Tržne poteze
Cene delnic in obveznic so se v četrtek znižale, ko so se napovedi o agresivnejšem povišanju tečaja Fed znižale. Na to zmanjšanje pričakovanj Feda je vplivalo nekaj dejavnikov, zlasti odločitev Evropske centralne banke (ECB) o obrestnih merah zgodaj v četrtek.
ECB je obrestne mere pustila nespremenjene, kot je bilo splošno pričakovati, in nakazala tudi potencial za znižanje obrestnih mer v tem letu. Vendar je predsednik ECB Mario Draghi ovrgel potrebo po bolj drastičnih ukrepih za ublažitev, češ da je tveganje za recesijo v Evropi "precej majhno." Ta jezik je bil nekoliko presenečenje za analitike in ekonomiste, ki so pričakovali bolj golob pristop. Iz tega izhajajo ugibanja, da bo tudi Fed lahko manj goljufav, kot je bilo pričakovati, na sestanku FOMC prihodnji teden pritisnili na delnice in obveznice.
K temu pritisku je v četrtek prispevala ameriška objava podatkov o naročilu trajnega blaga za junij, ki je bila bistveno boljša od pričakovane. Čeprav ta objava ne sledi najbolj ekonomskim podatkom, dodaja zadnje podatke, ki kažejo na bolj zdravo ameriško gospodarstvo, kot se je prej mislilo.
To posledično vzbuja dvom, ali je FED resnično upravičen pri zniževanju obrestnih mer. Eden glavnih dejavnikov, ki so v zadnjem času privedli do delnic in obveznic do novih vrhuncev, so vse večja pričakovanja o agresivnejšem znižanju Feda. Brez tega zagona je reli manj razloga za nadaljevanje.
Ponovno se obrnemo na orodje FedWatch skupine CME, ki prikazuje tržno pričakovanja sprememb sprememb obrestnih mer Fed. Čeprav še vedno obstaja 100-odstotna verjetnost kakršnega koli znižanja tečaja Fed, so se možnosti manjšega znižanja 25-odstotne točke povečale, medtem ko so se pričakovanja glede večjega znižanja 50-odstotne točke občutno zmanjšala.
Vpliv te spremembe pričakovanj FED na trg je bil jasen. Najpomembnejši delniški indeksi so bili v četrtek občutno rdeči, cene obveznic pa so se tudi znižale, saj so donosnosti obveznic naraščale ob potencialno manj agresivnih znižanjih obrestnih mer iz Feda (donos in cene obveznic so v obratni povezavi).
Spodaj imamo grafikon iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), ki prikazuje četrtkov padec nazaj, da se dotaknemo ključnega 50-dnevnega drsnega povprečja. To postavlja ETF v kritično cenovno obdobje. TLT je še vedno zasidran v močni rasti, če pa bo FED resnično manj napredoval pri zniževanju obrestnih mer, bi lahko opazili morebitno razpad pod drsečim povprečjem in potencialni upad obveznic.
Tesla Tanki
Na splošno je bil za trge slab dan, še posebej hudo pa za Teslo, Inc. (TSLA), ki je dan prej ustvarila slabše pričakovane izgube in slabše bruto marže za avtomobile, kot so pričakovali. Delnice Tesle so v četrtek padle za polnih 14, 30%, kar je postalo med največjimi poraženci dneva.
Od konca lanskega leta je težavno podjetje drastično upadlo, tudi ko se je trg na splošno močno povečal. Zaloga je od začetka junija v porastu in se je dvignila nad 50-dnevno drsno povprečje in ključno raven podpore / odpora okoli 250, 00 USD. Četrtek padec pa zaloge precej pod to raven in se ponovno približa 50-dnevnemu povprečju. Ob kakršnem koli nadaljnjem ukrepanju zaradi močnega upada zalog je ključni medvedji cilj približno junijski nivo v višini 177, 00 dolarjev.
