Kaj je vlaganje v plašč?
Coattail investiranje je naložbena strategija, ki posnema trgovanje znanih in zgodovinsko uspešnih vlagateljev. Z vlaganjem teh poslov vlagatelji "vozijo kovce" spoštovanih vlagateljev v upanju, da bodo zaslužili na svojih računih.
Danes lahko povprečni vlagatelj z javnimi vložki, poročanjem v medijih in poročili upravljavcev skladov hitro izve, kam ti veliki vlagatelji vlagajo svoj denar.
Ključni odvzemi
- Naložba v coattail je naložbena strategija, ki posnema trgovanje znanih in zgodovinsko uspešnih vlagateljev. To omogoča dejstvo, da morajo menedžerji z več kot 100 milijoni dolarjev premoženja enkrat na četrtletje razkriti svoje položaje s SEC. Ta razkritja so izvedena prek SEC obrazec 13F in ga je mogoče javno iskati na spletu. Naložbe v obliki koktajla so verjetno bolj primerne za vlagatelje, ki kupujejo in zadržijo, z daljšimi časovnimi obdobji, ker na takšne strategije manj vpliva 90-dnevna zamuda pri vložitvi 13F.
Kako deluje vlaganje v kavbojke
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) zahteva, da vlagatelji, ki upravljajo z več kot 100 milijoni dolarjev, razkrijejo svoje deleže enkrat na 90 dni. Te informacije vsebujejo obrazec SEC 13F, do katerega lahko javnost dostopa po spletu.
Z brskanjem po teh vložkih lahko vlagatelji spremljajo naložbene odločitve zgodovinsko uspešnih vlagateljev, kot sta Warren Buffett ali Carl Icahn. Pri tem pa bi se morali vlagatelji zavedati, da lahko zaradi 90-dnevnega zamika pri pridobivanju novih informacij ravnajo "neskladno" z vlagateljem, ki ga želijo posnemati.
Vlagatelji, ki želijo uresničiti strategijo naložbe, morajo biti previdni tudi pri odločanju, kateri model vlagatelja izbrati. Na primer, dolgoročni vlagatelji, ki želijo zmanjšati pogoste spremembe svojega portfelja, so morda bolj primerni za sledenje Warrenu Buffettu v primerjavi z aktivističnim vlagateljem, kot je Carl Icahn. Po drugi strani pa vlagatelji s kratkimi časovnimi obdobji morda niso dobro primerni za Buffettov značilno potrpežljiv slog vlaganja.
Ker je časovni okvir zagotovo pomembnejši za aktivne vlagatelje, je morda vlaganje v manjši rok primernejše za vlagatelje, ki imajo dolga časovna obdobja.
Primer resničnega sveta za vlaganje v plašč
Za ponazoritev postopka vlaganja v ogrinjalo razmislite o vlogi 13F, ki jo je 14. avgusta 2019 izdelal Berkshire Hathaway (BRK), holdinška družba Warrena Buffetta. Iz tega vložitve lahko razberemo, da je Buffett v četrtletju, ki se je končalo 30. junija 2019, povečal svoja mesta v Amazonu (AMZN), Bank of America (BAC), ameriškem Bancorpu (USB) in Red Hat (RHT) za približno 11%, 3, 5%, 2, 5% oziroma 1, 2%. Prav tako lahko vidimo, da je svoj položaj v Charter Communications (CHTR) zmanjšal za nekaj manj kot 5%.
Vse druge pozicije v portfelju Buffetta so bile nespremenjene, kar odraža njegov na splošno stabilen slog naložbe. Vlagatelji, ki želijo kopirati Buffettov pristop, bi lahko rutinsko pregledali vloge njegovega podjetja v 13F in temu primerno prilagodili svoj portfelj.
