine preprečila strožje popravke, saj je podjetje doseglo za 38% več kot leto prej.
COST Dolgoročni grafikon (1992 - 2018)
Večletna upad se je končala pri 15, 32 dolarja leta 1991, pri čemer je prišlo do vztrajnega trenda pada, ki je leta 1995 končno spodletelo pri 6, 00 dolarjih. Leta 1997 se je poznejši obnovitveni val požar povzročil hiter napredek, ki je aprila 2000 dosegel 60, 50 dolarja, le tri mesecev po tem, ko je podjetje objavilo drugi razplet v svoji dolgi javni zgodovini. Hitro je zapadel v sredino 40-ih let, pri čemer je ta raven nudila podporo na celotnem trgu medvedov z mehurčki.
Zaloga se je v letu 2003 ponovno povečala, izklesal je naraščajoči kanal, ki je dosegel predhodni vrhunec v letu 2006. Dolgoletna baza na tej ravni je zaključila zadnjo fazo preboja skodelice in ročaja, ki je nekaj mesecev pozneje zastala sredi 70 dolarjev s. Delnice Costco so se nato v gospodarskem kolapsu pridružile svetovnim trgom in marca 2009 več kot 35 točk spustile v petletno najnižjo stopnjo, preden so dve leti pozneje zaključile krožno potovanje v prejšnji vrh.
Prelom iz leta 2012 je pomenil začetek plodnega obdobja, ki je skoraj podvojilo ceno delnic v prvem četrtletju 2015. Vzpon je nato popustil v plitvi naraščajoči kanal in objavil dolgo serijo novih vrhuncev v decembru 2017, ko je zastala na kanalskem uporu četrtič. Februarski padec je na tej ravni potrdil preobrat, usmerjen na podporo kanalu, ki se je zdaj dvignil nad 160 USD. (Več o tem glej: Analiza poslovnega modela: Costco vs. Sam's Club .)
Kratkoročni grafikon COST (2017 - 2018)
Kanal je od junija 2015 večkrat prečkal 200-dnevno eksponentno drseče povprečje (EMA), s čimer je postavil kratkoročen cilj znižanja na 175 USD, kar je tudi februarski minimum. Zaloga se je v letu 2017 trikrat poskušala dvigniti nad to raven in tako vzpostavila vodoravni odpor, ki je bil postavljen novembra 2017. Februarski padec se je dvignil na tej ravni podpore, medtem ko bi kršitev zdaj znašala neuspešen preboj.
Količinska bilančna vsota (OBV) je v letu 2015 dosegla najvišjo vrednost leta 2008 in se v letu 2016 močno znižala. Od takrat je začrtal presenetljivo raztrgan vzorec, v prvi polovici leta 2017 se je spet dvignil na novo in znova padel, medtem ko je kupoval pritisk v leto 2018 ni uspelo doseči najvišjega vzpona cene. To pomeni medvedjo razhajanje, medtem ko vertikalni odkloni 2015 in 2017 opozarjajo, da bi se lahko delnice ponovno agresivno prodale.
V sredo najnižji znesek 184, 78 dolarja bi lahko povzročil tempo v zaključku petka, saj tudi to pomeni tridnevno podporo razponu in 50-dnevno EMA. Razčlenitev lahko privabi agresivne kratke prodajalce, kar bo sprožilo hiter padec februarskega najnižjega nivoja, ki ga je treba zadržati, da prepreči nadaljnje zmanjševanje kanalov v podporo. Nasprotno, miting nad 196 dolarjev bi pomenil pomembno zmago bikov, s čimer bi postavil oder za zdrav tek nad 200 dolarjev.
Spodnja črta
Costco izgublja svoje mesto po manjkajočih ocenah dobička kljub zdravim primerjalnim rezultatom prodaje. Zaloga je bila ujeta v ozkem območju trgovanja, odkar se je obrnila na dolgoročno odpornost kanalov, kar kaže, da bodo na koncu prevladali medvedi, ki bo prodajalca spustil na 160 USD. (Za dodatno branje si oglejte: 8 podjetij Amazon Is Killing .)
