Kaj so čiste delnice?
Čiste delnice so relativno nov razred delnic vzajemnih skladov. Industrija vzajemnih skladov je kot odgovor na zaupno pravilo Ministrstva za delo uvedla čiste delnice in delnice T. To pravilo o navzkrižju interesov je bilo zasnovano tako, da je končalo brezobzirno vedenje med posredniki in finančnimi svetovalci, na primer priporočilo dražjim možnostim skladov strankam, da bi lahko pobrali višjo provizijo. Ker čiste delnice zagotavljajo enotno ceno na splošno, svetovalci ne zamikajo, da bi dragi sklad preusmeril na cenovno ugodnejši.
Čiste delnice tako omogočajo vlagateljem dostop do popolnoma enakega upravljanja skladov kot ostali razredi delnic vzajemnih skladov na drobno, vendar običajno z nižjimi in preglednejšimi stroški.
Razumevanje čistih delnic
Čiste delnice so bile predstavljene leta 2017 kot način za izboljšanje preglednosti pristojbin za vzajemne sklade in provizij, ki jih krijejo vlagatelji, in za uskladitev z novimi predpisi, ki jih določa fiduciarno pravilo.
Po poročanju poročila Morningstar so čiste delnice najboljši način za povečanje preglednosti za vlagatelje v vzajemne sklade. Za razliko od delnic T čistih delnic nimajo prodajnih obremenitev ali letnih pristojbin za storitve sklada 12b-1. Čeprav lahko čiste delnice nosijo pristojbine za upravljanje naložb in administrativne stroške, te delnice ne vključujejo pristojbin za distribucijo ali provizij. Vendar lahko svetovalna podjetja še vedno plačajo svoje dodatne pristojbine za opravljene storitve. Posredniki pogosto določijo svoje provizije za prodajo čistih delnic, ki lahko temeljijo na fiksni stopnji ali odstotku, kar vlagateljem doda nekaj preglednosti.
Ne samo, da čiste delnice vodijo do večje preglednosti in manjšega navzkrižja interesov, ampak bi ta delniški razred vlagateljem lahko ponudil tudi velike prihranke. Po analizi Morningstar lahko čiste delnice in drugi novi razredi delnic, zasnovani v skladu s fiduciarnim pravilom, vlagateljem prihranijo najmanj 0, 50% donosa v primerjavi s trenutnimi ponudbami. Poleg tega bi lahko vlagatelji prejeli dodatnih 0, 20% prihranka, ker bodo njihovi svetovalci spodbudili, da priporočijo sklad, ki je v interesu potrošnika.
Primer čistih delnic
Kot primer lahko primerjamo stroške, povezane z dvema različnima razredoma delnic za isti temeljni vzajemni sklad. Vzemite priljubljeni ameriški sklad ameriškega sklada Washington Mutual Investors (AWSHX).
Delnice sklada razreda A zaračunajo največ 5, 75% in zaračunajo 0, 57% neto odhodkov na leto. Vlagatelj bi s T delničnim razredom istega sklada še vedno plačeval 0, 57% letno, vendar bo njihov posrednik lahko zaračunal največ 2, 5% prodajne obremenitve. S čistim razredom delnic AWSHX bi bilo za transakcijo pripeto nič prodajnih obremenitev. Namesto tega bi lahko posredniki zaračunali ločeno pristojbino za svoje svetovanje ali tekočo storitev. Tudi če je njihov honorar v vseh skladih enak, je lahko vlagatelj prepričan, da njihov svetovalec zaradi svoje spodbujevalne strukture ne vlaga v ta posebni sklad.
