Kaj je namaz kondorjev?
Kondorski namaz je strategija nenasmernih možnosti, ki omejuje tako dobičke kot izgube, hkrati pa si prizadeva za dobiček iz nizke ali visoke nestanovitnosti. Obstajata dve vrsti namaza kondorjev. Dolg kondor si prizadeva izkoristiti nizko nestanovitnost in malo gibanja osnovnega sredstva. Kratek kondor želi izkoristiti visoko volatilnost in velik premik osnovnega sredstva v katero koli smer.
Razumevanje Kondorjevega širjenja
Namen strategije podjetja Condor je zmanjšati tveganje, vendar to vključuje zmanjšan potencialni dobiček in stroške, povezane s trgovanjem z več opcijami. Kondorjevi namazi so podobni namazom metuljev, ker dobiček iz enakih pogojev v osnovnem sredstvu. Glavna razlika je največja cona največjega dobička ali sladka točka pri kondorju, ki je veliko širša kot pri metulju, čeprav je kompromis manjši dobiček. Obe strategiji uporabljata štiri možnosti, bodisi za vse klice bodisi za vse pozive.
Kot kombinirana strategija kondor vključuje več možnosti, z enakimi roki veljavnosti, kupljenih in / ali prodanih hkrati. Na primer, dolg kondor, ki uporablja klice, je isto kot vodenje dolgega klica v denarju ali širjenja klicev med biki in kratkega klica brez denarja ali širjenja klicev med medsebojnimi. Za razliko od dolgega širjenja metuljev imata obe podstrategoriji štiri stavkajoče cene, namesto treh. Največji dobiček je dosežen, ko se kratkoročni razplet klicev izteče brez vrednosti, medtem ko se osnovno sredstvo zapre pri višji ceni stavke ali več nad njim.
Ključni odvzemi
- Širjenje kondorjev je strategija ne usmerjenih možnosti, ki omejuje tako dobičke kot izgube, medtem ko si prizadeva za dobiček bodisi z nizko bodisi z visoko volatilnostjo. Dolg kondor si prizadeva za dobiček iz nizke volatilnosti in malo gibanja osnovnega sredstva, medtem ko kratek kondor išče. za dobiček od visoke volatilnosti in velikega gibanja osnovnega sredstva v katero koli smer. Kondorski namaz je kombinirana strategija, ki vključuje več možnosti, kupljenih in / ali prodanih hkrati.
Vrste kondorskih namazov
1. Dolg kondor s klici
To ima za posledico neto DEBIT.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
- Kupite klic s ceno stavke A (najnižja stavka): Prodaja klica s ceno stavke B (druga najnižja): Prodaja klica s ceno stavke C (druga najvišja) Kupite klic s ceno stavke D (najvišja stavka)
Ob nastanku bi moralo biti osnovno sredstvo blizu sredine stavke B in stavke C. Če ni na sredini, potem strategija prevzame rahlo bikast ali medvedji upogib. Upoštevajte, da bi bila za dolgega metulja udarca B in C enaka.
2. Dolg kondor s potiski
To ima za posledico neto DEBIT.
- Kupite komplet s stavkajočo ceno ASEll komplet s stavko cena BSell komplet s stavko cena CBuy put s stavko cena D
Krivulja dobička je enaka kot pri dolgem kondorju s klici.
3. Kratek Condor s klici
To ima za posledico neto KREDIT.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
- Prodaja klica s ceno stavke A (najnižja stavka) Kupite klic s ceno stavke B (druga najnižja) Kupite klic s ceno stavke C (druga najvišja) Prodaja klica s ceno stavke D (najvišja stavka)
4. Kratek kondor s potiski
To ima za posledico neto KREDIT.
- Prodaja stavke s stavko cena A (najnižja stavka) Kupite komplet s stavko cena B (drugi najnižji) Kupite komplet s stavko cena C (drugi najvišji) Prodaj stavko s stavko cena D (najvišja stavka)
Krivulja dobička je enaka kot za kratek kondor s klici.
Primer dolgega kondorskega širjenja s klici
Cilj je izkoristiti načrtovano nizko nestanovitnost in nevtralne cenovne ukrepe v osnovnem sredstvu. Največji dobiček se doseže, ko cena osnovnega sredstva pade med dvema srednjim stavkom po poteku, zmanjšana za stroške za izvajanje strategije in provizij. Največje tveganje predstavljajo stroški izvajanja strategije, v tem primeru neto DEBIT in provizije. Dve točki ločitve (BEP): BEP1, pri čemer se stroški izvajanja seštejejo z najnižjo ceno stavke in BEP2, pri čemer se stroški za izvedbo odštejejo od najvišje cene stavke.
- Kupite 1 klic ABC 45 ob 6.00, kar povzroči DEBIT v vrednosti 6, 00 USDProdaj 1 klic ABC 50 ob 2, 50, kar povzroči KREDIT v višini 2, 50 $ Prodaj 1 klic ABC 55 ob 1, 50, kar povzroči KREDIT 1, 50 USD. Kupite 1 klic ABC 60 pri 0, 45, kar povzroči DEBIT 0, 45 $ NET DEBIT = (2, 45 USD) Najvišji dobiček = 5 $ - 2, 45 $ = 2, 55 $ manj provizij. Največje tveganje = 2, 45 USD plus provizije.
Primer kratkega razmazanja kondorjev s potiski
Cilj je izkoristiti načrtovano visoko volatilnost in ceno osnovnega sredstva, ki presega najvišje ali najnižje učinke. Najvišji dobiček je neto KREDIT, prejet pri izvajanju strategije, zmanjšani za provizije. Največje tveganje je razlika med srednjo ceno stavke po poteku, zmanjšana za stroške izvedbe, v tem primeru neto KREDIT, in provizije. Dve točki ločitve (BEP) - BEP1, pri čemer se stroški izvedbe seštejejo z najnižjo ceno stavke in BEP2, pri čemer se stroški za izvedbo odštejejo od najvišje cene stavke.
- Prodajajte 1 ABC 60 v 6.00, kar povzroči KREDIT 6, 00 USD. Kupite 1 ABC 55, ki ga dobite za 2, 50, kar pomeni DEBIT v višini 2, 50 USD. Kupite 1 ABC 50, ki ga dobite pri 1, 50, kar ima za posledico DOLOČANJE 1, 50 $. Prodamo 1 ABC 45, ki ga postavimo na 0, 45, kar ima za posledico KREDIT 0, 45 $ NETO KREDIT = 2, 45 USD Največji dobiček = 2, 45 USD manj provizij. Največje tveganje = 5 $ - 2, 45 $ = 2, 55 $ plus provizije.
