Glavni premiki (ali ne)
Včasih na svetovnih finančnih trgih vlagatelje navdušuje z naraščanjem evforije. Včasih vlagatelje prestrašijo s paničnimi kapljicami. Včasih vlagatelji uspavajo, da spijo z umirjenimi konsolidacijami. Trenutno smo v enem od teh konsolidacijskih razponov in vpliva na najrazličnejše razrede sredstev.
Ta dolgočasna območja konsolidacije se pogosto razvijejo pred pomembnimi gospodarskimi napovedmi, kot je jutri objavljena izjava o denarni politiki Zveznega odbora za odprti trg (FOMC). V mirovanju pred objavo vlagatelji ponavadi zmanjšajo obseg trgovanja in nestanovitnost, ko se usedejo in čakajo na novice.
V tem primeru analitiki čakajo, da bodo ugotovili, ali bo FOMC razjasnil ne le svoje namere glede zvišanja obrestnih mer v letu 2019, ampak tudi svoje načrte za ukinitev bilance stanja s svojim programom količinskega zaostrovanja. V bistvu lahko FOMC signalizira katero koli od štirih različnih kombinacij denarne politike:
- Lahko bi nadaljeval zviševanje stopenj in ohranjal tempo vetra nespremenjen. Lahko bi nadaljeval zviševanje stopenj, vendar upočasnil tempo vetra navzdol. Lahko bi prenehal zviševati stopnje in ohraniti nespremenjen tempo vetra. Lahko bi prenehal zviševati stopnje, vendar upočasni tempo svojega vetra navzdol.
Možnost # 1 bo verjetno povzročila, da bodo vlagatelji začeli prodajati zaloge, saj bi se zaradi strahu pred gospodarskim upočasnjevanjem in nadaljnjim pritiskom na trg obveznic zmanjšalo zaupanje vlagateljev. Možnost # 2 ali možnost št. 3 bi verjetno podaljšala konsolidacijo, saj bi pustila vlagatelje negotovo v prihodnost. Možnost # 4 bi verjetno povzročila, da vlagatelji nadaljujejo z nakupom delnic, saj bi upanje na dolgotrajno gospodarsko rast in nadaljnje spodbude na trgu obveznic povečalo zaupanje vlagateljev.
Trenutne negotovosti vlagateljev glede moči svetovnega gospodarstva lahko vidite, če pogledate grafikon cen surove nafte. Ko vlagatelji napovedujejo rast svetovnega gospodarstva, ponavadi cene nafte dvignejo višje s pričakovanjem, da bo močno gospodarstvo prineslo močno povpraševanje. Ko pa vlagatelji predvidevajo upočasnitev rasti ali krčenje, ponavadi znižajo cene nafte.
Surova nafta se že tri tedne utrjuje v tem, kar utegne postati desno ramo obrnjene glave in ramen, bikovski preobrat. Mogoče bo že jutrišnja napoved FOMC dovolj katalizatorja, da lahko izbruhne surova nafta.
S&P 500
V prvem tednu leta je S&P 500 premalo vplival na Russell 2000, saj so vlagatelji več denarja vlagali v zaloge z majhnimi kapitali kot zaloge z velikim kapitalom z upanjem, da se bo rast v letu 201 pospešila. presegajo zaloge z velikimi kapitami med shodi na borzah.
Vendar se je v zadnjih treh tednih tabela relativne jakosti Russell 2000 v primerjavi s S&P 500 (RUT / SPX) utrjevala v manjši vzorec razširitvenega klina v okviru večjega vzorca širitve klina, saj so vlagatelji odhajali naprej in nazaj v njihovo navdušenje nad potencialom rasti zalog z majhnimi pokrovčki in njihova želja po dodani stabilnosti, ki ponavadi izvira iz zalog z velikimi kapicami. Mogoče bo že jutrišnja napoved FOMC dovolj katalizatorja, da se lahko sproži preboj v tabeli z relativno močjo RUT / SPX.
:
Sestanek zveznega odbora za odprti trg - seja FOMC
Zakaj je deflacija najhujša nočna mora centralne banke?
Kako se razlikujejo indeksi S&P 500 in Russell 2000
Kazalniki tveganja
Celo indeks volatilnosti CBOE (VIX) se konsolidira v tem, kar bi se lahko izkazalo za desno ramo bikovskega vzvratnega vzorca. (To bi bil bikovski preobrat na VIX-u, ker je VIX obrnjen kazalnik. Višje se giblje, ko vlagatelji postanejo bolj medvedji in nižji, ko vlagatelji postanejo bolj bikaški.)
Vlagatelji se preprosto ne morejo odločiti, ali verjamejo, da bo FOMC okrepil delniški trg ali ga omajal. Kar lahko povemo iz grafikona VIX, čeprav je trenutni konsolidacijski razpon raven podpore, ki je višja tako od ravni podpore, ki je bila v interakciji z grafikonom novembra 2018, in ravni podpore, ki je v grafikonu delovala od avgusta do začetka oktobra 2018 To nam pove, da so vlagatelji zaradi razočaranja napovedi s strani FOMC bolj nervozni zaradi potencialnega vračanja, kot so ga bili v preteklosti.
:
Strategije za učinkovito trgovanje z nestanovitnostjo z VIX
Kaj je obratna korelacija?
Finančni trgi: Ko strah in pohlep prevzameta
Bottom Line: Jutri bi lahko vse spremenilo
Območi konsolidacije, ki vodijo do večjih gospodarskih napovedi, po napovedi pogosto sledijo trajne prekinitve. Zanimivo je, da je začetna reakcija trga na objavo pogosto napačna. Cene se bodo hitro premaknile v eno smer takoj po objavi, da bi se tako hitro vrtele in začele premikati v nasprotno smer.
Ko bo FOMC jutri ob 14. uri po EST objavil svojo izjavo o denarni politiki, pazite, da se trg odzove, razvrstite in nato začnite premikati v svojem novem trendu.
