Kaj je poceni denar?
Poceni denar je posojilo ali kredit z nizko obrestno mero ali določitev nizkih obrestnih mer s strani centralne banke, kot je Federal Reserve. Poceni denar je denar, ki ga je mogoče izposoditi z zelo nizko obrestno mero ali ceno zadolževanja. Poceni denar je dober za posojilojemalce, slab pa za vlagatelje, ki bodo za naložbe videli enako nizke obrestne mere, kot so varčevalni računi, skladi denarnega trga, CD-ji in obveznice. Poceni denar lahko ima škodljive gospodarske posledice, saj posojilojemalci prevzamejo čezmerni finančni vzvod, če posojilojemalec na koncu ne more vrniti vseh posojil.
RAZPRODAVANJE Poceni denar
Kadar je denar poceni, je pravi čas, da posojilojemalci prevzamejo nov dolg ali utrdijo obstoječe dolgove. Posojilojemalec lahko najema nova posojila z nižjimi stroški zadolževanja ali obrestno mero, kot jih ima predhodna posojila. Nato lahko nov denar izposojajo za poplačilo starih posojil. To je način refinanciranja dolga in posojilojemalca stane nižjo provizijo za obresti v času trajanja posojila in jim prihrani denar.
Ne glede na to, kako poceni denar postane, mora posojilojemalec vedno paziti, da lahko posojilo povrne, tudi če se cene povišajo. Najem poceni posojil z nizkimi plačili na podlagi nizke uvodne obrestne mere, ki se je nato baloniral, je bil eden izmed katalizatorjev svetovne finančne krize leta 2008. Ko si posojilojemalci po ponastavitvi obrestne mere niso mogli privoščiti in so se njihova plačila povečala, strukturirane izdelke, podprte s temi posojili, Slab dolg, ki ga je spodbudila želja po poceni denarju, je spodnesel gospodarstvo.
Poceni denar in denarna politika
Teoretično naj bi poceni denar spodbudil močna gospodarstva, saj bi potrošnikom in podjetjem lahko bolj izposojala denar. Čim cenejša so posojila, več denarja si bodo ljudje izposodili za nakup domov in vozil, začetek novih podjetij in izvajanje drugih podvigov, ki bodo varovali gospodarstvo.
Vendar pa poceni denar daje v obtok več denarja, kar lahko prispeva k inflaciji, ker dvigne cene. Višje cene so enake višji inflaciji. Posledično bodo, če je gospodarstvo premočno, centralni bančniki zvišali obrestne mere za boj proti inflaciji.
Poceni denar v praksi
Čeprav bi poceni denar teoretično moral spodbujati zasebno zadolževanje in porabo, se potrošniki od recesije leta 2008 bolj neradi zadolžujejo denarja, morda zato, ker večina potrošnikov še naprej nosi več dolga kot pred recesijo. Uporaba poceni denarja je uspešno ublažila najnižje nivoje velike recesije in spodbudila okrevanje v ZDA in na Japonskem. Vendar pa gospodarstva ostajajo počasna, uporaba poceni denarja kot ukrep zaustavitve za pospešitev močnega postrecesnega gospodarstva pa je postala trajnejša ureditev. Ekonomisti opozarjajo, da bi morale vlade povečati primanjkljaj, da bi se zaščitile pred učinki naslednje recesije, do katere bi lahko prišlo, če bodo obrestne mere ostale nizke.
Primeri poceni denarja
- Kreditna kartica z 0-odstotnim uvodnim APR-om za 12 mesecevA 30-letna hipoteka s fiksno obrestno mero po 4% obrestiAvtomobilsko posojilo z 0, 5% obresti
