Vseh 10 največjih svetovnih podjetij, merjenih s tržno kapitalizacijo, so ameriške. Tržna kapitalizacija je skupna vrednost celotnih kupljenih delnic družbe. Medtem ko imajo ta podjetja svoje korenine v ZDA in so utelešenje "vseameriških" lastnosti, kot sta inovativnost in industrija, je njihov doseg po vsem svetu, njihov trg pa svetoven.
Večina teh podjetij je družbe z mega kapitli ali tiste s tržno kapitalizacijo nad 300 milijardami dolarjev, z izjemo, od začetka maja 2019.
Polovica top 10 lestvic predstavlja tehnološka podjetja, dve pa se ukvarjata s financami, dve v potrošniških storitvah in ena v energetiki.
Nesorazmerno veliko ameriških podjetij v razredih svetovnih titanov lahko pripišemo kombinaciji ugodnih dejavnikov v zadnjih letih. Toda takšna dominacija je tudi lekcija, ki nas ne zanima, in se dogajajo v zadnjih treh desetletjih. Preden se poglobimo v te točke, je tu 10 najboljših svetovnih podjetij (tržne omejitve so od 2. maja 2019 in temeljijo na Google Finance in YCharts).
Ključni odvzemi
- Vse 10 največjih svetovnih podjetij, merjeno s tržno kapitalizacijo, so ameriške. Podjetja Teech še naprej prekašajo druge panoge in nadaljujejo močan razvoj leta 2018 v začetku leta 2019, poroča Nasdaq Market Review. Trg bikov, močan ameriški dolar in vrednotenje premij Ameriške mega-kapice so pomagale ameriški prisotnosti prevladovati.
Apple (AAPL) - Aplikacija je bila prva družba, ki je 2. avgusta 2018 presegla tržni limit v višini 1 trilijona dolarjev, vendar je od nekdaj padla pri vrednotenju, saj se je delno borila s prodajo iPhone. Zdaj znaša v začetku maja 2019 in znaša 974, 74 dolarja milijarda. Naprave in storitve, kot je App Store, še vedno poberejo več milijard dolarjev. V nekem trenutku se je proizvajalec računalnikov skoraj spopadel s stečajem, vendar se je od ustanovitve leta 1976 razvil v uspešnega tehnološkega velikana.
Abeceda (GOOGL & GOOG ) - Z dvema simboloma na trgu je skupna tržna meja 822, 96 milijarde USD. Holding družba Alphabet je bila ustanovljena avgusta 2015, da bi ločila glavna podjetja Googla, kot sta iskanje in oglaševanje, od množice novih projektov, ki so tvegali dolge posnetke. Med njimi so taka podjetja, kot so Verily Life Sciences (katerih projekti vključujejo kontaktno lečo z zaznavanjem glukoze), Calico (osredotočena na biotehnologijo), avtomobili brez voznikov in tajni laboratorij Google X ter naložbeni enoti CapitalG in GV. Google se je znatno povečal, odkar je leta 2004 prišel v javnost.
Microsoft (MSFT) - tržna omejitev Microsofta znaša 987, 74 milijarde USD. Microsoft je bil na prelomu tisočletja največje svetovno podjetje in je še naprej trdno navzoč v vrstah velikanov. Programsko podjetje še naprej uspešno prehaja iz svojih tradicionalnih sistemov na izdelke in storitve, ki temeljijo na oblaku, kot so oblačne storitve Azure in Office 365. Nenehno izdeluje novo programsko opremo in posodobitve svojih operacijskih sistemov Windows ter programske opreme za odjemalce in strežnike.
Amazon (AMZN) - tržna omejitev 795, 18 milijarde USD. Delnice Amazona so avgusta 2018 prvič dosegle 2000 dolarjev na delnico. Kmalu zatem so analitiki Morgan Stanleyja za Amazon dvignili 12-mesečno cenovno ceno na 2.500 dolarjev z 1.850 dolarjev, s čimer so dosegli pričakovano tržno zgornjo mejo 966.18 milijard dolarjev. Zaloga se je dramatično povečala, odkar je leta 1997 postala javna.
Berkshire Hathaway (BRK.A) - tržna omejitev 537, 50 milijarde USD. Holding družba Warren Buffett je v drugem četrtletju leta 2018 poročala o rekordnih 12 milijard dolarjev v nasprotju s 4, 26 milijarde dolarjev v istem obdobju leta 2017. Warren Buffett, njen slavni izvršni direktor, je znan tudi kot eden najuspešnejših vlagateljev v vrednostnem slogu v vlaganje v zgodovino.
Facebook (FB) - Tržna kapica tega velikana družbenih medijev je trenutno 557, 97 milijarde dolarjev. Facebook ima odliko, da je postal najhitrejše podjetje, ki je doseglo 250 milijard dolarjev tržne omejitve, saj je to storil v približno treh letih in pol od prve javne ponudbe maja 2012. Kljub temu pa škandal z zasebnostjo, napačne informacije, pristranskosti, napačne informacije, pristranskost, Podatki o uporabnikih in potencialna ureditev je podjetje zavrnilo. Facebook tržna kapica je bila 25. julija 2018 629 milijard dolarjev, naslednji dan pa se je končala okrog 510 milijard dolarjev. Podatki podjetja Thomson Reuters kažejo, da je izguba tržne vrednosti za 120 milijard dolarjev največji enodnevni padec v zgodovini katerega koli javnega podjetja.
JPMorgan Chase (JPM) - Ta banka ima trenutno tržno omejitev v višini 377.087 milijard dolarjev. Preživeti gospodarski upad, ki se je začel leta 2008, je zdaj naslov največje banke na svetu. JPMorgan Chase je doživel hitro rast in velja za glavnega akterja na področju bančništva na drobno, investicijskega bančništva, transakcijskega bančništva, skrbniškega bančništva in upravljanja premoženja, ki ta čas vztrajno gradi.
Bank of America (BAC) - Ta banka ima tržno omejitev v višini 292, 00 milijarde USD. Dobiček v drugem četrtletju 2018 je presegel pričakovanja analitika v višini 5, 92 milijarde dolarjev in je dosegel 6, 8 milijarde dolarjev. Banka je rasla potrošniška in komercialna posojila, depozite, sredstva v okviru svoje dejavnosti Merrill Edge, v Merrill Lynch prevzela več novih gospodinjstev in podprla več institucionalnih dejavnosti strank, kar je prispevalo k njenemu splošnemu naraščanju navzgor.
Johnson & Johnson (JNJ) - S sedanjo tržno omejitvijo v višini 377, 04 milijarde ameriških dolarjev je ta proizvajalec medicinskih pripomočkov, zdravil in izdelkov široke potrošnje v četrtem četrtletju leta 2018 objavil večji prihodek od pričakovanega, kljub temu da se je spopadel z javnim škandalom v zvezi z obtožbami o azbest v svojem priljubljenem izdelku za otroški prah. Družba je obtožbe zanikala.
Exxon Mobil Corp (XOM) - Ta mednarodna korporacija za nafto in plin, ki je nastala z združitvijo Exxon in Mobil leta 1999, ima trenutno tržno kapitalizacijo 327, 776 milijarde dolarjev.
Po Nasdaqovem tržnem pregledu prvega četrtletja leta 2019 tehnologija še naprej presega, kar je največji razlog, da tehnološki titani predstavljajo polovico seznama prvih 10.
Zakaj prevladujejo ameriška podjetja
ZDA predstavljajo nesorazmeren odstotek največjih svetovnih podjetij iz treh razlogov:
(a) relativno uspešnost ameriških lastniških vrednostnih papirjev na tem trgu bikov
(b) moč ameriškega dolarja
(c) ocene premije, dodeljene ameriškim mega-kapam
Drugi razlog za prevladujočo ameriško prisotnost v vrstah velikanov je trenutna moč ameriškega dolarja.
Končno, ameriške mega-kapice trgujejo z večkratniki, ki so se v zadnjih nekaj letih močno razširili, pa tudi z oceno premije v primerjavi s svojimi svetovnimi konkurenti. To pomeni, da bo dolar čistega dohodka verjetno prinesel višjo tržno vrednost ameriške mega-cap v primerjavi z evropskim ali azijskim podjetjem.
Lekcije iz preteklosti
V poznih osemdesetih letih so japonska podjetja prevladovala v vrstah največjih svetovnih podjetij, ko je jen narasel in indeks Nikkei dosegel stratosfersko raven. Toda deflacijska spirala in tržni zlom v naslednjih letih, zaradi česar so Japonska izgubljena desetletja izgubila na stotine milijard tržne vrednosti japonskih podjetij.
V poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja je razcvet dot-com in tehnologije povzročil nesorazmerni delež največjih svetovnih podjetij v ZDA. Trg medveda, ki se je zgodil med letoma 2000 in 2002, je pri S&P 500 padel za 45 odstotkov, medtem ko je Nasdaq Composite padel za skoraj 80% na najnižji ravni. Kot rezultat tega so bili številni nekdanji titani vred, ko so medveda izginili, del svoje najvišje vrednosti.
Leta 2007 je bila na vrsti Evropa. Z najvišjo vožnjo evra do takrat, ko so trgi dosegli vrhunec oktobra 2007, je Evropa izzivala ZDA za največ mega-kap. In potem je zadela Velika recesija.
Ali dejstvo, da ameriška podjetja zdaj predstavljajo 80% od desetih največjih svetovnih podjetij, nakazuje "iracionalno bogastvo", da navajam nesmrtne besede enega centralnega bankirja? Ali bi lahko to prevlado ameriških titanov predpostavljalo bližajoči se vrh na trgu in morda celo divji tržni popravek? Samo čas bo povedal.
Spodnja črta
Delno zaradi tarif in napetosti v trgovinski vojni, ki so se začele poleti 2018, so kitajska podjetja, ki so se marca 2018 uvrstila v prvo deseterico, uvrstila na seznam. Zgodovina kaže, da takšna prevlada v vrstah svetovnih titanov ne traja zelo dolgo.
